Денежный рынок

Ставки на рынке МБК еще немного выросли в понедельник, продолжая тенденцию предыдущих дней. Индикативная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 4,36% годовых, поднявшись по отношению к значению пятницы на 26 базисных пунктов.

Центробанк РФ снизил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо во вторник до 10,0 миллиарда рублей и установил лимит на недельное репо в 25,0 миллиарда рублей. Минимальная ставка однодневного и семидневного репо составляет 5,50 процента годовых. В понедельник, 29 марта, лимит на аукционах однодневного репо был установлен на уровне 15,00 миллиарда рублей. Объем сделок по итогам двух сессий составил 7,46 миллиарда рублей. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 30 марта 2010 года, в размере 10,0 миллиарда рублей. Банк России с 15 июня 2009 года начал устанавливать единый лимит средств для первого и второго аукционов однодневного репо Максимальный объем средств, предоставляемых кредитным организациям по операциям "валютный своп", ЦБР устанавливает ежедневно с 20 октября 2008 года исходя из прогноза дефицита банковской ликвидности и с учетом конъюнктуры внутреннего валютного рынка.

Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 30 марта показал серьезное снижение остатков на счетах. По итогам пятницы совокупные остатки упали ниже триллиона рублей. Снижение составило 9,12% относительно предыдущего значения, остановившись на отметке 932,6 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке прошло под знаком снижающегося доллара. Инвесторы старались прикрыть свои торговые позиции, поскольку спекулятивных поводов игры на понижение стало существенно меньше. Внимание игроков на валютном рынке было направлено на последнюю продажу греческих облигаций. Греция продала семилетние бонды на сумму 5 миллиардов евро. Между тем спрос на долговой инструмент оказался не слишком активным. Определенных позитивных настроений в сторону роста единой европейской валюты оказали слова главы МВФ Доминика Стросс-Кана в понедельник. "Я надеюсь, что стратегия ЕС в отношении Греции работает, - сказал он, выступая в варшавской школе бизнеса во время визита в Польшу. - Мы готовы помочь Греции, но сегодня не очевидно, что эта помощь обязательно понадобится". Это первый публичный комментарий Стросс-Кана по поводу Греции с тех пор, как было обнародовано соглашение ЕС. Напомним, что лидеры Евросоюза на прошлой неделе решили создать систему финансовой безопасности для спасения Греции, где МВФ также будет играть важную роль, однако Стросс- Кан сказал, что пока нет указаний на то, что Афинам понадобится такая помощь.

В дополнении к проблемам по спасению Греции, участники рынка снова обратили внимание на макроэкономическую статистику, которая пришла вчера со стороны Еврозоны. Индекс деловых настроений в Еврозоне за март оказался выше прогнозных оценок и составил 97,7. Предыдущее значение индекса находилось на отметке 95,9, в свою очередь прогноз рынка находился в районе 97,5. Между тем, индикатор делового климата за март составил 0.32.

Начало недели ознаменовалось приростом активности в сторону рисковых активов. Нефть во вторник оказалась вновь выше $82 за баррель после подъема до максимальных уровней почти за две недели накануне, вызванного надеждами на мировое экономическое восстановление. Майские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $0,23 до $82,41, фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на $0,37 до $81,47. Падение доллара в понедельник повысило покупательную способность в отношении сырья.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного рублевого долга торги носили неоднозначный характер, с ОФЗ 25070 прошло пять сделок из которых три в режиме РПС, показав максимальный торговый оборот в переговорном режиме. Та же динамика наблюдалась и в другом выпуске ОФЗ 25066, незначительно повысив котировки от уровней открытия. На меньшем объеме несущественный рост доходности показали бумаги ОФЗ 25068 и ОФЗ 26202; с доходностью 6,91% годовых закрылся выпуск ОФЗ 46017; по итогам трех сделок на 1% подешевели бумаги ОФЗ 25062; на совсем малом объеме снижение котировок замечалось в бумагах ОФЗ 25064, ОФЗ 46003.

На рынках emerging markets доходность тридцатилетнего российского евробонда подросла на три пункта вплотную приблизившись к отметке 5%; бразильский государственный суверенный долг закрылся с доходностью 4,895%. Десятилетние казначейские билеты США закрылись с доходностью 3,871%, показав рост доходности на три пункта. Спрэд внешнего тридцатилетнего займа Russia 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 составил 116 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день этой недели в секторе рублевого корпоративного долга протекал в умеренном русле, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги наиболее надежных заемщиков, в целом динамика торгов носила разнонаправленный характер. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 145,9 млрд. рублей, из которых 24,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 121,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы бумаги 49-го выпуска изменения доходности не показали; 62-ой выпуск прибавил 0,20%; на меньших объемах подросли доходности в облигациях 45-го и 50-го выпусков. В субфедеральном секторе разнонаправлено закрылись облигации шестого и седьмого выпусков московской области, шестой займ по итогам вчерашней торговой сессии подрос на 1,04%, а седьмой напротив на меньшем объеме потерял 2%; в пределах 0,15% рост котировок замечался в четвертом долге самарской области; второй выпуск самарской области изменения доходности не показал. В металлургическом сегменте облигаций первый биржевой долг Северстали подешевел на 0,37%; росли доходности в бумагах второго займа Сибметинвеста, четвертого и пятого долгах Мечела; первый долг Сибметинвеста закрылся с доходностью 10,07% годовых, показав незначительный рост доходности от открытия. В секции бумаг топлива и энергетики несущественное проявление спроса показали бумаги первого, второго и третьего выпусков Башнефти, в среднем подросшие от открытия на 0,15%; шестой и седьмой биржевые выпуски Лукойла закрылись на негативной территории; девятнадцатый и двадцатые биржевые займы Лукойла консолидировались на достигнутых ранее ценовых уровнях. В сегменте облигаций связи и транспорта шестой выпуск РЖД вырос на 0,20%; положительная динамика преобладала и в бумагах 23-го и первого биржевого выпуска РЖД; с доходностью 7,02% годовых закрылся четвертый займ МТС, показавший снижение доходности после вчерашнего открытия торгов. В финансовом секторе прошли объемы в третьем и четвертом выпусках МКБ банка; седьмой долг МДМ банка прибавил 0,37%; третий выпуск Россельхозбанка изменения доходности не показал; первый биржевой выпуск МДМ банка снизился на 0,40%; пятый выпуск банка Петрокоммерц прибавил 0,46%.

Торги в секторе корпоративного рублевого долга пока будут протекать в умеренном русле.