СКОРО

Во вторник глава ФРС Бен Бернанке выступит с докладом перед банковским комитетом Сената. Предполагается, что глава ФРС выступит в поддержку необходимости проводить мягкую денежную политику и постарается свести к минимуму опасения относительно негативных последствий выкупа активов (QE3).

С 1 марта вступает в силу сокращение расходов бюджета США на $110 млрд в год, отложенное с 1 января.

Сбербанк в 2013 г. планирует разместить один субординированный выпуск облигаций и 1–2 выпуска евробондов в рублях, сообщил старший вице-президент банка Антон Карамзин. По его словам, объем выпусков еврооблигаций в рублях может составить 50–80 млрд рублей. Объем субординированных евробондов будет сопоставим с уже размещенным выпуском в ноябре 2012 г. Сбербанк в ноябре 2012 года разместил десятилетние субординированные евробонды на $2 млрд под 5.125% годовых.

Бюджетные аукционы. Росказначейство 26 и 28 февраля проведет отборы заявок на размещение свободных средств федерального бюджета на депозитах на 7 и 5 дней (до 6 марта) соответственно, с лимитами 20 млрд рублей. Минимальная процентная ставка для обоих аукционов установлена в размере 5.8% годовых.

Минфин в среду планирует разместить 15-летние ОФЗ на 20 млрд руб., согласно предварительному графику аукционов. Доходность 15-летних ОФЗ на текущий момент составляет 7.26% годовых, что на 16 б.п. выше, чем в начале прошедшей недели. Поэтому не исключено, что Минфин заменит предложенный выпуск на аукционе более коротким выпуском ОФЗ (5–7 летний), так как длинный конец кривой в последние несколько недель попал под давление продавцов.

СЕГОДНЯ

На внутреннем рынке сегодня проходит уплата НДПИ, что приведет к оттоку ликвидности из банковской системы на сумму примерно 250 млрд руб. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах сегодня утром составили 994 млрд руб.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Агентство Moody's понизило рейтинг Великобритании на одну ступень, до «Aa1», указав на риски для финансового положения страны вследствие замедления экономического роста. Прогноз рейтинга – «стабильный». Два других крупнейших агентства, Standard & Poor's Rat-ings Services и Fitch Ratings, пока оценивают кредитоспособность Великобритании на уровне «ААА», однако прогноз по рейтингам «негативный».

Moody's ожидает роста государственного долга Великобритании в ближайшие годы, так как подъем британской экономики будет медленным и неуверенным, по меньшей мере, до 2016 года. Соответственно, Великобритании придется и дальше придерживаться мер по сокращению государственных расходов.

Сохранение высшего кредитного рейтинга со стабильным прогнозом пока удается только Канаде, Дании, Финляндии, Швеции, Норвегии и Люксембургу.

Внутренний рынок

Альфа-банк установил ставку первого купона биржевых облигаций серии БО-08 на 5 млрд руб. в размере 8.65% годовых. Доходность к погашению через 3 года составит 8.84% годовых. Спред к ОФЗ составит 284 б.п. Длинные евробонды Альфа-банка торгуются со спредом к суверенной кривой около 275–300 б.п., поэтому новый выпуск справедливо оценен рынком, а щедрая премия, которая предлагалась в начале размещения, сошла на нет в процессе сбора заявок. Ориентир ставки 1-го купона первоначально находился в диапазоне 9.25–9.75% годовых (доходность 9.46–9.99% годовых).