Ситуация на рынке FOREX

• В среду американская валюта демонстрировала уверенный рост, игнорируя хорошие макроэкономические данные. Новостью дня стало сообщение из Китая, который рассматривает возможность ограничения поддержки предприятий, а так же усиления инфляционных ожиданий в стране. В этот день британский фунт стал аутсайдером на опасениях участников рынка того, что экономика Великобритании будет восстанавливаться медленнее других. По итогам дня фунт уступил 0,62% доллару.

• Пара eurusd 26 августа торговалась в диапазоне 1,4204-1,435 и концу американской сессии закрепилась в отметке 1,4255. Пара usdjpy торговалась в коридоре 93,78-94,57 составив к концу торгов в США 94,18.

• На торгах в Азии в четверг преобладал негативный настрой, вызванный появлением информации о том, что Китайский власти рассматривают возможность избыточных производственных мощностей в ряде отраслей промышленности, включая производство стали и цемента. Данный шаг может негативно сказаться на восстановление глобальной экономики. Японский Nikkei 225 потерял 1,6%. Пара eurusd понизилась с 1,4256 до 1,4220. Пара упала с 94,29 до 93,58.

• В течение дня публиковались позитивные данные от немецкого института IFO, которые показали рост индекса деловой уверенности, однако смогли лишь локально поддержать единую валюту. Далее вышла статистика по Штатам, которая оказалась лучше прогнозов. Объем заказов на товары длительного пользования в июле вырос на 4,9%. Объем продаж жилья на первичном рынке увеличился на 9,6%, хотя ожидался рост 1,6%.

• В четверг был опубликован индекс потребительской уверенности GfK на сентябрь, который оказался лучше прогнозов, составив 3,7 против пересмотренных 3,4 в августе, но, как и ранее данные не оказали на курсы валют. Сегодня стоит обратить внимание на данные по изменению агрегата М3 денежной массы в еврозоне. В Великобритании ожидается отчет Nationwide по ценам на жилье. Однако мы не ждем, того, что рынок как-то отреагирует на эти данные.

• По-нашему мнению данные, который хоть как-то могут повлиять на движение валютных пар это вторая предварительная оценка изменения ВВП США за II кв., где ожидается увеличение значения с 1,0% до 1,5%.. Кроме того, публикуются немаловажные данные по рынку труда. По прогнозу, число первичных обращений за пособие по безработице сократилось с 576 тыс. до 565 тыс.

• Мы не исключаем, что в среднесрочной перспективе может произойти спад, как на фондовых рынках, так и на валютных, на фоне сворачивания многих программ поддержи экономик для ограничения инфляционных опасения в бедующем. Ввиду этого мы не исключаем, что пара eurusd, вероятно, опустится до 1,3. Пара usdjpy в ближайший месяц может снизиться до уровня 90 иен, благодаря репатриации капитала японскими компаниями, которые могут воспользоваться освобождением от налога на дивиденды.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В среду российский рубль ослаб к бивалютной корзине на фоне снижения цен на нефть, связанного с данными по росту запасов «черного золота» в Штатах. Ставки на рынке МБК так же снизились, после бурного роста 2 днями ранее, вызванного высоким спросом на рублевую ликвидность в налоговый период, а именно уплаты НДПИ на общую сумму порядка 100 млрд. руб.

• В результате торгов в среду стоимость бивалютной корзины выросла на 8 коп. до 37,51 руб. Евро в этот день окреп на 11 коп. (44,90 руб.) к рублю. Курс американской валюты вырос на 26 коп. до 31,55 руб.

• Отметим, так же, что предстоящий день (28 августа) уплаты налога на прибыль (55-60 млрд.) скорей всего не сможет оказать существенную поддержку рублю ввиду того, что в среду на банковские счета поступят средства от участия в беззалоговых аукционах ЦБ РФ в размере 120 млрд. руб.

• Между тем, из годового графика стоимости бивалютной корзины можно выделить то, что девальвационные риски по-прежнему сохраняются (с конца мая текущего года стоимость бивалютной корзины поднялась на 1 руб.). Мы полагаем, что это может случиться ближе к концу сентября благодаря вступлению в силу 1 октября нынешнего года новых ограничений по торговле нефтяными фьючерсами NYMEX, что может привести к снижению цен на нефть.