Денежный рынок

Рынок межбанковских кредитов проходил в спокойной атмосфере. Ставка MosPrime Rate по однодневным МБК составила 7,54% годовых, поднявшись на 4 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего дня. На фоне некоторого роста процентных ставок выросли и объемы операций прямого РЕПО с Центробанком. Так, в ходе проведенного утреннего аукциона однодневного прямого РЕПО кредитным организациям по ставке 8,83% годовых было предоставлено 11,7 млрд. рублей. На дневном аукционе прямого РЕПО Центробанк предоставил банкам еще 84,5 млрд. рублей по средневзвешенной ставке 9,11% годовых. Кроме того, в рамках проведенного аукциона по фиксированным ставкам были заключены сделки на 612,8 млн. рублей по средневзвешенной ставке 10,5% годовых. Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель во вторник предоставил банкам полный объем предложенных средств в размере 25 миллиардов рублей по средневзвешенной ставке 13,65 процента годовых. Ставка отсечения на аукционе составила 13,17 процента годовых, минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 13,00 процента. На аукцион подали заявки 25 банков. Дата предоставления кредитов - 24 июня, дата возврата - 29 июля 2009 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. В среду банкам предстоит вернуть ЦБ беззалоговые кредиты на 32,12 миллиарда рублей. С 15 июня Банк России и ММВБ изменили механизм проведения беззалоговых аукционов, введя неконкурентные заявки, которые удовлетворяются в полном объеме по средневзвешенной ставке.

Валютный рынок

Во вторник инвесторы мирового валютного рынка заняли выжидательную позицию. Предстоящая публикация заявлений Федеральной резервной системы сдерживает активность игроков. По мнению большинства игроков, ФРС примет решение оставить уровень ключевой процентной ставки в текущем диапазоне 0,0-0,25 процента годовых и даст понять, что вряд ли станет ужесточать денежно-кредитную политику до конца года, чтобы помочь экономике выбраться из рецессии. Заседание комитета проходит в непростой для центробанка и его президента Бена Бернанке момент. Первые признаки стабилизации экономики вызвали споры относительно того, следует ли ФРС США срочно отказаться от беспрецедентных антикризисных мер, чтобы предотвратить ускорение инфляции, или же продолжать двигаться в избранном направлении во избежание дальнейшего экономического спада. Президент США Барак Обама во вторник похвалил главу ФРС за проделанную в течение финансового кризиса работу, однако ничего не сказал о том, собирается ли он оставить Бернанке на посту после истечения срока полномочий в январе 2010 года. По состоянию на закрытие азиатской торговой сессии, котировки евро к доллару составили $1,4080/83. Накануне они подскочили до $1,4109 - самого высокого уровня с 12 июня - однако так и не дотянулись до пика 2009 года в $1,4339. Оптимизму по единой валюте способствовали заявления члена Управляющего совета Европейского Центробанка о том, что предпринятых антикризисных мер вполне достаточно для того, чтобы вывести экономику из кризиса.

Между тем, нефтяные котировки на азиатских торгах в среду упали ниже $69 за баррель после 2,6-процентного роста накануне после того, как Американский институт нефти (API) во вторник сообщил о росте запасов нефти в США. Объем запасов нефти в США за неделю, завершившуюся 19 июня, снизился на 72.000 баррелей до 356,56 миллиона баррелей, сообщил во вторник Американский институт нефти (API). По данным института, запасы бензина выросли на 3,7 миллиона баррелей до 211,4 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 2,3 миллиона баррелей до 153,9 миллиона баррелей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга инвесторами было совершено пять сделок, из которых две пришлись на длинную высоколиквидную ОФЗ 46020, понизив котировки последней на незначительном объеме на 0,70%. Одна сделка пришлась на другую длинную бумагу ОФЗ 46018, доходность которой осталась без изменения. Короткий выпуск ОФЗ 25057 закрылся с доходностью 9,32%.

На внешних рынках инвесторы продолжили покупать более длинные американские государственные займы на вторичном рынке, на этот раз в минусе закрылись лишь 1-но и 3-х месячные казначейские векселя, десятилетние казначейские билеты показали снижение доходности на 6 пунктов закрывшись на уровне 3,627%. Отметим, что вчерашний аукцион по размещению 2-х летних казначейских бумаг США прошел с рекордным переспросом. Таким образом, если аукционы по долгосрочным бумагам Казначейства США проходят при сокращающемся спросе, то короткие бумаги напротив пользуются повышенным спросом. Российский внешний тридцатилетний долг закрылся ростом доходности, которая достигла уровня 8,082%. Наблюдался спрос на бразильские государственные десятилетние бумаги их доходность снизилась на 12 пунктов до 5,398%. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 расширился еще на 13 пунктов до 446 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера на первичном рынке Лукойл в полном объеме разместил три биржевых выпуска по 5 млрд. рублей каждый. Организатором размещения выступила ИК «Тройка Диалог», спрос на все выпуски составил 35,54 млрд. рублей, диапазон заявок купона составил 12,95% - 14% годовых, от инвесторов было подано 129 заявок, ставка купона составила 13,5% годовых. Ранее компания планировала выпустить бумаги 18-ой серии на 5 млрд. рублей, однако в виду большой переподписки эмитентом было принято решение о дополнительном размещении еще двух выпусков. Столь успешное размещение облигационных выпусков Лукойла говорит о сохраняющемся интересе инвесторов к коротким бумагам хорошего кредитного качества.

Вторичный рынок

На вторичном рынке корпоративного долга вчерашняя торговая сессия проходила под диктовку негативной динамики, которая сохранилась в бумагах первого эшелона, показывающих наибольшие торговые обороты, росли доходности в некоторых облигациях второго эшелона хорошего кредитного качества в частности четвертого займа и дебютного выпуска Вымпелкома. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 61,6 млрд. рублей, из которых 21,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 15 млрд. рублей - на размещения, 25,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы покупались бумаги 54-го выпуска, котировки которого подросли на 0,37% от предыдущего закрытия, торговые обороты так же прошли и в 58-м и 59-м выпусках, незначительно изменив котировки последних. Небольшое снижение доходности замечалось в бумагах пятого и восьмого выпуска московской области. В секторе топлива и энергетики снижение доходности показали четвертый выпуск Газпромнефти, четвертого и шестого займов Газпрома; среди энергетических бумаг продавались первый выпуск ГидроОГК, третий Ленэнерго, подросла доходность бумаг ОГК-6 закрепившаяся на уровне 14,75%. В секции связи и транспорта наибольшая торговая активность снова сконцентрировалась в бумагах РЖД, 16-ый выпуск изменения доходности не показал, десятый выпуск снизился на 0,10% от уровней открытия; 3-ий и 13-ый выпуски на меньших объемах показали несущественный рост котировок. Первый выпуск Вымпелкома продавался участниками рынка его доходность подросла до отметки 14,48%. В финансовом секторе третий выпуск МКБ подрос на 0,71%; седьмой долг УРСА банка подешевел на 0,51%; шестой и десятый выпуски АИЖК на 0,41% и 1,37% соответственно.

Сегодня вероятней всего торги будут носить умеренный характер, укрепление рубля могло бы благоприятно отразиться на облигационных займах, однако данное событие может быть нивелировано предстоящими налоговыми выплатами (половины акцизов по НДПИ).