Rambler's Top100
 

Ѕ»ЌЅјЌ : ≈жедневный обзор рынков


[22.12.2009]  Ѕ»ЌЅјЌ     pdf  ѕолна€ верси€

ƒенежный рынок

¬чера завершилась уплата трети Ќƒ— за третий квартал. ћежду тем, данный факт мало отразилс€ на валютном и денежном рынках. ¬ течение дн€ уровень процентных ставок по рублевым кредитам overnight держались на уровне 4,0-5,0 процента годовых. —прос на рубли по операци€м пр€мого –≈ѕќ с Ѕанком –оссии оказалс€ на уровне предложени€. Ќа утренней сессии однодневного –≈ѕќ коммерческие банки привлекли 28,8 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,34% годовых. Ќа дневном аукционе объем заключенных сделок составил 656,01 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,39%. “ем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 22 декабр€ показал некоторое снижение. —уммарные остатки на счетах ÷ентробанка показали падение в пределах 3,46% относительно предыдущего значени€ и остановились на отметке 783,1 млрд. руб. »з них на корреспондентских счетах Ѕанка –оссии консолидировано 534,3 млрд. руб. и 248,8 млрд. руб. на депозитных счетах.

Ќекоторому повышению уровн€ процентных ставок ближе к концу недели могут оказать продажи валюты со стороны экспортеров дл€ уплаты налога на добычу полезных ископаемых (Ќƒѕ»), котора€ завершитс€ в ближайшую п€тницу.

¬алютный рынок

 урс американской валюты продолжает тенденцию прошлых недель и укрепл€ет свои торговые позиции против основных мировых валют. ƒоллар увеличил часть своих прибыльных позиций против иены, подн€вшись до двухмес€чного максимума. ¬ свою очередь активность по единой европейской валюте пребывает на низком уровне, поскольку многие инвесторы предпочитают не занимать торговые позиции в преддверии праздничных дней. ¬ насто€щее врем€ инвесторы закладывают в котировки возможность повышени€ со стороны ‘–— —Ўј уровн€ основных процентных ставок. Ќапомним, что падение американской валюты было вызвано сменой цикла на понижение уровн€ ставок в св€зи с ростом финансовых сложностей по причине разрастани€ банковского кризиса. ¬ завершении года ситуаци€ изменилась. »нвесторы стали воспринимать позитивные макроэкономические данные как сигнал роста американской экономики и завершени€ острой фазы мирового финансового кризиса. — каждым блоком новых хороших макроэкономических новостей инвесторы все сильнее начинают верить в цикл повышени€ ставок. ¬добавок к этим настроени€м, росту доллара способствовали рост объема закрыти€ открытых валютных позиций со стороны крупных валютных фондов. ¬ завершение года, многие инвесторы расчищают свои балансы и прикрывают наиболее спекул€тивные позиции, чтобы зафиксировать свою прибыль по итогам года. ¬ ходе азиатской торговой сессии котировки доллара к иене оставались стабильны на уровне закрытию в Ќью-…орк, составив 91,26/1,28 единицы €понской валюты. Ќа электронных торгах EBS доллар дот€нулс€ до 91.49 иены, что €вл€етс€ самым высоким уровнем с конца окт€бр€.  отировки евро к доллару составили $1,4294/97, что немногим выше минимума трех с половиной мес€цев в $1,4262, отмеченного на прошлой неделе.

ƒостаточно резкие колебани€ в последнее врем€ происход€т по курсу евро/франк. Ќапомним, что в завершении прошлой недели валютна€ пара свалилась ниже ключевого уровн€ поддержки 1.5000, а в ходе американской торговой сессии курс продолжил движение и опустилс€ в район отметки 1.4900. ƒальнейшее укрепление франка было приостановлено действи€ми национального банка Ўвейцарии, который за€вил о том, что он предприн€л интервенции на валютном рынке с целью не допустить излишнего укреплени€ курса национальной валюты. ¬ результате, валютный курс стремительно вырос до уровн€ 1.4965. ¬ ближайшее врем€ инвесторы будут с особым вниманием следить за выходом не только макроэкономических новостей, но и за действи€ми мировых ÷Ѕ по недопущению чрезмерного укреплени€ национальных курсов.

