Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[22.08.2012]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Депозитный аукцион: Росказначейство 23 августа разместит на Московской бирже на 5-недельные депозиты до 50 млрд руб. Установленная минимальная процентная ставка размещения составляет 6.5% годовых.

НЛМК (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) может в ближайшее время разместить евробонды на $500 млн – $1 млрд, сообщило агентство Bloomberg. Это будет дебютный выпуск компании на внешнем рынке. Мы полагаем, что выпуск будет со сроком до погашения 3–5 лет с доходностью 5.2–5.7%, используя за ориентир кривую Северстали (ВВ+/Ва1/ВВ) с дисконтом 20 б.п. из-за инвестиционного рейтинга НЛМК, хотя прогноз по рейтингу «негативный».

СЕГОДНЯ

Внешний рынок

Сегодня глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер посетит Афины, где обсудит с премьер- министром Греции Антонисом Самарасом запрос греческого правительства о продлении на два года срока действия программы бюджетной экономии в стране. Выступления официальных лиц ожидается после 20:00 мск, по данным Bloomberg.

Это только первая из череды встреч на тему программы Греций. До конца недели канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд встретятся в Берлине 23 августа, а затем 24 и 25 августа проведут встречи с греческим премьером, соответствен- но, в Берлине и Париже.

Аукцион ОФЗ. Минфин РФ 22 августа проведет аукцион по размещению 7-летних ОФЗ 26208 на 15 млрд руб. с доходностью 7.75–7.8% годовых. Параметры аукциона совпали с нашими ожиданиями. Доходность выпуска перед объявлением ориентира Минфина составляла 7.76% годовых, а на закрытие достигла 7.78% годовых, поэтому ориентир по верхней границе предполагает незначительную премию.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Рецессии в Испании и Италии «негативно сказываются на политической поддержке мер бюджетной экономии и политической поддержке евро», заявил управляющий директор агентства Fitch Д.Райли в интервью Bloomberg Television. По его словам, «если прогресса не будет достигнуто до конца этого года, мы можем увидеть очередные понижения рейтингов». Д.Райли полагает, что ослабление кризиса зависит от выполнения странами еврозоны условий июньского соглашения об учреждении регионального банковского регулятора, а также создания ЕЦБ системы предоставления государствам дальнейшей поддержки. Fitch смотрит позитивно на заявление ЕЦБ о готовности начать выкуп суверенных бондов в случае одновременного обращения государства за помощью из средств европейского стабфонда и готовности придерживаться строгих мер бюджетной экономии, но отмечает, что еще остается вопрос, будет ли это реализовано.

Между тем доходность 10-летних бондов Испании уже упала более чем на 60 б.п. с момента проведения заседания ЕЦБ и по состоянию на сегодня составляет 6.18% годовых.

Вчера Испания разместила векселя двух выпусков на общую сумму 4.51 млрд евро. Средневзвешенная доходность годовых бумаг по итогам аукциона равнялась 3.07% годовых по сравнению с 3.918% в ходе предыдущего размещения аналогичных бумаг, состоявшегося 17 июля. Испания также разместила 18-месячные векселя под средневзвешенную доходность 3.335% по сравнению с 4.242% на июльском аукционе.

Внутренний рынок

Банк Петрокоммерц установил ставку 1-го купона биржевых облигаций БО-02 на 3 млрд рублей на уровне 9.2% годовых, что соответствует доходности 9.41% годовых к годовой оферте. Ориентир по купону находился в диапазоне 9–9.4% годовых.

По бондам серии БО-03 объемом 5 млрд рублей с офертой через 2 года купон установлен на уровне 9.7% годовых, доходность к оферте соответственно составит 9.94% годовых. Ориентир был установлен в диапазоне 9.5–9.9% годовых (доходность 9.72–10.14% годовых к 15-летней оферте).

Новое предложение банковских бумаг привлекает и пугает ориентирами. Промсвязьбанк планирует открыть книгу заявок на размещение облигации серии БО-07 на 5 млрд рублей и ориентиром по доходности 10.25 –10.78% годовых к 2-летней оферте. Это предполагает премию к выпуску Номосбанк, 11 в размере 30-82 б.п.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов