Сегодня на рынке внешнего долга публикация данных по заказам длительного потребления и продажам новостроек США за апрель 2007 года преподнесла массу сюрпризов. Данные по заказам существенной реакции со стороны долгового рынка не вызвали, в то время как рост активности на рынке недвижимости стал причиной резкого падения us-treasuries. Объем заказов в прошлом месяце вырос на 0,6%, вместо ожидаемого роста в 1%. Результаты за март были пересмотрены в сторону повышения с 3,7% до 5%. Объем заказов, не учитывающих заказы для оборонной промышленности, в апреле также увеличился на 0,6%, в то время как прогноз составлял 0,8%. Цифры за предыдущий месяц были повышены с 4,8% до 5,2%. Рост объема заказов без учета транспортных заказов в апреле 2007 года составил 1,5% против прогноза в 0,6%. Объем заказов за март этого года увеличился на 1,5%, вместо опубликованных ранее 1,4%. Реакция долгового рынка на столь разнонаправленную статистику была весьма сдержанной – котировки на us-treasuries немного опустились, доходности прибавили по 1 б.п. Позднее стали известны цифры по продажам новостроек за апрель 2007 года. Число проданных новостроек в апреле этого года увеличилось до 981 тыс. (!) вместо 860 тыс., прогнозируемых экономистами. Данные за март были пересмотрены с 858 тыс до 844 тыс. В итоге к вечеру доходности казначейских облигаций выросли на 5-6 б.п.

На данный момент доходности us-treasuries выглядят следующим образом: 2-летние облигации торгуются с доходностью в 4,89% годовых (+5 б.п. по сравнению с утренним уровнем), 5-летние – с доходностью в 4,83% годовых (+6 б.п.), доходность 10-летних treasuries составляет 4,90% годовых (+5 б.п.), 30-летних – 5,05% годовых (+5 б.п.).

Завтра будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья.

На emerging markets наблюдалось снижение по большинству индексов еврооблигаций. Индекс EMBI+ упал на 0,29%, спрэд индекса остался без изменения на уровне 150 б.п. Индекс EMBI+ Россия потерял 0,12%, его спрэд увеличился на 2 б.п. до 88 б.п. Еврооблигации «Россия-30» на текущий момент торгуются на уровне 112,5/112,563% от номинала с доходностью в 5,76% годовых. Спрэд к 10-летним treasuries составляет 87 б.п.

Сегодня на рынке рублевого долга торги проходили на фоне низкой активности. В секторе госбумаг большинство выпусков торговалось в плюсе, в корпоративном секторе единой динамики не сложилось. По итогам дня суммарный оборот по торгам с негосударственными бумагами составил 14,39 млрд. руб. Наиболее популярными среди бумаг корпоративного сектора стали облигации Лукойл-04 и МОЭСК-01. По итогам дня по облигациям Лукойла было заключено 25 сделки объемом 78,16 млн. руб. В итоге котировки на бумаги данного выпуска выросли на 0,05%, а доходность к погашению в декабре 2013 года снизилась на 1 б.п. до 7,18% годовых. По бумагам МОЭСКа в течение дня было заключено 101 сделок объемом 73,12 млн. руб. Облигации упали в цене на 0,02%. Доходность к погашению в сентябре 2011 года прибавила 1 б.п. и составила 7,78% годовых.

Сегодня состоялись аукционы по первичному размещению облигаций Промсвязьбанка, Спецстроя-2 и города Томска суммарным объемом 7,5 млрд. руб.

Состоялся аукцион по размещению облигаций Промсвязьбанка 5-ой серии объемом 4,5 млрд. руб. Срок обращения бумаг - 5 лет с офертой через 2 года. Спрос на бумаги данного выпуска составил 8,2 млрд. руб. По результатам аукциона ставка купона была установлена на уровне 7,99% годовых. Таким образом, доходность к оферте составила 8,15% годовых. Организатором выпуска выступил Дойче Банк.

Также состоялся аукцион по размещению дебютного выпуска облигаций Спецстрой-2. Объем выпуска составляет 2 млрд. руб. Облигации погашаются через 3 года с офертой через год. В ходе аукциона ставка купона была определена в размере 8,59% годовых, что соответствует доходности к оферте в 8,77% годовых. Организаторами займа выступили ИФК РИГрупп-Финанс, Банк Москвы, Балтийское Финансовое Агентство, ИК Тройка Диалог.

Администрация города Томска разместила облигации 34001-серии объемом 1 млрд. руб. сроком на 3 года. Ставка купона по облигациям данного выпуска была определена на уровне 7,58% годовых, доходностьк погашению в мае 2010 года составила 8,88% годовых. Напомним, что организатор (Росбанк) оценивал справедливую доходность в диапазоне 9,05-9,2% годовых.

Сегодня во вторичные торги вышли выпуски облигаций ГСС-01 (Сухой) и МИК-01. По итогам дня по облигациям ГСС было заключено 4 сделки объемом 10,7 млн. руб. Цена на бумаги выросла на 1,05%, доходность к оферте в сентябре 2009 года снизилась на 52 б.п. (!) до 7,48% годовых.

Завтра пройдут аукционы по первичному размещению облигаций ООО «Спортмастер Финанс» и ООО «ЭнергоСтрой-Финанс» суммарным объемом 4,5 млрд. руб.

ООО «Спортмастер Финанс» Спортмастре разместит дебютный выпуск облигаций объемом 3 млрд. руб. сроком на 3 года. Организатор выпуска (Тройка-Диалог) прогнозирует доходность в диапазоне 10,09%-10,62% к оферте через 1,5 года. Наша оценка справедливой доходности выпуска Спортмастер составляет 10,30-10,50%. Мы не рекомендуем инвесторам покупать Спортмастер ниже обозначенного диапазона, т.к. ценовой апсайд выпуска может быть впоследствии ограничен невысокой дюрацией размещаемого бонда.

Также пройдет аукцион по размещению 1-го выпуска облигаций ООО «ЭнергоСтрой-Финанс» объемом 1,5 млрд. руб. Срок обращения – 4 года с офертой через 1,5 года. Организаторами займа выступают НОМОС-Банк и Кит Финанс.