Внутренний рынок

Положительная динамика большинства мировых фондовых рынков способствовала росту «бычьих» настроений и на российском долговом рынке. В среду мы наблюдали пусть небольшое, но равномерное повышение котировок в наиболее ликвидных и надежных бумагах. Однако, отметим, что в отсутствие поддержки с внешних рынков поводов для роста не так уж и много – цены на нефть продолжают плавную коррекция, налоговые выплаты все еще сжимают ликвидность. На наш взгляд, есть все шансы, на преобладании бокового ценового тренда в краткосрочной перспективе. В наиболее перекупленных бумагах мы сможем увидеть и снижение.

На середину торгового дня в среду наиболее ликвидными облигациями являются «голубые фишки» и недавно размещенные выпуски. С наибольшими оборотами росли АИЖК-10(+1,64% от цены закрытия во вторник), Мечел-2(+0,74%), РЖД-10(+0,39%), ДальСвязь-5(+0,39%), ГидроОГК-1(+0,37%), Москва38(+0,36%), МТС-3(+0,34%), РЖД-12(+0,12%), ГазпромА4(+0,07%), РЖД-9(+0,06%), Лукойл-4(+0,05%), Лукойл-19(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг –РЖД-8(-0,03%), ОГК2-1(-0,04%), РЖД-6(-0,06%), РСХБ-3(-0,07%), ВТБ-6(-0,1%), УралсибЛК-2(-0,25%), МосОбл8(-0,34%), БелгОбл-5(-4,52%).

Ликвидность по-прежнему на хорошем уровне, несмотря на снижение. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды сократился на 31,1 млрд. руб. и составил 706,4 млрд. руб. По итогам второй половины торгового дня доллар вырос на 0,86% до 31,566 руб., евро на 0,2% до 44,906 руб. Курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,39%, и составил 37,561 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций

Американская макростатистика опубликованная в среду оказалась неоднородной - слабые показатели по заказам на товары длительного пользования против неожиданно сильных результатов продаж новостроек. Несмотря на то, что общий объем заказов вырос на рекордные 4,9% (прогнозировался рост на 3%), инвесторы обратили внимание на слабый рост заказов без учета транспортного оборудования, который составил 0,8%. В то же время эксперты ожидали роста на 0,9%. Порадовал своими показателями рынок недвижимости США – число проданных новостроек составило 433 тыс., что больше ожидавшегося объема в 390 тыс. Те же данные месяц-к-месяцу показали еще больший прирост продаж – 9,6% против прогноза в 1,6%.

Рынок US Treasuries показывал крайне волатильную динамику котировок, но в целом кривая незначительно изменилась к началу торгов в Америке - UST-2 – 1,063% годовых(-0,6б.п.), UST-10 – 3,446% годовых(+1б.п.), UST-30 – 4,223% годовых(-0,2б.п.).

В сегменте российских еврооблигаций спрос сокращается из-за снижения на рынке нефти - Rus-30 снизился на 0,03% до 102,63% от номинала, доходность выпуска составляет 7,039% годовых(+1,6б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 3 б.п. до 359 б.п.