Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в среду немного снизились. Ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 5,1% годовых, опустившись на 20 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 25,9 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,34% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,15 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,75%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 24 декабря показал некоторое снижение. Суммарные остатки на счетах Центробанка показали рост в пределах 4,07% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 912,1 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 564,5 млрд. руб. и 347,6 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ установил лимит предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в четверг в размере 30 миллиардов рублей. Минимальная ставка на аукционах однодневного репо составляет 6,25 процента годовых. В среду, 23 декабря, лимит на аукционах однодневного репо был установлен на уровне 40 миллиардов рублей, объем сделок по итогам двух сессий составил 27,09 миллиарда рублей. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 24 декабря 2009 года, в размере 10,0 миллиарда рублей.

Валютный рынок

В четверг курс американской валюты немного отступил от завоеванных ранее торговых позиций. Активность на мировом рынке постепенно затухает. Приближение рождественских праздников способствует закрытию открытых спекулятивных позиций, что в результате повышает волатильность рынка в последние торговые дня. В ходе вчерашних торгов, инвесторы ожидали увидеть результаты протокола заседания Банка Англии. За решение оставить процентную ставку по сделкам репо без изменения, а также оставить без изменения сумму, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали все девять членов Комитета. В дополнение к этому инвесторы ожидали сегодняшнего заседания Банка Японии. После заседания Банк Японии опубликовал заявление, в котором повысил оценку состояния японской экономики, несмотря на выраженные правительством опасения по поводу ускорения дефляции и повторной рецессии. В тот же день правительство объявило о дефляции, впервые с 2006 года высказав опасение, что падение цен может сказаться на едва начавшемся подъеме экономики. Японский кабинет, обеспокоенный перспективой повторной рецессией и выборами в верхнюю палату парламента в середине 2010 года, оказывает давление на Центробанк, добиваясь от него усиленного стимулирования экономики. Через две недели после этой дискуссии Банк Японии признал факт дефляции и созвал внеочередное заседание, на котором было решено запустить новую программу краткосрочного кредитования банков. По состоянию на азиатскую торговую сессию, котировки доллара к иене снизились более чем на 0,2 процента до 91,36/1,39 единицы японской валюты. На этой неделе они выросли до двухмесячного пика в 91,88 иены. Котировки евро к доллару незначительно повысились до 1,4352/55. Напомним, что на этой недели котировки опускались до 1,4218.

Нефтяные котировки на азиатских торгах четверга поднялись выше $77 за баррель после более чем трехпроцентного роста накануне, обусловленного ослаблением доллара и большим, чем ожидали аналитики, сокращением запасов в США. Уверенному росту доллара помешали неожиданно пессимистичные данные о продажах новых домов в США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного долга преобладали разнонаправленные настроения, незначительное снижение показали бумаги ОФЗ 25069, ОФЗ 25068. Росли котировки ОФЗ 25067, ОФЗ 26202; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в ОФЗ 25065 и ОФЗ 25066. Три сделки прошло с ОФЗ 26200, снизив стоимость на 0,16%.

На внешних рынках доходности американского государственного долга изменились незначительно, десятилетний казначейский долг US Treasuries 10 закрылся с доходностью 3,758% годовых; незначительно подросли котировки и тридцатилетних облигаций США. Российский внешний тридцатилетний долг существенного изменения доходности не показал, она снизилась на 0,3 пункта до границы 5,392%. Спрэд суверенного тридцатилетнего дога Russia 30 к государственному долга США UST 10 остался на уровне 163 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Очередной торговый день на рынке корпоративных займов протекал на разнонаправленной ноте, внимательнее участники рынка отнеслись к бумагам Москвы, РЖД, незначительны покупки прошли в бумагах третьего выпуска Газпромнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 126,3 млрд. рублей, из которых 40,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 2 млрд. рублей - на размещения, 84,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе долговых займов Москвы, преобладали консолидационные настроения, 62-ой выпуск прибавил 0,14%; на таких же ценовых уровнях закрылись 61-ый и 63-ый выпуски; с доходностью 9,03% годовых закрылись бумаги 50-го выпуска; на меньших объемах не изменились котировки 54-го и 58-го выпусков. В секторе субфедеральных займов на 0,21% подешевели бумаги шестого выпуска московской области; не изменилась доходность восьмого займа; на 0,36% подешевели бумаги девятого выпуска московский области. В секторе топлива и энергетики третий долг Газпромнефти прибавил 0,44%; четвертый долг Газпрома подрос на 0,14%; незначительные продажи прошли в первом и втором биржевых займах Лукойла; на 0,27% вырос четвертый биржевой долг Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта на 0,38% подешевели бумаги десятого долга РЖД; на 0,11% подросли котировки четвертого выпуска МТС; в пределах 0,18% подросли котировки 12-го и 16-го выпуска РЖД; с доходностью 12,35% годовых закрылись облигации второго выпуска АФК Система, пятый долг МТС прибавил 1,29%. В финансовом секторе девятый долг Номоса подрос на 0,15%; третий долг МБРР подрос на 0,19%; пятый выпуск МБРР напротив снизился на 0,25%; четвертый долг АК барса потерял 0,79%; третий долг ВТБ-Лизинга снизился 0,37%.

Высокий уровень рублевой ликвидности и укрепление рубля к бивалютной корзине должно оказать поддержку облигациям первого эшелона.