СКОРО

Во вторник и среду ФРС проводит заседание по ставкам. Изменение ставки в текущих условиях не ожидается, но интерес направлен к объему выкупа казначейских облигаций США и оценке развития финансового сектора. В среду выходят данные по ВВП США за 1-й кв. По консенсус-прогнозу Bloomberg ожидается снижение на 4.7% к последнему кварталу прошлого года. В четверг внимание инвесторов привлекут данные по доходам и расходам в США за март, а поток статданных в пятницу завершает индекс активности в промышленности США за апрель и заказы на заводах, но российский рынок будет уже на выходных.

На текущей неделе ожидаются 3 крупных выпуска UST суммарным объемом $101 млрд. Объем двухлетних бумаг составит $40 млрд сегодня, а до конца недели пройдет еще размещение 5-летних бумаг объемом $35 млрд и 7-летних – $26 млрд. Значительный объем нового долга оказывает давление на цены UST, но пока ФРС продолжает скупать бумаги, а спрос не снижается на фоне не до конца понятного состояния финансового сектора.

Банк России опубликовал майский график аукционов по предоставлению кредитов без залога. Кроме еженедельных аукционов сроком 5 недель, в мае ЦБ предоставит еще средства на 3 месяца (4 мая) и 6 месяцев (8 и 25 мая). Пока проведения аукционов сроком на год график ЦБ не предусматривает.

Завтра ЦБ предоставит банкам до 50 млрд руб. на 5 недель. С учетом погашений на текущей неделе объемом около 74 млрд руб., ЦБ вновь сокращает суммарный объем задолженности банков по кредитам без залога.

СЕГОДНЯ

Сегодня заканчивается уплата НДПИ, а завтра будет уплата налога на прибыль. Сегодня Банк России проводит аукцион по предоставлению кредитов без залога сроком 6 месяцев. Объем кредитов составит не более 10 млрд руб. минимальная ставка понижена до 15% с 15.25% на прошлой неделе.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Ликвидность банковской системы остается в районе 600 млрд руб. и сегодня утром суммарные остатки на корсчетах и депозитах составляют 596 млрд руб. На долговом рынке объем торгов был сравнительно низким, что типично для конца месяца. Динамика котировок сложилась разнонаправленной. В пятницу несколько подросли котировки выпусков ВТБ и РСХБ. В целом на текущей неделе уплата налогов вряд ли позволит повысить объемы торгов на долговом рынке.

Внешний рынок

В результате повышения доходности UST, RUS30 спрэд RUS30 к UST10 в пятницу сузился до 516 б.п. против 524 днем ранее. На суверенные еврооблигации не сказались негативные новости по Казахстану. Крупнейший казахстанский БТА Банк прекратил выплату основного долга по своим обязательствам, получив от ряда кредиторов требования о досрочном погашении внешней задолженности. Fitch Ratings понизило рейтинг БТА Банка с уровня «CC» до «RD» (ограниченный дефолт). S&P снизил рейтинг банка до «D», отмечая, что государственный холдинг «Самрук-Казына», основной акционер банка (78%), не готов оказать поддержку. В целом, мы не раз отмечали, что ситуация в банковской системе Казахстана сильно отличается от российской, однако на примере Казахстана есть чему поучится в том числе оказанию государственной помощи крупнейшим госбанкам.

УРСА Банк в пятницу подвел итоги выкупа еврооблигаций с погашением в 2010 и 2011 гг. в рамках оферты. В общей сложности банк выкупит свои евробонды номиналом около €50 млн. Из выпуска евробондов с погашением в 2010 г. будут выкуплены облигации суммарным номиналом €26.07 млн., из выпуска бондов 2011 г. – €23.56 млн. В обращении останутся бумаги на €202.1 млн. из €400 млн. и €225.9 млн. из €300 млн. от каждого выпуска соответственно.