–ынок облигаций

√осударственные облигации

Ќа рынке федеральных займов настроени€ участников рынка не были неоднозначными, на более высоких оборотах замечалс€ несущественный рост котировок, на более низких, наоборот незначительное снижение, - так с ќ‘« 25068 прошло одиннадцать сделок, где основные объемы были проведены в режиме –ѕ—, повысив котировки бумаг на 0,15%; шесть сделок прошло с ќ‘« 25070 по итогам которых доходность снизилась до уровн€ 7,76% годовых. ѕодросли доходности по бумагам ќ‘« 25062, ќ‘« 25064, ќ‘« 25065; на 0,89% выросли облигации ќ‘« 25059 с которыми было проведено три сделки; длинный выпуск ќ‘« 46018 подешевел на 0,94%.

Ќа внешних рынках в секции американского государственного долга распродавались государственные выпуски сроки погашени€ которых от трех лет и выше, все это происходило по причине по€вившихс€ слухов о признаках ускорение инфл€ции в 3-м квартале этого года; доходность дес€тилетнего выпуска US Treasures 10 взлетела до максимальной отметки за последние четыре мес€ца до уровн€ 3,681%; доходность тридцатилетних государственных облигаций —Ўј выросла на 10 пунктов до границы 4,560%; в пределах 13 пунктов подросли доходности в п€ти и семилетних выпусках. –оссийский внешний займ показал рост доходности на 4 пункта, закрывшись на уровне 5,421%. —прэд российских еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу —Ўј UST 10 сузилс€ на 16 пунктов до 172 пунктов.

 орпоративные облигации

¬торичный рынок

¬ первый торговый день этой недели у участников рынка настроение были направлены в сторону фиксации прибыли, серьезно снижение котировок не замечалось; наибольший интерес замечалс€ в биржевых бумагах Ћукойла, где котировки выпусков закрылись разнонаправлено, под давлением оказались выпуски ћосквы, второй и третий выпуски ј‘  —истема. ѕо итогам дн€ объем торгов корпоративными и региональными облигаци€ми составил 111 млрд. рублей, из которых 25,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 85,9 млрд. рублей - на сделки –≈ѕќ. ¬ секторе облигаций ћосквы преимущественно наблюдалс€ незначительный рост доходности торгуемых выпусков, - на 0,26% подешевели облигации 54-го выпуска; 0,35% потер€ли облигации 62-го выпуска; 61-ый займ снизилс€ на 0,25%; на меньшем объеме на положительной территории закрепились облигации 39-го выпуска, котировки которого подросли на 1,99%. ¬ субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области снизилс€ на 1,24%; на 0,25% подросли котировки п€того займа московской области. ¬ сегменте облигаций топлива и энергетики наибольшие торговые обороты пришлись на биржевые выпуски Ћукойла, первый, второй и восемнадцатый выпуски закрылись на положительной территории; на 0,22% подешевел третий биржевой долг; четвертый, п€тый, дев€тнадцатый и двадцатый выпуски остались на тех же уровн€х доходностей. “ретий долг √азпромнефти прибавил 0,31% закрывшись с доходностью 9,23% годовых. ¬ секторе облигаций св€зи и транспорта прошли продажи в бумагах второго и третьего выпусков ј‘  —истема; незначительно продавались облигации дес€того и шестнадцатого выпусков –∆ƒ; на 0,25% выросли котировки тринадцатого займа –∆ƒ; на меньшем объеме четвертый и п€тый долги ћ“— закрылись ростом доходности, котора€ закрепилась на отметках 10,08% и 10,24% годовых соответственно. ¬ финансовом секторе восьмой выпуск –оссельхозбанка прибавил 0,50%; п€тый выпуск банка «енит подрос на 0,10%; четвертый выпуск банка ѕетрокоммерц снизилс€ на 0,17%; п€тый долг банка ¬“Ѕ закрылс€ с доходностью показанной на открытии на уровне 7,92% годовых.

—нижающийс€ уровень рублевой ликвидности, веро€тно, продолжит оказывать давление на котировки рублевых облигационных займов.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: