Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
Банк "Спурт": Ежедневный обзор финансовых рынков
Валютный рынок Курс американской валюты на торгах ТОМ по итогам понедельника практически не изменился – 26,38 (-2 коп.). Объем торгов вырос и составил $2 724 млн. (+$433 млн.) на ТОМ и $1 393 млн. (-$5 млн.) - на ТОD. Мы полагаем, что объем интервенций и продаж долларов Банку России составил около $1 млрд. Сегодня курс американской валюты может немного снизиться из-за негативной динамики доллара на FOREX в американскую торговую сессию. Мы, тем не менее, ждем возобновления роста американской валюты в ближайшее время. На FOREX курс евро вырос против доллара - 1,3132 (+0,55 центов). Мы не видим веских причин для подобного ралли. Риски роста инфляции в США все еще достаточно велики, и предпочтения инвесторов могут измениться, стоит только цифрам по рынку недвижимости или инфляции в исчислении PCE на этой неделе выйти выше ожиданий. Сегодня публикуется пакет индикаторов, включающий заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия, продажи домов в США. Денежный рынок Вчера кредитные организации уплачивали НДПИ и акцизы. Для этих целей они заняли у Банка России 56,8 млрд. руб. (+53,4 млрд. руб.). Сегодня у банков будет вновь напряженный день в связи с перечислением в бюджет налога на прибыль. Скорее всего, налог будет заплачен за счет привлечения новой задолженности по операциям РЕПО с ЦБ. Полагаем, что ставки сегодня останутся на уровне 9-10%. Кредитные организации были морально готовы к росту ставок, поэтому теперь воспринимают его спокойно. Боевой дух игроков также поддерживает ожидаемое улучшение конъюнктуры денежного рынка в декабре. РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ Казначейские облигации Ставка десятилетней ноты по итогам вчерашнего дня составила 4,55% (0 б.п.) Доходность UST10 консолидируется около нижней границы долгосрочного торгового диапазона 4,55-4,80%. Сегодня запланирована публикация пакета макростатистики США, в том числе данных по продажам домов. Инвесторы после очень низких цифр по первичному рынку недвижимости неделю назад подготовились к сегодняшним новостям и скорректировали свои прогнозы. Мы полагаем, что данные не окажут серьезного влияния на рынок UST10, если только вновь заметно не выбьются за рамки прогнозов, что маловероятно. Российские еврооблигации День на рынке российского внешнего долга прошел безыдейно. Инвесторы ждут публикации данных по американской статистике и не предпринимают активных действий. Цена Rus30 составила по итогам дня 112,5% от номинала (+0,06 п.п.). Спрэд чуть расширился – 118 п. (+1 п.). РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ Государственные облигации Цены в госсекторе снизились - сказалась уплата НДПИ и акцизов. Российские еврооблигации на этот раз не взяли на себя функцию «генератора идей» и оказали минимальное влияние на рынок. Лидером снижения стал выпуск ОФЗ 46018 (-0,2 п.п. при обороте 163 млн. руб., доходность 6,62%). Остальные облигации в длинном сегменте (кроме выросшей на 0,11 п.п. ОФЗ 46020) скорректировались в пределах 0,08 п.п. по оценке. Сегодня цены на рынке госдолга могут продолжить стагнацию в связи с уплатой налога на прибыль. Мы рекомендуем использовать краткосрочную просадку рынка, чтобы нарастить позиции в ОФЗ 46017, которая недооценена по сравнению с ОФЗ 46018; и ОФЗ 46020, в которой мы также видим существенный потенциал роста. Корпоративные облигации Котировки на рынке рублевых облигаций завершили очередной понедельник небольшим смещением вниз в связи с уплатой налогов. Корпоративные и региональные облигации потеряли в пределах 0,15-0,2 п.п. по оценке. Но были и такие выпуски, которые вчера подросли. Это, в первую очередь облигации Тульской области серии 01, недавно включенные в котировальный список А1, а также долги Россельхозбанка серии 02. Мы полагаем, что долги Россельхозбанка в будущем должны торговаться с меньшей премией к облигациям первого эшелона. Поскольку во-первых, РСХБ имеет инвестиционные рейтинги от двух агентств – Fitch BBB+ и Moody’s Baa2. Во-вторых, РСХБ выполняет программу правительства по кредитованию сельскохозяйственного сектора и пользуется поддержкой государства. Мы также рекомендуем покупать облигации НОМОС-Банка серии 07 в связи с включением их в котировальный список A1. Мы полагаем, что облигации в ближайшие дни почти полностью ликвидируют спрэд около 120 б.п. к выпуску серии 06, уже включенному в А1. Сегодня у нас негативный прогноз по рынку в целом в связи с уплатой налога на прибыль.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |