Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[29.03.2012]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Сбербанк РФ может вновь разместить выпуск евробондов в 2012 г. в случае, если его будет устраивать стоимость фондирования, сообщил зампред правления банка Антон Карамзин. С начала года Сбербанк разместил 3.5-летние евробонды на 410 млн швейцарских франков, а также 5-летние евробонды на $1 млрд и 10-летние объемом $750 млн.

Банк Зенит проведет 12 апреля аукцион по размещению бондов БО-07 на 5 млрд руб. Ориентир ставки купона облигаций установлен в диапазоне 9.25–9.5% годовых. Ориентиру соответствует доходность к 2-летней оферте на уровне 9.46–9.73% годовых.

Мы полагаем, что справедливая доходность находится в диапазоне 9.3–9.4% годовых (на уровне Промсвязьбанк БО3), тем самым ориентир Зенита предполагает премию до 15–35 б.п. Следовательно, весьма вероятно, что размещение пройдет по нижней границе ориентира.

СЕГОДНЯ

ВЭБ сегодня проводит аукцион по размещению на депозитах 40 млрд руб. пенсионных средств сроком на 347 дней под минимальную ставку 8% годовых.

ВЧЕРА

Размещение суверенных еврооблигаций. Министерство финансов РФ разместило 5-летние LPN со спредом к UST в 230 б.п., 10-летние – 240 б.п., 30-летние – 250 б.п. Спреды в ходе размещения были понижены, в результате сильного спроса – общий объем заявок достиг $25 млрд, сообщило агентство Интерфакс с ссылкой на источники. Тем не менее, на текущий момент спреды Бразилии и Мексики к UST составляют 110–180 б.п., тогда как их рейтинги совпадают с российскими. Поэтому мы полагаем, что российские суверенные еврооблигации сохраняют потенциал снижения спреда к UST по меньшей мере на 50 б.п.

Размещение суверенных еврооблигации дополнит суверенную кривую доходности в длинном конце, и откроет дорогу для других заемщиков. Мы уже писали о планах банков, РЖД и Газпрома до конца года.

Минфин разместил 3-летние ОФЗ без премий. Средневзвешенная доходность 3-летних ОФЗ 25079 на аукционе составила 7.08% годовых, что совпало с уровнем закрытия накануне. Минфин разместил бумаг на общую сумму 9.28 млрд рублей по номиналу при спросе 61.1 млрд руб. и объеме предложения 10 млрд. Объявленный Минфином ориентир доходности составлял 7.05–7.15% годовых.

Внешний рынок

Объем заказов на товары длительного пользования в США в феврале не оправдал оптимистичные ожидания аналитиков. Объем заказов увеличился на 2.2% по сравнению с уровнем прошлого месяца, тогда как эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение объема заказов на 3%. Индикатор инвестиционной активности – заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования – поднялся в феврале на 1.2% после снижения на 3.7% месяцем ранее, что предполагает несколько более низкий темп роста ВВП в начале года.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: