Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[22.09.2008]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

В пятницу Standard & Poor’s пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам РФ с «позитивного» на «стабильный». При этом были подтверждены на текущем уровне долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте (ВВВ+), по обязательствам в национальной валюте (А-), краткосрочные суверенные кредитные рейтинги (А-2), кредитный рейтинг по национальной шкале (ruAAA). По словам представителей S&P изменение прогноза связано с неопределенностью политики властей в условиях кризиса на финансовых рынках. Напомним, что ранее рейтинговые агентства Fitch и Moody's заявили, что не видят причин для пересмотра прогноза.

Денежный рынок

Благодаря поддержке государства ситуация на российском денежном рынке переходит из напряженного в более спокойное состояние. Суммарные остатки на счетах Центробанка на утро 22 сентября составили 866,5 млрд.руб., потеряв от предыдущего значения чуть более 7%. Таким образом на корреспондентских счетах консолидировано 804,6 млрд.руб. и 61,9 млрд.руб. на депозитных счетах. На рынке межбанковских кредитов вторую половину прошедшей неделе наблюдалось снижение стоимости заемных средств. С максимальных 12-15% годовых во вторник ставки опустились до 7- 9% годовых в пятницу. В последний торговый день минувшей недели средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 7,6% годовых. Вслед за падением ставок на межбанке, снижение показали и объемы заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО. В пятницу на двух аукционах коммерческие банки привлекли 165,5 млрд.руб. Из них на утреннем аукционе 151,5 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,14% годовых и 14,0 млрд.руб. на дневном аукционе при ставке 7,46% годовых.

В пятницу Минфин озвучил очередные меры поддержания ликвидности банковского сектора. По сообщению Министерства Финансов 22, 23 и 24 сентября пройдут аукционы по размещению временно свободных бюджетных средств на банковских депозитах. В понедельник коммерческим банкам будет предложено до 600 млрд.руб. на трехмесячный депозит при ставке отсечения 8,75% годовых. При этом, по сообщению Минфина, участие в аукционе смогут  принять 28 банков, вместо трех «системообразующих», как планировалось изначально. Во вторник банкам будет предложено 200 млрд.руб. на месячный депозит по ставке от 8,25% годовых, в среду максимальный объем размещения составит до 200 млрд.руб. на недельный депозит при минимальной ставке 8,00% годовых. Таким образом, для поддержания ликвидности Минфин готов дополнительно предоставить банкам 1,1 трлн.руб. Несомненно, данные действия монетарных властей позволят банковскому сообществу менее болезненно преодолеть последствия кризиса и произвести уплату налогов, намеченных на ближайшие дни. Напомним, что 25 сентября пройдет уплата НДПИ и акцизов, 29 сентября – налог на прибыль, а уже в октябре рынок ожидает уплата НДС за III квартал.

Валютный рынок

Минувшая неделя завершилась снижением доллара по отношению к основным валютам. В пятницу валютная пара EUR/USD достигала локального максимума на отметке 1,4494. В понедельник доллар продолжает утрачивать свои позиции. Против европейской валюты котировки составляют 1,456. По отношению к японской иене после пятничного максимума 108,06 в понедельник утром американская валюта торгуется вблизи отметки 106,3. Негативное давление на доллар оказывает неопределенность, связанная с принятием плана по выходу из финансового кризиса. Пока план не утвержден, инвесторы будут обращать внимание на публикацию макроэкономической статистики и высказывания представителей ФРС и Администрации Президента США. В текущих условиях, мы не исключаем высокую волатильность торгов и разнонаправленную динамику в течение наступившей недели.

Рынок облигаций

С итуация с рублевой ликвидностью продолжает оставаться сложной, заставляя инвесторов избавляться от государственных и корпоративных облигационных займов.

Государственные облигации

На рынке государственного долга динамика торгов пока не меняется, по итогам пятничных торгов бумаги ОФЗ 46017 снизились на 2,55%. Котировки высоколиквидной ОФЗ 46020 упали на 2,76%; меньшими темпами снижалась ОФЗ 46018 потеряв от уровней открытия открытия 0,73%. Одной сделкой участники государственного долгового рынка ограничились с ОФЗ 46014, цена которой уменьшилась на 1,48%.

Н а внешних рынках в пятницу картинка с государственным долговым займом США была не совсем радужной. Небольшие покупки замечались в российских тридцатилетних евробумагах, суверенный долг US Treasuries 10 напротив продавался, доходность по американским десятилетним бумагам выросла на 27 пунктов добравшись до уровня 3,81%; российский внешний долг RUS 30 после ошеломляющего снижения незначительно отыграл утраченные ранее позиции, закрывшись с доходностью 6,694% (снижение доходности по итогам пятницы составило порядка 16 пунктов). Спрэд облигаций Russia 30 к UST 10 сузился до границы 288 пунктов.

Сегодня на спецаукционе три крупнейших банка Газпромбанк, Сбербанк и ВТБ получат от Министерства Финансов РФ 1,5 трлн. рублей на поддержание банковской системы страны, что вероятно может в ближайшее время приостановить снижение федеральных облигационных займов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

По итогам дня объем торгов на рынке корпоративных и региональных облигаций составил 81 млрд. рублей, из которых 23 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, на сделки РЕПО - 57 млрд. рублей. Индекс CBI CP по итогам дня составил 90 пункта, снизившись на 2,13% относительно значения предыдущего торгового дня. Негативная динамика в бумагах корпоративного сегмента продолжилась, почти все долговые займы Москвы торговались на отрицательной территории за исключением 50-го долга, торговых объемов в муниципальном секторе практически не было, среди субфедеральных бумаг лишь третий выпуск Воронежской области удержался в плюсе.

Разнонаправленные торги показали бумаги топливно-энергетического сектора второй выпуск ФСК ЕЭС добавил 10%; четвертый напротив снизился на 6%; четвертый долг Газпрома добавил 1,25%. В сегменте бумаг связи и транспорта максимальный оборот был зафиксирован по пятому займы РЖД, котировки которого подросли на 0,5%. В финансовом секторе на 1,15% подешевел шестой долг ВТБ, пятый же прибавил в стоимости от цены открытия 0,61%.

Вероятней всего, цены на большинство высоколиквидных выпусков продолжат снижение, в целом же настроения участников рынка скорее не изменятся.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: