Внутренний рынок:

С началом торгов рынок облигаций открылась плавным ростом котировок большинства долговых бумаг. Несмотря на подросшие ставки денежного рынка вследствие выплат по НДПИ и ослабление рубля по отношению к бивалютной корзине, мы не увидели заметного снижения интереса к рублевым долговым активам. Высокие цены на нефть, ограниченность первичного предложения, сохраняющаяся перспектива снижения процентных ставок в первом полугодии сохраняют потенциал дальнейшего роста котировок.

На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли АИЖК-8 (+2,93% от цены открытия), РЖД-10(+1,01%), СамарОбл-5(+0,46%), Москва56(+0,31%), ОГК2-1(+0,15%), ХКФ-5(+0,15%), МДМ-7(+0,14%), ВикторияФ-2(+0,04%), Система-3(+0,01%). Снижались котировки следующих бумаг ТрансКред-3(-0,02%), МРСК Юга-2(-0,04%), Сибметин-1(-0,1%), РЖД БО-1(-0,29%), Удмуртия-2(-2,67%).

Общий объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника сократился на 134,6 млрд. руб. и составил 959,7 млрд. руб. На рынке МБК чувствуется некоторое напряжение – ставки Mosprime O/N – 5,95%, 1M – 5,55%, 3M – 6,02%. Кривая NDF также подросла и выглядит следующим образом – 1M – 5,23%, 3M – 5,51%, 1Y – 6,11%. По итогам второй половины торгового дня в понедельник доллар вырос к рублю на 0,88% до 30,103 руб., а евро подрос на 0,71% до 42,559 руб. Как результат - курс бивалютной корзины снизился на 0,09%, и составил 35,717 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

На текущей неделе ключевым событием станет заседание ФРС США в среду – изменение ставки не ожидается, но комментарии членов ФРС всегда вызывают большой интерес. Кроме того в пятницу будут опубликованы данные по ВВП США за IV квартал прошлого года. В преддверии открытия американской торговой сессии в понедельник кривая UST не изменилась - UST-2 – 0,82% годовых (+3 б.п.), UST-10 – 3,626% годовых(+1,5 б.п.), UST-30 – 4,551% годовых(+2 б.п.). Сегмент российских еврооблигаций пока малоактивен - Rus-30 вырос на 0,09% до 113,28% от номинала, доходность выпуска составляет 5,308% годовых(-3б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 5 б.п. до 168 б.п.