Вчера американские казначейские облигации сильно снизились в цене, благодаря статистике по заказам на товары длительного пользования в США. В то время как эксперты ожидали снижения этого показателя на 1,1%, по данным Министерства торговли сокращение составило лишь 0,5%. Более того, без учета транспортной отрасли, заказы на товары длительного пользования в апреле выросли на 2,5%, в то время как экономисты предсказывали снижение и этого показателя – на 0,7%. Эти данные дали основания надеяться на более быстрое восстановление роста экономики США, чем ожидалось.

Снижение цен затронуло короткие облигации в большей мере, чем длинные. Доходность 2- летних казначейских облигаций выросла на 21 б.п. до 2,69% годовых, 5-летних облигаций – на 17 б.п. до 3,37% годовых, индикативных 10-летних – на 12 б.п. до 4,03% годовых, а длинных 30-летних – на 8 б.п. до 4,71% годовых. Из-за снижения беспокойства по поводу американской экономики, и негативного влияния ее состояния на мировую экономику, цены на суверенные облигации стран с развивающейся экономикой вчера также снизились. Спреды Emerging markets хоть и сузились, но не столь сильно – спред EMBI+ сократился на 4 б.п. до 251 б.п., а российский спред EMBI+ Russia – всего на 1 б.п. до 143 б.п. В России, как мы и ожидали, налоговые платежи не вызвали серьезных затруднений у банков. Ставка овернайт на МБК выросла до 4,25% годовых, суммарный объем средств банков на депозитах и корсчетах в ЦБ по итогам дня оказался несколько ниже 700 млрд. руб., а ставка РЕПО под залог ОФЗ на рынке вчера была в районе 5,5-5,75%.

Позитивная ситуация с ликвидностью пока не привела к увеличению активности на рынке рублевых облигаций. Активность в секторе ОФЗ ограничилась перекладыванием денег из самых коротких бумаг в облигации средней и длинной дюрации. В секторе корпоративных бумаг активность ограничивалась отдельными выпусками. Так, в первом эшелоне наблюдался интерес в бумагах ВТБ-5, АИЖК-9. На фоне избытка ликвидности успешно прошли размещения облигаций. АвтоВАЗ с четырехкратным переспросом разместил 3-й выпуск биржевых облигаций на 1 млрд. руб. Ставка купона по итогам размещения составила 9,2%. Группа Разгуляй разместила 5-летних облигаций 4-й серии с годовой офертой на 3 млрд. руб. Ставка первого купона составила 11,7% годовых. АПК «Аркада» разместила облигаций на 762 млн. руб. от 4-го выпуска на 1,5 млрд. руб. Ставка первого купона установлена в размере 15% годовых.

Сегодня публикуются предварительные данные по росту ВВП США в 1 квартале. По опросам экономистов, рост американского ВВП в первом квартале в годовом исчислении составил 0,9-1,0%, тогда как по первоначальным оценкам Министерства торговли, опубликованным месяц назад, этот рост составил 0,6%.