Денежный рынок

На рынке краткосрочных МБК в пятницу продолжалось снижение ставок. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 4,68% годовых, снизившись на 26 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня и обновив минимум с осени 2008 года. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне спроса.. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 33,3 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,82% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 271,03 млн. руб. по средневзвешенную ставку 6,85%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 23 ноября незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились на 7,6% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 850,7 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 534 млрд. руб. и 316,7 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ установил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в понедельник на уровне 25 миллиардов рублей, на аукционе трехмесячного репо - в размере 10 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного репо составляет 6,75 процента годовых, трехмесячного - 8,25 процента. В пятницу, 20 ноября, лимит на аукционах однодневного репо был установлен на уровне 100,00 миллиарда рублей, объем сделок по итогам двух сессий составил 33,57 миллиарда рублей. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 23 ноября 2009 года, в размере 5,0 миллиарда рублей.

Валютный рынок

Курс американской валюты показывает разнонаправленную динамику торгов. Под закрытие недели на рынке присутствовали настроения в сторону закрытия рисковых торговых позиций. В преддверии выходных в Японии инвесторы старались прикрыть наиболее спекулятивные позиции. Инвесторы выходили в спасительные активы, а именно в доллар. Золото продолжило отступление с рекордных высот, подтверждая, что аппетит инвесторов к риску снижается с приближением конца года. Долларовый индекс поднялся на 0,6 процента до 75,770, что значительно выше 15-месячного минимума в 74,679, зафиксированного в понедельник. Евро опустился к доллару почти на 0,7 процента до $1,4825, после того, как достиг $1,4800, минимальной отметки за две недели. Рынки практически не отреагировали на слова главы Европейского центробанки Жан-Клода Трише, сказавшего, что еще слишком рано объявлять об окончании финансового кризиса.

В начале недели курс американской валюты вновь оказался под негативным давлением. По отношению к корзине из шести основных мировых валют доллар снизился на 0,42 процента до 75,330 пункта. В пятницу он поднимался до 75,879 пункта. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что американский Центробанк должен оставить в силе программу по покупке ипотечных активов после того, как истечет ранее намеченный крайний срок. Газета Financial Times опубликовала интервью с президентом ФРБ Чикаго Чарльзом Эвансом, в котором он выступил за сохранение низких процентных ставок до конца 2010 или даже 2011 года. На валютном рынке в течение этой недели может повысится волатильность в силу того, что объем торгов будет невелик: в понедельник в Японии выходные, в то время как американские рынки закроются в четверг на празднование Дня благодарения.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции внутреннего государственного долга с ОФЗ 26202 прошло три сделки в основном режиме торгов, по итогам которых котировки снизилась на 0,27%; четыре сделки прошло с ОФЗ 25062 прибавив в стоимости 0,25%; на меньшем объеме не показали изменения доходности бумаги ОФЗ 26198. Снижалась доходность бумаг ОФЗ 25059, ОФЗ 25063. На тех же ценовых уровнях остались бумаги ОФЗ 25061, ОФЗ 25064.

На внешних рынках прошли продажи в более длинных государственных выпусках США, доходность десятилетнего займа US Treasuries 10 подросла на 2 пункта до отметки 3,369%; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,297%; в пределах 3 пунктов подросли доходности трех, пяти и семилетних выпусков. Российский внешний тридцатилетний займ вторую торговую сессию подряд показывает негативную динамику, его доходность по итогам пятничной торговой сессии подросла на 12 пунктов до уровня 5,330%; спрэд при этом российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 расширился на 10 пунктов вплотную приблизившись к 200 пунктам.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия для бумаг корпоративного рублевого долга проходила на консолидационной ноте, преимущественно сделки сконцентрировались в бумагах второго эшелона, проявление спроса было заметно на облигации третьего займа Вымпелкома, третьего МТС; среди бумаг первого эшелона можно отметить облигации 14-го и 16- го займов РЖД показавших снижение доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 89,3 млрд. рублей, из которых 13,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 75,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы пятничная торговая сессия проходила на консолидационной ноте, - 62-ой выпуск Москвы закрылся с доходностью 9,16% годовых; 58-ой займ изменения доходности не показал, оставшись на отметке 8,72% годовых; 61-ый займ прибавил 0,63%; 54-ый долг закрылся незначительным ростом доходности. В субфедеральном сегменте облигаций третий долг волгоградской области подрос на 3,27%; пятый долг самарской области снизился на 1,54%; подросла доходность облигаций пятого и седьмого выпусков московской области. В сегменте бумаг топлива и энергетики незначительные продажи прошли в бумагах второго выпуска ТГК-1, первого ОГК-2; на тех же ценовых уровнях остались бумаги четвертого, одиннадцатого долгов Газпрома; на малом объеме подросли котировки первого выпуска Мосэнерго. В секторе облигаций связи и транспорта на 0,14% подросли котировки шестнадцатого долга РЖД, третий выпуск Вымпелкома прибавил 0,63%; третий долг МТС прибавил 0,23%; на том же ценовом уровне остались бумаги четвертого долга МТС; четырнадцатый долг РЖД прибавил 0,29%. В финансовом секторе покупки прошли в бумагах шестого выпуска банка Петрокоммерц; восьмой выпуск банка Русский стандарт показал рост доходности его доходность закрепилась на отметке 13,5% годовых; первый выпуск ВТБ 24 прибавил 0,39%.

Сегодня торговые настроения участников рынка вероятней всего останутся в русле консолидационных настроений на фоне предстоящих налоговых выплат, которые пройдут в среду.