Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[25.03.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

Инфляция в России с начала года по 22 марта замедлилась до 3,1 процента с 4,9 процента за аналогичный период 2009 года, сообщил Росстат. За первые три недели марта (с 1 по 22 марта) прирост потребительских цен составил 0,5 процента по сравнению с 0,8 процента годом ранее. При этом за последнюю неделю - с 16 по 22 марта - Росстат зафиксировал инфляцию в 0,1 процента - самый низкий недельный уровень с 1 февраля 2010 года. Минэкономразвития ожидает, что инфляция в РФ замедлится в марте 2010 года до 0,6-0,8 процента c 1,3 процента в марте 2009 года. Ведомство прогнозирует, что за весь 2010 год прирост потребительских цен в стране не превысит 6,5-7,5 процента, что станет новым рекордом после того, как в 2009 году этот показатель вышел на исторический минимум в 8,8 процента.

Низкая инфляция на фоне слабого восстановления экономики может подтолкнуть Центробанк к очередному снижению процентных ставок. Сам Центробанк не раз подтверждал такую возможность. Как следствие, в ближайшее время нельзя исключать нового снижения ставок на 25-50 базисных пунктов. Последний раз Центробанк понижал ключевые процентные ставки месяц назад - с 24 февраля. На текущий момент ставка рефинансирования Центробанка составляет 8,50 процента годовых, а минимальная ставка однодневного аукционного репо - 5,75 процента.

Денежный рынок

На рынке МБК среда прошла спокойно, ставки остались на низком уровне. Индикативная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,5% годовых, не изменившись по отношению к предыдущему значению. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 8,2 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,94% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 25 марта показал небольшое снижение остатков на счетах. По итогам среды совокупные остатки незначительно снизились на 1,19% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 249,5 млрд. руб.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок отреагировал массовой распродажей единой европейской валюты на заявления рейтингового агентства Fitch в отношении снижения рейтингов Португалии. Вчера рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Португалии в национальной и иностранной валюте до "АА-" с "АА", с негативным прогнозом. Долларовый индекс, определяющий отношений доллара к шести основным валютам, вырос на 0,23 процента до 82,022 пункта. К иене доллар потерял 0,22 процента до 92,05, в среду поднявшись до 10-недельного максимума в 92,42 иены. На текущий момент валютный рынок ждет исхода саммита лидеров ЕС, на котором будет обсуждаться вопрос финансовой помощи Греции. Некоторую поддержку курсу единой валюты оказывали интервенции банка Швейцарии, который предпринимает все необходимые усилия по недопущению слишком сильного укрепления курса франка. Тем не менее, объем коротких позиций по единой валюте пока превышает уровень покупок. Это говорит о том, что инвесторы не верят в позитивный для Греции исход встречи глав Еврорегиона. Германия выступает за активное участие в оказании помощи Международного валютного фонда, что, в конечном счете, может привести к новой волне снижения единой европейской валюты.

Нефть продолжает снижаться в четверг на фоне свидетельств, что спрос в США восстанавливается медленно, тогда как бюджетные проблемы в Европе разрушают надежды на рост. Запасы нефти в США резко выросли на прошлой неделе, сообщило правительство в среду.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе облигаций федерального займа по-прежнему нет единой динамики, в ходе вчерашней торговой сессии наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 26202, где значительная часть объема была проведена в режиме РПС по средневзвешенной цене 118,20% от номинала. На 0,25% снизились котировки ОФЗ 25073, доходность которого подросла до отметки 6,13% годовых. Незначительно подросли котировки ОФЗ 25065 и ОФЗ 25068. На меньшем объеме с теми же доходностями, что были показаны на открытии, закрылись выпуски ОФЗ 25064, ОФЗ 25066, ОФЗ 25069. Шесть сделок прошло с ОФЗ 46002 по цене 103,5% от номинала, повысив котировки на 1,27% и закрепив доходность на границе 5,78% годовых.

В секторе облигационных государственных займов США серьезно снизились котировки всех казначейских выпусков с погашениями больше двух лет, показав наибольшее падение за последние девять месяцев, на фоне спекуляций о том, что рост экономики США не соответствует тем уровням доходности, которые мы видим в последнее время. Вчера правительство США проводило размещение пятилетних выпусков на сумму 42 млрд. долларов, уровни доходности, которые запросили инвесторы не соответствовали прогнозам дилеров, - спрос на пятилетний казначейский выпуск превысил предложение в 2,55 раза, однако более 50% заявок инвесторов требовали от эмитента доходность на уровне 2,539%, что выше прошлого закрытия на 15 б.п., - выпуск разместился полностью, доля нерезидентов составила 39,65% от общего объема размещения. Не совсем удачный аукцион пятилетнего выпуска отразился и на бумагах десятилетнего государственного американского долга UST 10, его доходность закрепилась на уровне 3,859%, превысив предыдущее закрытие на 16 пунктов, доходность тридцатилетнего выпуска подлетела до отметки 4,736% повысившись на 12 пунктов. Российские тридцатилетние евробонды незначительно снизились, закрывшись с доходностью 4,961%; спрэд суверенного российского долга Russia 30 к US Treasuries 10 сузился на 10 пунктов, составив по итогам вчерашнего торгового дня 110 пунктов. Не смотря на некоторую напряженность царящей на долговых рынках средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, EMBI+ Sovereign Spread сузился на 12 пунктов до минимального уровня 248 пунктов, побив последний рекорд минимального значения с начала этого года.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Настроение участников рынка рублевого корпоративного долга пока не меняются, вчерашний торговый день протекал в умеренном русле, наибольшая торговая активность пришлась на выпуски РЖД, среди которых можно отметить бумаги РЖД-07 (YTM 7.58%) РЖД-23 (YTM 7,79%); взоры участников долгового рынка пока больше направлены на облигации первого эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 154,3 млрд. рублей, из которых 23,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 3,2 млрд. рублей - на размещения, 128,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москомзайма 48-ой выпуски снизился на 0,60%; в пределах 0,25% потеряли 49-ый и 56-ой выпуски; с теми же доходностями закрылись бумаги 61-го и 62-го выпусков. В субфедеральном секторе четвертый долг самарской области прибавил 1,04%; котировки шестого займа московской области снизились на 0,25%; в пределах 0,30% подросли бумаги седьмого и восьмого выпусков московской области. В сегменте облигаций металлургии первый и второй выпуски Сибметинвеста закрылись на прежних уровнях; на 0,28% снизился первый биржевой займ Северстали; на 0,39% подрос первый биржевой выпуск Мечела. В сегменте облигаций топлива и энергетики на 3% вырос третий долг Мосэнерго; на меньшем объеме подрос четвертый долг ФСК ЕЭС; третьи выпуски Башнефти и Газпромнефти существенного изменения доходности не показали. В секции бумаг связи и транспорта наибольшая торговая активность пришлась на облигационные займы РЖД, среди которых наиболее заметными были бумаги седьмого выпуска, котировки которого подросли на 0,5%; с пределах 0,12% росли бумаги 23-го и первого биржевого выпуска РЖД; третий выпуск АФК Системы закрылся с доходностью 8,23% годовых. В финансовом секторе продажи прошли в бумагах третьего долга Россельхозбанка; в пределах 0,7% подросли котировки пятого выпуска МКБ банка и седьмого займа МДМ банка; второй и пятый биржевые выпуски банка ВТБ остались на уровнях открытия, закрывшись с доходностью 7,73% годовых.

Торги в секции рублевого долгового рынка будут протекать в консолидационном русле.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов