Rambler's Top100
 

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков


[29.12.2006]  Банк Москвы    pdf  Полная версия

Внутренний долговой рынок

 

Вчера на рынке рублевого долга наблюдался «предновогодний бум активности» - суммарный оборот по сделкам в негосударственном секторе по итогам дня достиг 35,6 млн. руб. — рекордной отметки за всю историю существованию российского рынка облигаций. В корпоративном секторе и секторе госбумаг преобладала повышательная тенденция в движении котировок, тогда как субфедеральные и муниципальные бумаги пользовались меньшим спросом. Один из лидеров активности корпоративного сектора, выпуск ФСК ЕЭС-04 с погашением в октябре 2011 года, прибавил 0,2%, доходность снизилась на 6 б.п. до 7,23% годовых.

 

По нашим оценкам капитализация корпоративного сектора по итогам дня выросла на 0,04%, капитализация муниципального сектора не изменилась. Рост капитализации сектора госбумаг составил 0,09%. При этом капитализация 10 наиболее ликвидных бумаг корпоративного сектора выросла на 0,02%, муниципального сектора — снизилась на 0,33%.

 

Внешние долговые рынки

 

Us-treasuries. Вчера на внешнем долговом рынке доходности us-treasuries пошли вверх на фоне более сильных, чем ожидалось, данных экономике США. Объем продаж на вторичном рынке жилья в ноябре вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось, напротив, падение этого показателя. Таким образом, снижение цен на жилье в ноябре привело к росту продаж как новостроек (данные вышли в среду), так и на вторичке, что может говорить о том, что худшее для рынка жилья уже позади, дно уже достигнуто. Также неожиданный рост показал индекс потребительского доверия, рассчитываемый Conference Board. В декабре он вырос до 109 п. С пересмотренных в сторону повышения ноябрьских 105,3 п., в то время как ожидалось его снижение.

 

С утра кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом. Доходности 2-летних облигаций составляют 4,8% годовых (+3 б.п. по сравнению с утренними уровнями четверга), 5-летних — 4,69% (+5 б.п.). 10- летние us-treasuries торгуются на уровне 4,69% годовых по доходности (+4 б.п.), 30-летние — на уровне 4,8% годовых (+2 б.п.).

 

Первая неделя января, праздничная для России, на внешнем долговом рынке будет насыщена событиями. Плотный график макростатистики может привести к росту волатильности торгов. Наиболее значимые данные, декабрьская статистика по рынку труда США, будет опубликована 5 января. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, опрошенных REUTERS, ключевой показатель, количество новых рабочих мест сможет составить 110 тыс., против 132 тыс. в ноябре. В то же время стоит отметить, что мнения на этот счет очень сильно расходятся. Также в начале января будут опубликованы индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах, рассчитываемые Институтом менеджеров по поставкам (ISM Manufacturing, ISM Non-Manufacturing), важные для понимания дальнейшего развития экономики США, и стенограмма заседания Комитета по открытым рынкам от 12 декабря (публикация перенесена на 3 января).

 

Emerging markets. Индекс еврооблигаций развивающихся стран EMBI+ потерял 0,2%. Спрэд индекса сузился на 4 б.п. до 167 б.п. Индекс EMBI+ Россия упал на 0,37%, а его спрэд составил 92 б.п. (-3 б.п.). Еврооблигации «Россия-30» на текущий момент торгуются на уровне 113,188/113,438% от номинала со спрэдом к UST-10 в 96 б.п. Основной индикатор рынка Бразилии — еврооблигации «Бразилия-40» вчера снизились на 0,125%, и к закрытию их цена составила 132,625% от номинала (bid). На данный момент облигации торгуются на уровне 132,75/132,875% от номинала со спрэдом к UST-30 в 125 б.п.б.п.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: