Внутренний рынок: стабилизация на денежном рынке

С окончанием налогового периода ситуация с рублевой ликвидностью начала стабилизироваться. Участники рынка облигаций, несмотря на усилившуюся по тем же причинам девальвацию, начали проявлять гораздо больший интерес к покупкам долговых инструментов. Вполне вероятно, что определенную роль в позитивной динамике рынка играет и завершение отчетного периода.

На рынке облигаций в четверг преобладала позитивная динамика. Котировки большинства бумаг первого-второго эшелонов сегодня росли, в то время как третий эшелон по-прежнему остается малоликвидным – ГазпромА9(+9,44% от цены закрытия), ГазФин01(+8,2%), МОЭК-01(+1,54%), Белон01(+1,25%), ТГК4-01(+0,88%), Магнит02(+0,37%), МосОбл05(+0,25%), ГазпромА4(+0,25%), Копейка02(+0,14%), ТГК10-01(+0,14%), ЕБРР01(+0,04%), ТалостоФ1(+9,13%), УралсибЛК02(+0,66%), ОГК2-01(-0,25%), СЗТ-05(-3,41%), МосОбл07(-0,07%), УРСАБанк05(-0,26%).

Рубль стремительно приближается к верхней границе коридора бивалютной корзины в 41 рубль, который совсем недавно «установил» Банк России. Сегодня его снижение вновь составило около 90-100 коп., до уровня 39,7 руб. Уровень рублевой ликвидности на утро четверга снизился – 556,7 млрд. руб. (-28,5 млрд. руб.). В условиях девальвации аппетит инвесторов на «дешевые» рубли держится на стабильно высоком уровне - спрос на аукционах прямого РЕПО составил 687,8 млрд. руб. Ставки на межбанке немного снизились, до уровня 16-17% годовых.

Внешний рынок: слабая статистика

Опубликованная статистика в этот раз не преподнесла приятных сюрпризов, а была традиционно очень слабой. Падение заказов на товары длительного пользования оказалось сильнее прогнозов, -2,6% против -2%., общее число безработных достигло 4,776 млн., в то время как прогнозировался уровень в 4,62 млн. чел. Чуть позже станут доступны данные по продажам новостроек, где также вряд ли можно ожидать позитива. Рынок КО США с учетом весьма общих комментариев FOMC в среду отреагировал ростом доходностей в 10-летних и 30-летних бумагах - UST-2 - 0,867% годовых (-3б.п.), UST-10 – 2,694% годовых (+3б.п.), UST-30 – 3,472% годовых (+5б.п.). На валютном рынке доллар после недолго укрепления в первой половине дня развернулся после выхода статистики – 1,3141$/€, и продолжает слабеть к японской иене (89,8975¥/$).