СКОРО

Холдинг Новые торговые системы планирует разместить в конце февраля облигации объемом 1 млрд руб. сроком на 3 года. По выпуску предусмотрены оферты через 1 и 1.5 года. Организаторами размещения являются АК БАРС Банк и АК БАРС Финанс.

Завтра пройдет размещение 11-го выпуска АИЖК объемом 10 млрд руб. с погашением в 2021 г. Организаторы ориентируют на ставку купона в диапазоне 8–8.25% годовых.

СЕГОДНЯ

Сегодня ожидаются данные по ВВП США за 4-й кв. 2007 г. В среднем по опросу Bloomberg ожидается, что рост в 4-м кв. замедлился до 1.2% в годовом выражении с 4.9% в 3-м кв. на фоне замедления потребительского спроса к концу года.

После закрытия торгов (в 22:15 МСК) выходит решение по ставкам ФРС. Если судить по фьючерсам, ставка будет понижена на 0.5 б.п., но последние данные по безработице и заказам на инвестиционные товары были неожиданно сильными, что снижает необходимость ФРС понижать ставку на сегодняшнем заседании.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Ждем новостей. Торговая активность во вторник вновь была невысокой. Котировки бумаг в негосударственном сегменте вновь демонстрировали разнонаправленную динамику. В секторе ОФЗ наблюдалось небольшое преобладание продаж. В целом, инвесторы уже с начала года ориентируются в основном на внешние факторы и, таким образом, в настоящее время заняли выжидательную позицию в преддверии заседания ФРС США. Помимо решения по ключевой процентной ставке участники рынка будут искать дополнительные сигналы в комментариях руководства ФРС, т.к. публикуемая в последнее время статистика не дает определенности в отношении перспектив американской экономики. Индекс корпоративных бумаг ММВБ по итогам дня показал небольшое снижение – на 0.05% и составил 99.57 пункта. Индекс госсектора ММВБ по итогам дня не изменился – 116.92 пункта.

Ликвидность восстанавливается. Объем рублевой ликвидности в системе вновь вырос – почти на 31 млрд руб., до 802.9 млрд руб. Ставки на рынке МБК держаться на уровне 4–4.6% годовых. Интерес участников рынка к аукционам РЕПО по-прежнему крайне незначителен – на уровне 100-120 млн руб. Рублевая ликвидность все еще оказывает поддержку долговому рынку, хотя, как мы уже и говорили, в настоящее время акценты смещены на внешние рынки.

Сегодня без изменений. Новости из Нового Света рублевый долговой рынок будет отыгрывать уже в четверг. Сегодня же мы не ждем существенных изменений – скорее всего динамика будет оставаться нейтральной. Возможна небольшая фиксацией в длинных бумагах первого эшелона.

Внешний рынок

Вчера высокая волатильность на рынке treasuries снова вернулась, а доходность по итогам дня выросла на 8-10 б.п. по всей кривой, в результате сильных данных по заказам на товары длительного пользования, которые ободрили участников фондового рынка. Отметим, что слабая отчетность Countrywide осталось незамеченной рынком, несмотря на то, что убыток более чем в два раза превысил ожидавшийся. Сегодня оценку убытков за 4 кв.. объявил и UBS в размере $11.5 млрд. На фоне продолжения публикации слабых отчетов банков и возможно не столь существенное снижение ставки ФРС, доходность treasuries останется под давлением.

Вкратце:

• Банк «Россия» планирует разместить 3-летние облигации на 3 млрд руб.
• Компания Гиперфинанс, дочерняя структура сети гипермаркетов «Карусель», планирует выпустить 5-летние облигации на 5 млрд рублей. Привлеченные средства планируется направить на строительство гипермаркетов. Сроки размещения, по сообщению менеджмента компании, будут зависеть от конъюнктуры рынка.
• Fitch Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги Банка ВТБ и четырех дочерних банков ВТБ 24, VTB (Europe) plc, VTB (France) SA. и Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd.