Денежный рынок

Выплата налога на добычу полезных ископаемых в августе снизила свободную ликвидность на 226 млрд. рублей за день. В результате, остатки на корреспондентских счетах остались на уровне 600 млрд. рублей, депозиты в ЦБ сократились до 250 млрд. рублей. Сегодняшний день пройдет без существенных событий на денежном рынке, в понедельник выплата налога на прибыль завершит налоговый период августа. По нашим оценкам, отток свободной ликвидности из ЦБ за сегодня-завтра составит порядка 200 млрд. рублей.

Ставки на межбанковском рынке, как и ожидалось, продолжают расти. Вчера MosPrimeRate o/n превысила 4%, сегодня рынок вновь открылся ростом ставок. Сегодняшний день и понедельник будут наиболее напряженными днями на рынке межбанковского кредитования, ставки могут подняться до 4,8-5%, со вторника можно ожидать стабилизации рынка.

Валютный рынок

Пара евро/доллар повторяет динамику последних дней: ночью единая валюта дешевеет до 1,435, к началу торгов на российском рынке возвращается к отметке 1,44 и выше. На данный момент пара торгуется по 1,443. Валютный рынок демонстрирует «пилу» всю последнюю неделю, дожидаясь сегодняшней речи Б.Бернанке, которая начнется в 18-00 по российскому времени. Мы сохраняем свои ожидания коррекции по евро после данной речи, однако не исключаем «невнятность» сигналов, которые подаст глава ФРС, и, соответственно, резкого роста волатильности в любую сторону. Из статистики сегодня рынки ждут уточнения данных по ВВП (ожидается пересмотр до 1,1% квартального роста экономики против 1,3%, озвученных ранее). Дефлятор потребительских расходов, как ожидается, пересмотрен не будет и останется на уровне 2,1%. Вчерашняя статистика разочаровала рынки, заявки на пособия по безработице в США выросли, прошлый месяц был также пересмотрен в сторону повышения.

Российская валюта находится в боковике, как мы и прогнозировали. Корзина торгуется на вчерашнем уровне 34,65 рублей. Риски по коррекции нефти в начале следующей недели, в связи с разочарованием инвесторов речью сегодняшней речью главы ФРС, остаются существенными, а следовательно, рубль находится в зоне риска. Мы не исключаем коррекции российской валюты до отметки 35,5 рублей к корзине в случае реализации риска.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга настроения участников рынка существенного изменения не претерпели, по выпускам, где прошли наибольшие торговые обороты котировки консолидировались на ранее достигнутых уровнях; 79-ый выпуск закрылся с доходностью 7,29% годовых; 75-ый займ закрылся с доходностью 7,31% годовых; 204-ый выпуск с доходностью 7,88% годовых; незначительно подросла доходность ОФЗ 25076; практически не изменились доходности облигаций ОФЗ 26203, ОФЗ 26206, ОФЗ 25067, ОФЗ 25067.

На внешних рынках в сегменте облигаций американского государственного долга на фоне фиксации прибыли на американских фондовых площадках инвесторы предпочитали приобретать американские казначейские облигации, в частности доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на шесть пунктов до отметки 2,234% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,606% годовых, показав снижение на пять пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних евробондов России Russia 30 не изменилась, оставшись на границе 4,253% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на шесть пунктов до отметки 202 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот прошел в бумагах 63-го выпуска Москвы с которым прошло всего три сделки по итогам которых стоимость выпуска достигла уровня 118,85% от номинала, соответствуя доходности 6,265% годовых; с 53-м выпуском прошло семь сделок по итогам которых доходность выпуска закрепилась на отметке 6,632% годовых. В муниципальном секторе четвертый выпуск самарской области показал на закрытии доходность 6,172% годовых; седьмой выпуск московской области закрылся на отметке 99,2% от номинала, соответствуя доходности 8,555% годовых; третий займ нижегородской области закрепился на отметке 100,3% от номинала. Среди облигаций металлургического сектора второй выпуск Сибметинвеста закрылся на уровне 113,6% от номинала, соответствуя доходности 8,679% годовых; со вторым выпуском ЕвразХолдинга прошло 18 сделок, закрепив цену выпуска на отметке 103,19% от номинала; двадцать сделок прошло с первым биржевым выпуском Северстали, доходность к оферте которого достигла отметки 5,316% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики восемнадцать сделок прошло с третьим выпуском Башнефти по итогам которых доходность выпуска закрепилась на отметке 7,59% годовых; первый займ Башнефти закрылся на уровне 106,13% от номинала; восемь сделок прошло с десятым выпуском Газпромнефти, отправив доходность до уровня 8,45% годовых; шестой биржевой выпуск Газпромнефти закрылся с доходностью 6,93% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта с пятым выпуском МТС прошло пять сделок, закрепив доходность займа на уровне 6,7% годовых; первый и второй выпуски Теле2 закрылись по цене близкой к номиналу; шестой выпуск ВымпелКома закрылся по цене 100,47% от номинала; четвертый займ АФК Системы закрылся с доходностью 7,50% годовых; четвертый выпуск ФСК ЕЭС закрылся по цене 100,42% от номинала. В финансовом секторе 12-ый выпуск Россельхозбанка закрылся с доходностью 7,84% годовых; восемь сделок прошло с шестым выпуском банка ВТБ, доходность которого закрепилась на отметке 6,69% годовых; 12-ый выпуск АИЖК с погашением в декабре 2013 года закрылся на уровне 108,71% от номинала; третий займ Россельхозбанка закрылся с доходностью 7,863% годовых.