Rambler's Top100
 

”  "»нгосстрах - »нвестиции": ќбзор рынка облигаций


[28.09.2009]  ”  "»нгосстрах - »нвестиции" 

¬нутренний рынок

¬ течение недели на долговом рынке наблюдалась в целом нейтральна€ ценова€ динамика. ѕерва€ половина недели в отсутствии серьезного негатива благопри€тствовала покупкам, но затем коррекци€ на рынке нефти и давление налоговых выплат способствовали плавному ценовому снижению. “оргова€ активность на прот€жении всех дней сохран€лась на высоком уровне, как в голубых фишках, так и во втором эшелоне. »нтерес крупных участников рынка про€вилс€ и на первичном рынке, где успешно дл€ эмитентов разместились —еверстальЅќ-1 на 15 млрд. руб., јкрон-2 на 3,5 млрд. руб., ћосква-56 на 8,2 млрд. руб., ћосква-62 на 15 млрд. руб.

¬ п€тницу с наибольшими оборотами росли ћособгаз-2 (+5,58% от цены закрыти€ в четверг), √Ё—-1(+4,62%), —тр“р√аз-2(+2,06%), дальсв€зь-5(+0,35%),  арели€-1(+0,21%), ќ√ 5-1(+0,18%), ¬ -инвест-3(+0,14%), ћосква54(+0,06%), –∆ƒ-12(+0,03%). —нижались котировки следующих бумаг – √азпромнефть-3(-0,03%), –—’Ѕ-3(-0,1%), “омск-4(-0,14%), —истема-2(-0,14%), √азпромј11(-0,18%), ћосква56(-0,25%), “√ 1-2(-0,78%), ’ ‘-6(-0,88%), Ќ—-‘ин-1(-1,95%), ѕензаобл-2(-2,67%).

ќбъем средств на депозитах и корсчетах в течение недели демонстрировал плавный рост и на утро п€тницы составил 696,4 млрд. руб., увеличившись, таким образом, на 14%. —тавки O/N находились около 8,13% годовых, 3-мес€чные ставки на уровне 10,91% годовых.  рива€ NDF выгл€дит следующим образом – 3M NDF – 9.47%, 6M NDF – 10.29%, 1Y NDF – 10,13%. ‘актор дорогой нефти и дефицита рублевой ликвидности обеспечил высокий спрос на российскую валюту, укрепление которой за неделю составило около 0,7%. ѕо итогам второй половины торгового дн€ в п€тницу доллар вырос на 0,09% до 30,1 руб., евро на 0,23% до 44,26 руб.  урс бивалютной корзины к рублю снизилс€ на 0,10%, и составил 36,45 руб.

–ынок USTreasuries и еврооблигаций

–ынок US Treasuries всю неделю находилс€ под вли€нием реакции участников рынка на итоги заседани€ ‘–— и публиковавшуюс€ статистику.  роме того, очередна€ волна эмиссии UST объемом $112 млрд. также «давила» на котировки. » если комментарии главы ‘–— по завершению двухдневного заседани€ можно было расценивать как умеренно-оптимистичные, то статистика (кроме безработицы), вышедша€ во второй половине недели, разочаровала инвесторов. ƒанные по рынку недвижимости за август говор€т о слабых продажах, как на вторичном (-2,6%), так и первичном рынке(+0,7%). ќбращает на себ€ внимание то, что предыдущие данные были пересмотрены в худшую сторону, что не прибавило инвесторам оптимизма. ќбъемы заказов на товары длительного пользовани€ против ожиданий сократились на 2,4%, а заказы без учета транспортного оборудовани€ не изменились (0%). Ќа этом фоне рост индекса потребительского довери€ ћичиганского университета до 73,5 с 65,7 выгл€дит слабым утешением.

”частники рынка на прот€жении недели увеличивали свои позиции на рынке безрисковых активов на первичном и вторичном рынке – крива€ US Treasuries за период снизилась на 4-7 б.п. ѕосле опубликованной статистики в п€тницу US Treasuries к открытию рынков в —Ўј демонстрируют разнонаправленную динамику - UST-2 – 0,992% годовых (+4б.п.), UST-10 – 3,396% годовых (+1б.п.), UST-30 – 4,167% годовых (-1б.п.). ¬ сегменте российских еврооблигаций сохран€етс€ рост котировок - Rus-30 подешевел на 0,52% до 107,13% от номинала, доходность выпуска составл€ет 6,31% годовых(-9б.п.). —прэд между Rus-30 - UST-10 расширилс€ на 8 б.п. до 291 б.п.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: