Экономические новости

По словам министра энергетики, с нефтяными компаниями достигнута принципиальная договоренность по «заморозке» цен на топливо. В министерстве сообщили, что планируется удерживать цены на уровне декабря 2011 года.

Денежный рынок

Как и ожидалось, денежный рынок прореагировал на платеж НДС, который проходил в пятницу, снижением ликвидности. В результате, на начало понедельника остатки на корреспондентских счетах снизились с 864 млрд. до 661 млрд. рублей при депозитах в ЦБ, остающихся стабильными на уровне 220 млрд. Сегодня-завтра будут относительно стабильными днями на денежном рынке, завтра Минфин предложит банкам 100 млрд. рублей, однако средства поступят только в среду. Со среды мы ожидаем обострения ситуации на денежном рынке, за день сумма выплат НДПИ и чистое погашение депозитов Минфину (погашение минус дополнительное размещение) приведет к оттоку 240 млрд. рублей. Также в среду будет осуществляться размещение ОФЗ на 20 млрд. рублей. До конца недели ситуация будет оставаться напряженной, так как в следующий понедельник предстоит выплата налога на прибыль и погашение Минфину еще 160 млрд. рублей. Мы ожидаем к концу января снижения свободной ликвидности к уровням 600-700 млрд. рублей.

Межбанковский рынок демонстрирует рост спроса на рубли при ставках, фактически остающихся на уровне пятницы, (тогда MosPrimeRate o/n выросла до 4,95%, сегодня денежный рынок стоит на уровне 5,03%). Мы по-прежнему ждем роста ставок до 5,5-5,75% до конца недели.

Валютный рынок

Евро вновь предпринимает попытки роста, торгуясь выше отметки 1,29. Сегодняшний день обещает быть насыщен событиями в Еврозоне, однако большинство новостей начнут поступать уже после закрытия российского рынка. Так, в 21.30 по Мск возобновятся переговоры Греции и IIF, после чего состоится пресс-конференция, которая должна дать ответ вопрос по договоренности относительно своп-сделки с греческими облигациями. Также сегодня проходит встреча министров финансов Еврозоны, которая предшествует саммиту ЕС 30 января. На встрече министров финансов предполагается обсуждение закона по ужесточению бюджетной дисциплины в Еврозоне, ожидается также, что Италия представит план бюджетной экономии. Мы ожидаем восходящего тренда по европейской валюте в течение дня на ожиданиях позитива со стороны инвесторов. Однако к вечеру волатильность торгов может значительно возрасти, кроме того 1,2977 проходит серьезный уровень сопротивления, при подходе к которому единая валюта может начать коррекцию.

Рубль начал демонстрировать склонность к укреплению, бивалютная корзина торгуется на отметке 35,43 рубля. Мы по-прежнему видим повышательное давление на рубль со стороны ликвидности в случае отсутствия негативных новостей с рынка нефти.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга последний торговый день прошлой недели особой активностью не отличался. Лишь в трех выпусках котировки показали более активное движение, в частности подрастали биды в длинном выпуске ОФЗ 26206, доходность которого в итоге снизилась до уровня 8% годовых; в пределах 0,10% подросли бумаги четырехлетнего 204-го выпуска и трехлетнего 79-го займа. Без изменения доходности торговались бумаги ОФЗ 25073; на четыре пункта снизилась доходность коротких ОФЗ 25078, ОФЗ 25069. 27 сделок прошло с двухлетним ОФЗ 25068, по итогам которых цена займа незначительно подросла до отметки 111,37% от номинала, соответствуя доходности 7,23% годовых. Однолетний ОФЗ 25065 вырос на 0,09% закрывшись с доходностью 6,18% годовых.

На внешних рынках в сегменте облигаций американского государственного долга в течение пятничной торговой сессии преобладали фиксационные настроения, доходность десятилетнего казначейского выпуска подросла на четыре пункта, доходность тридцатилетних государственных облигаций подросла на пять пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций практически не изменилась, оставшись на отметках утреннего открытия 4,396% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился благодаря усилиям US Treasuries, составив 237 пунктов.

Корпоративные облигации

В течение пятничной торговой сессии настроения участников рынка рублёвого корпоративного долга носили умеренно-позитивный характер, по-прежнему основной торговый интерес сосредоточен в коротких выпусках, чья дюрация не превышает двух лет; наибольший торговый оборот показали выпуски ФСК ЕЭС, динамика по которым была разнонаправлена, прошли сделки с двумя биржевыми выпусками Аэрофлота, доходности которых показали незначительное снижение. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность немного оживилась в ходе пятничной торговой сессии, наибольший оборот пришелся на трехлетний 64-й выпуск, доходность которого заметно подросла, закрывшись на уровне 7,85% годовых; однолетний 61-й выпуск так же закрылся ростом доходности на 18 пунктов до отметки 6,7% годовых; на меньшем объеме подросли облигации 62-го выпуска, доходность которого снизилась до границы 7,37% годовых. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций практически не изменилась доходность седьмого выпуска нижегородской области; в пределах 0,10% подросли котировки третьего выпуска краснодарского края; восьмой выпуск московской области прибавил 0,11%; пятый выпуск самарской области подрос на 0,35%. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали закрылся с доходностью 7,81% годовых, показав рост доходности на два пункта; без изменения доходности закрылись первые выпуски ЕвразХолдинга и Сибметинвеста; первый биржевой долг ЧТПЗ прибавил 0,20%; проходили сделки с 21-м и 23-м выпусками Алроса, доходность первого снизилась на четыре пункта, а второго на 20 пунктов; седьмой биржевой займ НЛМК показал рост стоимости, закрывшись на уровне 100,95% от номинала, что соответствует доходности 8,74% годовых; четвертый долг ЕвразХолдинга вырос на 0,41%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики наибольшая торговая активность пришлась на выпуски ФСК ЕЭС, среди которых более заметны были 19-й займ, его доходность снизилась до уровня 8,94% годовых; 13-й займ закрылся с доходностью 9,35% годовых, показав рост на 103 пункта; несущественно снизились доходности в восемнадцатом и шестом выпусках; проявление спроса было заметно на бумаги шестого биржевого, восьмого и девятого выпусков Газпромнефти; пятый биржевой займ Лукойла прибавил 0,28%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый биржевой займ Аэрофлота вырос на 0,34%, второй биржевой выпуск Аэрофлота прибавил 0,21%; ростом доходности отличился седьмой выпуск ВымпелКома; подросли доходности в первом выпуске Теле2, седьмом займе МТС. В финансовом секторе наибольший торговый оборот прошел в 15-м выпуске Россельхозбанка, доходность которого снизилась на два пункта до отметки 8,72% годовых; первый биржевой займ ОТП Банка вырос на 0,22%, закрывшись с доходностью 11,68% годовых; на уровне 98,86% от номинала закрылся шестой биржевой выпуск банка Зенит; на меньшем объеме покупался девятый долг ВЭБа, доходность которого снизилась на 100 пунктов до границы 9,27% годовых; первый биржевой выпуск ВТБ показал рост доходности на 15 пунктов. В секторе розничной торговли сделки прошли во втором биржевом займе Копейки, доходность которого снизилась до уровня 9,31% годовых; второй выпуск Магнита существенного изменения доходности не показал.