Экономические новости

Росстат вчера опубликовал данные проведения выборочных исследований по предпринимательской уверенности в августе. Данные свидетельствуют о снижении оптимизма среди руководителей как добывающих, так и обрабатывающих предприятий. Если в добывающей отрасли по-прежнему преобладает оптимизм, индекс составил 4 пункта, то по сравнению с июнем-июлем все же зафиксировано снижение (тогда индекс составлял 6 пунктов). В обрабатывающих производствах ситуация ухудшилась, индекс вышел отрицательным и составил -1, что свидетельствует о преобладании негативных настроений у руководителей обрабатывающих предприятий. Еще в июне-июле индекс был нулевой. Таким образом, выходящая статистика подтверждает риски замедления экономического роста в РФ во втором полугодии.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе осталась на прежнем уровне. Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ выросли до 726 млрд. рублей, депозиты – снизились до 307 млрд. рублей. На вчерашнем аукционе Минфина, как и предполагалось, спрос существенно превысил предложение. Так, из 95 млрд. рублей было размещено 92 млрд., при спросе 219 млрд. рублей, средневзвешенная ставка составила 4,82%. Столь высокий спрос отражает ожидания сложностей с ликвидностью у большинства крупных игроков межбанковского рынка. После выплаты налога на прибыль в понедельник, по нашим оценкам, свободная ликвидность в банковской системе опустится ниже 700 млрд. рублей.

MosPrimeRate o/n вчера составила 3,85%, сегодня – 3,86%. К концу недели ставки могут подняться до 5% из-за сжатия ликвидности, начала роста ставок можно ожидать с завтрашнего дня.

Валютный рынок

Пара евро/доллар четвертый день находится в узком коридоре 1,435-1,449, сегодня торгуясь на отметке 1,44. Вчерашняя попытка единой валюты вырасти на плохих данных по Европе, завершилась неудачей, впрочем, как и существенная коррекция до 1,438. Вышедшая вчера статистика по Еврозоне и США показала нарастание проблем в обеих экономиках, что было истолковано рынками по принципу «чем хуже, тем лучше». Т.е. чем хуже выходит макроэкономическая статистика, тем больше крепнут ожидания очередного QE3. Так, индекс Zew экономических настроений в Германии опустился до -37,6, что является худшим значением с 2008 года. Продажи новых домов в июле в США сократились на 0,7% (вместо ожидавшихся 0,6%), к тому же результаты июня были пересмотрены в сторону ухудшения. Сегодняшние индексы от IFO (бизнес климат, текущие условия, ожидания) по Германии также все вышли хуже ожиданий. Сегодня рынки ждут новых промышленных заказов в Европе и заказов на товары длительного пользования в США. Плохие данные могут привести к очередной попытке роста единой валюты, которая, несмотря на фундаментальную слабость, пытается расти на ожиданиях очередного количественного смягчения в США. Проблемы долгового кризиса Еврозоны (которые по-прежнему актуальны), рынком пока игнорируются, особенно после заявления Германии, что ни они, ни любая другая страна не будут требовать от Греции дополнительных гарантий по займам.

Российский рубль растет на отскоке, нефть торгуется на уровне 109 долларов за баррель. В результате, корзина торгуется на вчерашних уровнях 34,67 рублей. Как мы и ожидали, боковик на российском валютном рынке сохраняется.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии преобладали умеренно-разнонаправленные настроения, под давлением оказались четырехлетние облигации ОФЗ 26203, котировки которых снизились на 0,5% и трехлетние бумаги ОФЗ 25079, доходность которых незначительно подросла до отметки 7,24% годовых. На ранее достигнутых уровнях остались бумаги ОФЗ 25075, ОФЗ 25076, ОФЗ 25077 доходности которых не изменились. На меньшем объеме на 0,15% подрос ОФЗ 26198; пятилетний 204-й выпуск закрылся на уровне 99,08% номинала, соответствуя доходности 7,83% годовых. По итогам девяти сделок в основном режиме торгов на 0,10% подросли бумаги ОФЗ 26206; консолидировались на уровнях прошлого закрытия облигации ОФЗ 25067, ОФЗ 25068.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних US Treasuries 10 подросла на четыре пункта до отметки 2,158% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,49% годовых, показав рост на шесть пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних евробондов России RUS 30 подросла на два пункта до отметки 4,238% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на два пункта до отметки 208 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 62-го выпуска, котировки которого подросли на 0,5%; на меньшем объеме 50-ый выпуск прибавил 0,20%; 49-ый подрос на 1,17%. В муниципальном секторе пятый выпуск костромской области снизился на 0,10%; седьмой займ московской области подрос на 0,11%; четвертый долг томской области изменения доходности не показал, оставшись на уровне 5,85% годовых. Среди облигаций металлургического сектора незначительный рост доходности показал третий выпуск ЕвразХолдинга, консолидировались на ранее достигнутых уровнях бумаги первых биржевых выпусков Северстали и Мечела; первый выпуск ЕвразХолдинга закрылся на уровне 102,1% номинала, соответствуя доходности 7,96% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики первый выпуск Русгидро снизился на 0,15%; второй выпуск Русгидро потерял 0,40% своей стоимости; на 0,24% вырос девятый выпуск Газпромнефти; четвертый биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,14%; подросла доходность в третьем выпуске Лукойла; в пределах 0,15% подросли облигации десятого выпуска Газпромнефти, шестого биржевого займа Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта пятый выпуск МТС закрылся с доходностью 6,96% годовых; четвертый выпуск АФК Система снизился на 0,84%; шестой и седьмой долги ВымпелКома закрылись несущественным ростом доходности. В финансовом секторе наибольший торговый оборот в секторе прошел в бумагах третьего выпуска Россельхозбанка, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 7,68% годовых; пятый биржевой займ ВТБ прибавил 0,24%; второй биржевой выпуск банка Зенит снизился на 0,25%.