Внешние рынки

US Treasuries

Глобальное бегство от рисков.

Глобальный обвал фондовых индексов, последовавший за снижением Всемирным банком годового прогноза развития мировой экономики с -1,7% до -2,9%, привел к росту спроса на безрисковые активы. В результате доходность казначейских облигаций снизилась по всей длине кривой. Между тем ФРС осуществила очередной выкуп длинных бумаг с рынка в размере 7,5 млрд долл., что также поддержало котировки длинных выпусков.

Принимая во внимание тот факт, что глобальная коррекция явно перегретых фондовых индексов усилилась, эффект от предстоящих на этой неделе аукционов по размещению КО может быть несколько нивелирован «бегством от риска». Тем не менее, общий объем предстоящих займов довольно велик и это не может пройти для рынка бесследно.

Сегодня в США публикуется довольно много данных по рынку недвижимости (продажи существующих домов, объем продаж жилья на вторичном рынке (м/м), индекс цен на жилье (м/м)), а также выйдет производственный индекс ФРБ Ричмонда. Кроме того ФРС сегодня начнет свое двухдневное заседание, результаты которого станут известны только завтра.

Еврооблигации

Продажи уже очевидны.

На рынке евробондов также отмечалось падение котировок, в первую очередь затронувшее среднесрочные валютные займы компаний и банков (Росбанк 2013, Банк Москвы 2013, ТНК-ВР 2013, Альфа-Банк 2013, Газпромбанк 2015).

Внутренний рынок

Корпоративный сектор

Продавать, так все.

Падение на рублевом долговом рынке усилилось на фоне падения рынка акций. Котировки наиболее ликвидных выпусков снизились в среднем еще на 30-50 б.п. В частности, продажи наблюдались в выпусках Москвы и Мос. области, РЖД-16 МТС-4, Ленэнерго-3.

Снижение стоимости нефти и рост курса доллара лишили рублевые выпуски былой привлекательности. В тоже время разница в стоимости фондирования и рыночных ставок по бумагам пока играет на руку спекулянтам, что не даст ценам сильно просесть.