Внутренний рынок:

Российский рынок облигаций продолжает расти на небольших торговых оборотах. Рублевая ликвидность сдерживаются налоговыми платежами – во вторник происходила уплата НДПИ в бюджет. Кроме того, текущие рыночные уровни доходностей большинства бумаг первого-второго эшелона чрезвычайно низки и не сильно привлекают инвесторов. С другой стороны очередная волна укрепления российского рубля поддерживает спрос на долговом и фондовом рынках.

Наибольшая покупательская активность инвесторов во вторник была сосредоточена в бумагах АМЕТ-01 (+1,31% от цены открытия), АВТОВАЗ-4(+1,19%), РСХБ-9(+0,57%), Москва49(+0,4%), МТС-5(+0,18%), МТС-4(+0,17%), СамарОБл-5(+0,15%), ВТБ-6(+0,05%), КБРенКап-3(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг – Москва38(-0,04%), Петрокомб-4(-0,05%), Газпромнефть-4(-0,09%), СамарОбл-6(-2,07%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника снизился на 93,6 млрд. руб. и составил 932,6 млрд. руб. Ставки Mosprime чуть подросли и выглядят следующим образом: O/N – 4%, 1M – 4,22%, 3M – 4,47%. Кривая NDF все еще комфортна для carry-trade: 1M – 3,25%, 3M – 3,87%, 1Y – 4,5%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подешевел» на 0,19% до 29,471 руб., евро на 0,16% до 39,641 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник снизился на 0,26% и составил 34,045 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Опубликованные данные по индексу недвижимости S&P/CaseShiller практически совпал с ожиданиями – 145,3п. против прогноза в 145п. Успешное размещение Грецией 7-летних облигаций на €5 млрд. под 6% и неплохая статистика по потребительскому доверию в Еврозоне оказали поддержку оптимизму международных инвесторов. В случае если данные по потребительскому доверию инвесторов в США во вторник не преподнесут неприятных сюрпризов «бегство из качества» может продолжиться. Перед началом торгов в США во вторник мы отмечаем незначительные колебания по кривой US Treasuries: UST-2 – 1,055% годовых (+1б.п.), UST-10 – 3,884% годовых (+2б.п.), UST-30 – 4,786% годовых(+2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неактивные продажи - Rus-30 снизилась на 0,19% и составила 115,1% от номинала, доходность выпуска составляет 5,042% годовых(+1б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 1б.п. и составляет 116 б.п.