Денежный рынок

Ставки на рынке МБК немного поднялись в пятницу. Индикативная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 4,1% годовых, поднявшись по отношению к предыдущему значению на 16 базисных пунктов.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,9 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,78% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 29 марта показал серьезное снижение остатков на счетах. По итогам пятницы совокупные остатки упали на 9,86% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 026,2 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели для курса американской валюты проходит в условиях давления. Курс единой валюты показал неплохой рост по итогам пятницы прошлой недели. Многие игроки предпочли закрыть свои спекулятивные позиции на фоне того, что рынок получил подтверждение со стороны глав Евросоюза в отношении готовности оказать финансовую поддержку правительству Греции.

В ходе азиатских торгов курс доллара поднялся к иене на 0,31 процента до 92,64 иены, отыграв ранние потери, вызванные распродажей, которую провели японские экспортеры в преддверии окончания финансового года в среду. Долларовый индекс снизился на 0,28 процента до 81,444. В свою очередь, курс единой валюты рано утром продолжил ралли, начавшееся на прошлой неделе. Затем единая валюта начала снижаться к доллару и в начале европейской торговой сессии торгуется на уровне $1,3434, потеряв 0,4 процента. Отчасти этому способствовали заявления члена управляющего совета Европейского центробанка Аксель Вебера, который сказал, что нынешняя ключевая ставка адекватна, дав понять, что Центробанк будет удерживать ставку низкой в течение некоторого времени.

На этой неделе рынки будут с нетерпением ждать макроэкономической статистики. В частности данные о числе рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что их количество увеличится в марте на 190.000. Это может стать вторым подряд месячным ростом с тех пор, как в декабре 2007 года началась рецессия.

Спекулятивное давление на курс единой европейской валюты пока сошло на “нет”. В данном случае инвесторы вновь переключаться на макроэкономические данные со стороны Еврозоны и США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В пятницу на рынке федеральных займов, торговая активность оставалась низкой; шесть сделок прошло с ОФЗ 25067 четыре из которых пришлось на решим РПС; одна сделка прошла с ОФЗ 25072 повысив доходность выпуска до уровня 6,86% годовых; на том же ценовом уровне остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 26202 и ОФЗ 25066. По две сделки прошло с ОФЗ 25059 и ОФЗ 25062, закрыв выпуски разнонаправлено.

На внешних рынках спрэд суверенного тридцатилетнего долга России к десятилетнему казначейскому займу США расширился на 6 пунктов, составив 115 пунктов. Доходность российских евробондов Russia 30 подросла в ходе вчерашней торговой сессии на 3 пункта, закрывшись на отметке 4,998%; бразильский государственный десятилетний государственный долг пока сохраняет позиции, оставаясь на отметке 4,893%. В секции американского государственного долга царили позитивные настроения почти по всем выпускам, - более активное снижение доходности показывали бумаги с погашениями от двух до десяти лет, доходность десятилетнего государственного займа США достигла границы 3,853%; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,749%. Средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, EMBI+ Sovereign Spread расширился на 5 пунктов до уровня 249 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу торги в секторе рублевого корпоративного долга протекали на ценовых уровнях занятых в предыдущие дни. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 153,2 млрд. рублей, из которых 23,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 15 млрд. рублей - на размещения, 115 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы, не изменились доходности по бумагам 49-го и 56-го выпусков; в пределах 0,20% подросли котировки 50-го и 54-го выпусков; незначительно подросла доходность в облигациях 38-го и 62-го займов. В субфедеральном секторе шестой выпуск московской области снизился на 1,22%; росла доходность и в бумагах пятого выпуска самарской области; на меньшем объеме в пределах 0,50% подросли бумаги пятого выпуска белгородской области; на малом объеме на 1,76% подросли котировки седьмого займа московской области. В металлургическом секторе отметился первый биржевой выпуск Северстали, его котировки подросли до уровня 109% от номинала; на консолидационной ноте закрылись первый и второй долги Сибметинвести; с доходностью 7,62% годовых закрылся второй биржевой долг ММК; на 0,18% снизились котировки пятого выпуска Мечела. В секции облигаций топлива и энергетики наибольший торговый оборот показали бумаги первого выпуска Башнефти, доходность которого осталась без изменения; седьмой биржевой займ Лукойла прибавил 0,29%. В секции бумаг связи и транспорта 23-ий выпуск РЖД подрос на 0,10%; седьмой долг Уралсвязьинформа вырос на 0,45%; третий долг АФК Система закрылся с доходностью 8,08% годовых; несущественно подросла доходность и в четвертом займе МТС. В финансовом секторе незначительно снизились котировки третьего выпуска Россельхозбанка; первый биржевой долг МДМ банка закрылся с доходностью 8,71% годовых, не показав изменения в течение всего торгового дня.

Активных покупок вероятней всего сегодня не будет, т.к. снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0,25 б.п. уже было заложено в котировки рублевых облигаций, консолидационный характер торгов в секторе рублевых корпоративных займов будет преобладать и дальше.