СКОРО

Альфа-банк планирует 5 декабря открыть книгу заявок инвесторов на приобретение облигаций 2-й серии объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона 5-летних облигаций составит 9.05–9.55% годовых, что соответствует доходности к 1.5-летней оферте в размере 9.25–9.77% годовых. Ориентир предполагает небольшую премию к рыночным котировкам банков крепкого второго эшелона. По верхней границе ориентир предполагает 30 б.п. премии к выпускам Росбанк БО3, тогда как рейтинг Росбанка (ВВ+/Ваа2/ВВВ+) на две ступени выше рейтингов Альфа-банка (ВВ-/Ва1/ВВ+), но с другой стороны на том же уровне торгуется и Номосбанк-12 с рейтингами эмитента Ba3/BB.

СЕГОДНЯ

Встреча министров финансов еврозоны. На внешнем рынке сегодня поздно вечером начнется двухдневная встреча министров финансов стран еврозоны. Среди обсуждаемых тем будет изменение в европейских договорах, которое приведет к более жесткой бюджетной дисциплине, а также EFSF возможно будет гарантировать до 30% публичного долга стран еврозоны.

Аукцион Минфина. Минфин РФ 29 ноября проведет отбор заявок кредитных организаций на размещение до 46 млрд руб. временно свободных бюджетных средств на 3-недельные депозиты до 21 декабря. Минимальная ставка установлена в размере 5.9% годовых. Объем возврата ранее размещенных средств Минфину на текущей неделе составляет 38 млрд руб.

В повестку дня заседания Совета федерации на сегодня включен ФЗ «О центральном депозитарии».

ВЧЕРА

Внешний рынок

Прогноз рейтинга США от Fitch – «негативный». Вчера после закрытия рынков агентство Fitch подтвердило суверенный рейтинг США на уровне ААА, однако поменяло прогноз на «негативный» в связи с отсутствием вызывающей доверие программы снижения бюджетного дефицита. Снижение прогноза вызвано уменьшающейся уверенностью агентства, что власти США примут своевременные меры для возвращение бюджета СШA на устойчивую траекторию. Решение последовало с недельным опозданием после объявления, что спецкоммитет Конгресса США не достиг компромисса для снижения дефицита США на $1.5 трлн за 10 лет. Одновременно, глубина рынка и статус доллара как мировой резервной валюты дают США несравнимое преимущество, что вместе с сильными показателями экономики США дает основания для подтверждения рейтинга на уровне ААА, отмечается в обзоре Fitch.

На рынке европейского долга череда слабых аукционов продолжилась. Бельгия вчера провела несколько аукционов, в т.ч. разместила 10-летние бумаги на 450 млн евро из предложенных 1.166 млрд евро с доходностью 5.659% против 4.372% годовых на аналогичном аукционе 31 октября.

В российском сегменте еврооблигаций дорожающая нефть поддержала спрос. По итогам первого дня недели RUS30 отыграли снижение котировок во второй половине прошедшей недели, и по итогам дня доходность выпуска составила 4.59% против 4.82% в пятницу.

Внутренний рынок

Объем заявок на втором аукционе РЕПО превысил лимита ЦБ. Вчера объем прямого РЕПО с ЦБ на утреннем аукционе достиг 427 млрд руб. На втором аукционе объем спроса составил 105 млрд руб., тем самым суммарный объем спроса превысил лимит ЦБ (500 млрд руб.), и Банк России лишь частично удовлетворил заявки, предоставив 67.8 млрд руб.

На этом фоне ставки на денежном рынке превысили 5.8%. Сложности с ликвидностью предполагают сохранение слабого интереса к внутреннему долговому рынку.

Fitch Ratings изменило на «стабильный» с «позитивного» прогноз по рейтингам АФК Системы (ВВ-) и МТС (ВВ+), так как Fitch сомневается, что Система сможет быстро найти решение в отношении индийской дочерней компании SSTL, развитие которой требует значительных капвложений. Прогноз по рейтингам МТС пересмотрен вслед за пересмотром рейтингов Системы.