Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[29.05.2008]  БИНБАНК    pdf  Полная версия
Денежный рынок

Вчера завершились выплаты налога на прибыль, а в конце прошлой недели и в понедельник на этой неделе компании выплатили налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Подводя итоги прошедшему периоду, можно отметить, что рынок достойно справился с окончанием месяца. Обычно выплаты налогов сопровождаются продажей валюты за рубли, однако дефицита рублевой ликвидности на рынке в этом месяце не наблюдалось, о чем свидетельствуют процентные ставки по кредитам overnight на уровне 4.00-4.50 процента. Уровень рублевой ликвидности также находился в довольно комфортном диапазоне 680-880 млрд. руб. На утро 29 мая сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России продемонстрировала незначительное снижение, остановившись на отметке 687,3 млрд. руб., что на 8.8% ниже предыдущего значения. С началом месяца мы ожидаем восстановления уровня межбанковских ставок в привычный торговый диапазон 3-3,5% годовых.

Валютный рынок

В среду американская валюта показала рост курсовых позиций по отношению к корзине основных мировых валют. Инвесторы получили изрядный заряд оптимизма со стороны макроэкономических данных, а также высказываний представителей ФРС США по вопросу дальнейшей денежно- кредитной политике Комитета. В течение азиатской сессии курс доллара вырос до 104.86 иены со 104.63 иены в конце торгов в США накануне. Курс единой валюты продолжил снижение и на текущий момент находится на уровне 1.5631 против 1.5636 вчера. Иена снизилась к различным валютам на фоне роста японского рынка акций, который указывает на увеличение готовности инвесторов к риску и повышение интереса к торгам carry trades.

Покупательные настроения по доллару увеличились после того, как на рынок поступили экономические данные о заказах на товары длительного пользования в США. Опубликованные цифры оказались лучше рыночных прогнозов, тем самым, ослабив беспокойство по поводу экономических перспектив США. Объем заказов на товары длительного пользования в США снизился в апреле на 0,5 процента по сравнению с мартом. Без учета транспортного сектора заказы выросли на 2,5 процента. Данные о заказах укрепили мнение участников рынка о том, что Федеральная резервная система США пока будет сохранять процентную ставку без изменений на уровне 2,00 процента годовых и может повысить ее к концу года на 0,25 процентного пункта до конца года. Это привело к росту доходности государственных облигаций США и оказало поддержку доллару. В прошлых отчетах мы уже отмечали важность экономической статистики с точки зрения разрешения интриги по процентным ставкам между ЕЦБ и ФРС. На этот раз инициативу в свои руки взяли данные американской экономики. Логичным дополнением неплохих экономических отчетов стали заявления сразу двух представителей ФРС США о том, что даже, несмотря на ослабление американской экономики, для обуздания инфляции может потребоваться повышение процентной ставки.

Российский валютный рынок продолжает двигаться в русле мировых тенденций. Средневзвешенный курс рубля к доллару расчетами "завтра" понизился до 23,6021 рубля с 23,5622 рубля накануне. Объем торгов парой рубль/доллар в СЭЛТ составил $4,3 миллиарда.

Рынок облигаций

Рынок государственных займов по сравнению с предыдущими торговыми сессиями не отличался активностью, большинство выпусков не показали изменения своих котировок, оставшись на уровнях открытия, максимальные обороты сконцентрировались в бумагах ОФЗ 25059 и ОФЗ 25060. На рынке корпоративного долга царствовали консолидационные настроения.

Государственные облигации

На рынке ОФЗ в рядах российских инвесторов преобладало затишье, основные объемы по бумагам заключались в режиме переговорных сделок, среднее изменение наиболее торгуемых бумаг составило 0,06%. В положительной зоне сумели закрепиться облигации ОФЗ 25060 и ОФЗ 26198. В минусе закрылися облигационный займ ОФЗ 46014. На нулевых позициях остались ОФЗ 25059, ОФЗ 46003, ОФЗ 46002, ОФЗ 25061 и высоколиквидные длинные 18-я, 20-я бумаги.

На рынках emerging markets однонаправлено себя вели два облигационных займа - Russia 30 и US Treasuries 10 цены на которые снижались, так доходность по американскому десятилетнему государственному долгу повысилась на 8 пунктов и составила 3,99%; доходность по внешнему российскому долгу повысилась на 6 пунктов и закрепилась на уровне 5,41%. Доходность бразильского государственного десятилетнего долга входе вчерашней торговой сессии приблизилась к доходности RUS 30 впервые за последнюю неделю. Спрэд Russia 30 к UST 10 сузился до 141 пункта.

На протяжении двух последних торговых сессий наметилось улучшение торговой активности в секторе государственного долга, однако, уже вчера входе налоговых отчислений интенсивность торгов спала, котировки большинства облигаций федерального займа пока остаются на околонулевых уровнях и вероятней всего сегодня продолжат оставаться на занятых ранее позициях.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке состоялось размещение биржевых облигаций третьей серии АвтоВАЗа, в полном объеме, ставка купона была определена на уровне 9.20%. Всего было подано 48 заявок.

Вторичный рынок

Объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 84 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 5 млрд. рублей - на размещения, 68.5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Облигации первого эшелона в целом закрылись на нулевых позициях, второй займ Лукойла и пятый выпуск ФСК ЕЭС подорожали на 0,10%. Второй и четвертый долги ФСК ЕЭС закрылись разнонаправлено. На нулях закрылись бумаги первого займа ГидроОГК, четвертого и девятого выпусков Газпрома. На 0,15% подорожали облигации РЖД-06 обл, на это же процент снизились цены по РЖД-05 обл. Среди банковских бумаг продавались вторые займы Петрокоммерцбанка и европейского банка реконструкции и развития. На 0,44% подорожали бумаги банка Возрождения. Долговые бумаги Арбат престижа входе вчерашней торговой сессии на незначительном объеме подорожали на 2,13% все сделки с этими бумагами заключались в основном режиме торгов.

Общий уровень рублевой ликвидности снизился на 66 млрд. рублей, существенных продаж бумага первого эшелона входе вчерашней торговой сессии не замечалось, поэтому, сегодня разнонаправленная динамика будет доминирующей.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
27 28 29 30 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: