СКОРО

Налоги и ОФЗ. В среду предстоит уплата НДПИ и акцизов. Остатки на корсчетах и депозитах сегодня составляют в общей сложности 1097 млрд руб., что является достаточно высоким уровнем, и не предполагает резкого увеличения ставок на денежном рынке во время уплаты налогов. Свою роль, однако, может сыграть неравномерное распределение остатков в банковской системе. В дополнение, Минфин в пятницу сообщил, что проведет 25 августа 2010 г. на вторичном рынке ранее не планировавшееся доразмещение ОФЗ 25074 в объеме 33.5 млрд руб. по номинальной стоимости. Напомним, что дюрация данного выпуска составляет всего 0.84 г. Незапланированный аукцион проводится, согласно сообщению Минфина, с учетом текущей рыночной конъюнктуры, а также итогов последних аукционов по размещению государственных ценных бумаг, свидетельствующих, по оценкам Минфина, о наличии спроса инвесторов на краткосрочные ценные бумаги. Ранее в планах Минфина на среду был только один аукцион ОФЗ 26203 в объеме всего 15 млрд руб.

На внешнем рынке – аукционы UST и большой объем статданных

Во вторник пройдет размещение 2-летних UST в объеме $37 млрд. На текущей неделе казначейство США выпустит казначейские облигации на сумму $109 млрд.

Во вторник ожидается статистика по рынку недвижимости США – продажи на вторичном рынке. Ожидается резкое снижение продаж в июле после окончания периода налоговых стимулов. По прогнозу Bloomberg, снижение за месяц может составить 12.9%. До конца недели также ожидается статистика по заказам на товары длительного пользование (в среду), а в пятницу выходит ВВП за второй квартал. Прогноз ВВП за 2 кв. составляет +1.4% в годовом выражении, тогда как по первой оценке рост составил 2.4%

СЕГОДНЯ

РСХБ сегодня начнет сбор заявок на биржевые бонды БО-05 объемом 10 млрд рублей сроком на 3 года. Сбор заявок продолжится до 15:00 мск 30 августа. Ориентир ставки первого купона находится в диапазоне 7–7.5% годовых, что соответствует доходности к 2-летней оферте на уровне 7.12–7.64% годовых.

НПК "Иркут" в понедельник, 23 августа, откроет книгу заявок инвесторов на приобретение 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки купона облигаций находится в диапазоне 10–10.5% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 10.25–10.78% годовых. Оферты на досрочный выкуп облигаций не предусмотрено.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

В пятницу проводилась уплата НДС, что привело к снижению остатков на корсчетах коммерческих банков с ЦБ на 113 млрд руб. Остатки на корсчетах и депозитах сегодня составляют 474 млрд руб. (-113.3 млрд руб.), а на депозитах остатки выросли до 622.8 млрд руб. (+50.3 млрд руб.).

Среди основных событий в пятницу отметим, что агентство Moody's изменило прогноз рейтингов ВТБ, ВТБ 24, "ВТБ Северо-Запад" на "стабильный" с "негативного". Moody's подтвердило долгосрочные рейтинги банков по депозитам в иностранной и национальной валютах ("Baa1"). Изменение прогноза рейтингов связано с улучшением операционной среды и стабилизацией качества кредитного портфеля банков. Отметим, что агентство S&P пока что сохраняет негативный прогноз рейтингов группы ВТБ и головного банка.

Внешний рынок

Российские суверенные еврооблигации RUS 30 в пятницу вновь обновили максимум, и торгуются на уровне 119.46/119.71% от номинала. Доходность упала до 4.28% годовых, понизившись за день 4 б.п. Таким образом, на фоне некоторого роста доходности по базовым активам, спрэд к UST10 сузился в пятницу до 167 базисных пунктов против 175 б.п. днем ранее.