АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка
СКОРОВкратце: • Вимм-Билль-Данн планирует привлечь 3-летний кредит на $300 млн для рефинансирования своей краткосрочной задолженности. Напомним, что в мае 2008 года компании предстоит погашение своих двух выпусков еврооблигаций как раз на $300 млн.
СЕГОДНЯВнутренний рынок Участники российского долгового рынка выплачивают налог на прибыль. Ожидается аукцион по размещению ОБР выпуска № 4-04-21BR0-7 в объеме 10 млрд руб. Внешний рынок В 16:30 по московскому времени будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за 4-й квартал. Прогнозы говорят о том, что, скорее всего, оценка роста ВВП будет увеличена до 0.8% с текущих 0.6%, вследствие пересмотра Core PCE за 4-й квартал до 2% с 2.7%. Кроме того, будут опубликованы недельные данные о количестве заявок на пособие по безработице. Ожидается рост этого показателя до 350 тыс. чел. ВЧЕРАВнешний рынок: Кривая US Treasuries отреагировала снижением доходности на публикацию негативных данных статданных и выступление в Конгрессе главы ФРС. Доходность UST-2 понизилась на 7 б.п., до 1.92% годовых, UST-10 снизился на 4 б.п., до 3.82% годовых, а длинные UST-30 на 2 б.п. 4.64%. Спрэд Russia-30 к UST-10 немного расширился, на 1 б.п. до 169 б.п. Выступая в Конгрессе Б.Бернанке подтвердил приоритет задачи поддержки роста экономики перед инфляционными рисками. Таким образом, участники рынка расценили выступление Бернанке как очередной сигнал о снижении ставки по федеральным фондам на следующем заседании 18 марта. Согласно динамики фьючерсов, увеличилась вероятность снижения ставки на 75 б.п. (с 10% до 14%), но на наш взгляд маловероятно снижение на более чем 50 б.п. В ближайшее время можно ожидать рост доходности в длинном конце кривой UST на опасении об ускорении инфляции. Внутренний рынок Ситуация на рублевом рынке долга по-прежнему остается сложной. Во вторник на рынке преобладал негативный тренд при невысокой торговой активности. Налоговые платежи и сокращение ликвидности стимулировали новые продажи в долговых бумагах по всем секторам. Ценовые индексы ММВБ снизились – в корпоративном секторе на 0.17%, до 99.74 пункта, в госсекторе на 0.35%, до 114.48 пункта. Рублевая ликвидность по итогам вчерашнего дня немного выросла, до 620 млрд руб. Ставки на МБК колеблются в пределах 5–5.5% годовых. Спрос на аукционах ЦБ прямого РЕПО вырос на 29 млрд руб. и составил 117.8 млрд руб. На первичном рынке состоялось размещение ипотечных облигаций "Второго ипотечного агента АИЖК" на 10.7 млрд руб. и облигаций компании «СтройАльянс» объемом 600 млн руб. Ставка по ипотечным бумагам АИЖК составила 8.5% годовых, что на 30 б.п. выше первоначального ориентира организаторов и эмитента. Ставка первого купона по выпуску СтройАльянса была определена на уровне 10.5% годовых. Сегодня ожидаются очередные налоговые выплаты (налог на прибыль), в результате чего вновь возрастет напряженность на денежном рынке. На долговом рынке мы не ожидаем существенных изменений – снижение котировок продолжится. Вкратце: • По заявлению И.Артемьева, ФАС не видит препятствий для сделки НЛМК и «Макси Групп».
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |