Денежный рынок

Несмотря на продолжающийся рост уровня рублевой ликвидности, ситуация на российском денежном рынке остается весьма напряженной. На утро 25 сентября суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились относительно предыдущего значения на 1,83% и остановились на отметке 696,4 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 563,4 млрд.руб. и 133,0 млрд.руб. на депозитных счетах. При этом стоит отметить, что уровень рублевой ликвидности демонстрирует рост четвертый торговый день подряд, прибавив за данный период чуть менее 90,0 млрд.руб. Однако рост ликвидности пока не оказывает сильного благоприятного влияния на настроения участников рынка. Стоимость коротких заемных средств по-прежнему находится на высоких значениях. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов по итогам вчерашних торгов закрылась на отметке 7,71% годовых, прибавив к предыдущему значению 3 б.п.

На аукционах прямого однодневного РЕПО Банк России удовлетворил весь спрос со стороны коммерческих банков, предоставив на двух сессиях 138,6 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 128,8 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,73% годовых. На дневной сессии коммерческие банки привлекли 9,8 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,71% годовых. На сегодняшних торгах по операциям прямого однодневного РЕПО Центробанк установил лимит предоставления средств в размере 250,0 млрд.руб., увеличив тем самым объем на 100,0 млрд.руб. относительно предыдущего значения. По нашему мнению, увеличение лимита выглядит вполне обосновано. Сегодня предприятиям предстоит уплата половины акцизов, а также налога на добычу полезных ископаемых. Вполне вероятно, что данные выплаты изымут большой объем средств из ликвидности, что также скажется на увеличении спроса на рублевые средства на межбанке и по инструментам рефинансирования ЦБ. Также сегодня кредитные организации будут ожидать публикации параметров беззалоговых аукционов, запланированных на будущей неделе.

Валютный рынок

Курс американской валюты постепенно начинает набирать обороты. По итогам прошедших торгов, интерес инвесторов значительно поубавился к рисковым активам. Этому способствовали слабые статистические данные в США, а также заявления представителей центральных банков по постепенному сворачиванию антикризисных мер поддержи экономики.

Со стороны макроновостей рынок получил неутешительные данные по количеству проданных домов на вторичном рынке жилья. Как сообщила Национальная ассоциация риэлтеров, продажи домов на рынке вторичного жилья в США снизились в августе на 2,7 процента по сравнению с предыдущим месяцем до 5,1 миллиона единиц, в то время как аналитики предсказывали продажи на уровне 5,35 миллиона единиц. Данные снизили позитивные настроения инвесторов, что экономика встала на путь быстрого восстановления и самая тяжелая фаза кризиса уже осталась далеко позади. Помимо статистических данных, продажи доллара прекратились после того, как центробанки ряда стран во главе с ФРС США заявили о решении постепенно сокращать объемы долларовых вливаний в банковскую систему. Аналитики отметили, что спрос на долларовые кредиты на аукционах центробанков постепенно снижался, что свидетельствует об улучшении ситуации на кредитном рынке.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в пятницу превысили $66 за баррель после падения более чем на четыре процента из-за сообщения об ухудшении ситуации на рынке жилья. Сегодня основное внимание будет направлено на встречу глав государств Большой Двадцатки.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга участниками рынка было заключено всего 19 сделок, существенного изменения котировок по торгуемым выпускам не замечалось, шесть сделок прошло с ОФЗ 25067 доходность которого осталась на отметке 10,67% годовых. На тех же ценовых уровнях остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 25065 и ОФЗ 25066; пять сделок прошло с ОФЗ 25057 по цене 99,9% от номинала.

На внешних рынках стремительное падение нефти испугало инвесторов, решивших зафиксировать прибыль в бумагах российского внешнего тридцатилетнего долга, доходность которого выросла по итогам вчерашней торговой сессии на 20 пунктов закрывшись на уровне 6,267%; что не скажешь о десятилетних бумагах казначейства США, их доходность наоборот снизилась на 3,69 пункта до отметки 3,383%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к американским US Treasuries 10 расширился на 24 пункта до границы 288 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера Москомзайм проводил аукцион по размещению 56-го выпуска, в размере 15 млрд. рублей, в ходе аукциона было подано 72 заявки на общую сумму 16,31 млрд. рублей по номиналу, из которых удовлетворено 34, объем размещения составил 8,2 млрд. рублей, доходность была определена на уровне 12,95% годовых. Аукцион по 62-му выпуску проходил на повышенном спросе, участниками рынка было подано 143 заявки от 45 участников, объем спроса составил 20,7 млрд. рублей, а размещено прошло в полном объеме, доходность составила 12,69% годовых.

Вторичный рынок

Настроения участников рынка корпоративных займов в течение вчерашней торговой сессии были негативными, в бумагах первого эшелона в основном замечался рост доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 128,6 млрд. рублей, из которых 19,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 26,1 млрд. рублей - на размещения, 83,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы преобладали настроения на продажу на отрицательной территории закрылись бумаги 50-го, 56-го выпусков, на слабом объеме дешевели облигации 41-го, 44-го, 58-го займов. В субфедеральном секторе восьмой долг московской области подрос на 0,11%; шестой займ иркутской области подешевел на 3,16%. В секторе топлива и энергетики продавались облигации третьего и четвертого выпусков Газпромнефти, на 0,19% снизились котировки 19-го выпуска Газпрома, 4-ый и 11-ый займы Газпрома снизились в пределах 0,09%; первый займ ОГК-2 закрылся ростом доходности, которая составила к концу торгового дня 12,91%; 20-ый биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,10%. В сегменте бумаг связи и транспорта первый долг Вымпелкома снизился на 0,18%; в пределах 0,10% снижались котировки РЖД-11, РЖД-17. В финансовой секции рост доходности показали бумаги десятого займа АИЖК, на 0,10% снизилась стоимость бумаг пятого долга Промсвязьбанка.

С большой вероятностью давление на бумаги корпоративного займа продолжиться и сегодня на внешнем негативном фоне, и падением цены на нефть.