Внутренний рынок

Участники российского рынка облигаций по-прежнему активны, о чем свидетельствуют количество и объемы сделок на вторичных торгах. Укрепляющийся под влиянием внешних и внутренних факторов российский рубль также поддерживает конъюнктуру долгового рынка. В то же время, на торгах в среду ценовая динамика была более нейтральной, нежели в последние дни – часть крупных участников рынка предпочли зафиксировать прибыль в «перекупленных» голубых фишках и уйти в cash.

На середину торгового дня в среду наиболее ликвидными облигациями являются «голубые фишки» и недавно размещенные выпуски. С наибольшими оборотами росли КалужОбл-2(+0,49% от цены закрытия во вторник), СтрТрГаз-2(+0,35%), ВлгТлкВТ-3(+0,25%), РЖД-11(+0,19%), Система-02(+0,09%), ВБДПП-3(+0,03%). Снижались котировки следующих бумаг – Промсвязьбанк-6(-0,03%), ВТБ-5(-0,14%), ГазпромА4(-0,14%), Газпромнефть-3(-0,15%), Карелия-1(-0,21%), МТС-4(-0,36%), КБРенКап-1(-0,48%), русСтанд-6(-0,54%), МТС-3(-2,1%), РЖД-12(-4,1%).

Уровень рублевой ликвидности колеблется в узком диапазоне – 610-630 млрд. руб. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 8,2 млрд. руб. и составил 623 млрд. руб. Стабильная и дорогая нефть с одной стороны и налоговые выплаты с другой стимулируют существенный спрос на российскую валюту. По итогам второй половины торгового дня доллар снизился на 0,22% до 30,02 руб., евро на 0,35% до 44,355 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,22%, и составил 36,48 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций

Рынок US Treasuries находится под давлением 2-х событий – проходящие первичные аукционы и ожидание комментариев членов ФРС по итогам двухдневного заседания. Обращает на себя внимание возвращение высокого спроса на «короткие» UST на проводимых аукционах, в том числе и со стороны иностранных ЦБ, что говорит о сохранении определенной нервозности среди участников рынка относительно сохранения или изменения дальнейшей политики ФРС США по стимулированию экономики. К началу торгов в Америке в среду на дешевеющем долларе мы видим продажи и в казначейских облигациях - UST-2 – 1,047% годовых(+2б.п.), UST-10 – 3,493% годовых(+4б.п.), UST-30 – 4,238% годовых(+4б.п.).

В сегменте российских еврооблигаций спрос в очередной раз стремительно вырос из-за «сырьевого» фактора - Rus-30 подорожала на 0,6% до 108,68% от номинала, доходность выпуска составляет 6,039% годовых(-12б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 17 б.п. до 255 б.п.