СКОРО

Фонд ЖКХ 23 июля предложит банкам разместить 5 млрд руб. на 34 дня.

СЕГОДНЯ

Министерство финансов сегодня предложит инвесторам доразмещение двух выпусков ОФЗ серий 25064 и 25065 общим объемом 10 млрд руб. Доходность OФЗ-25064 с дюрацией 2.1 г. вчера на закрытие составила 11.63% годовых, ОФЗ-25065 (дюрация 3 г.) – 12.16%. На сегодняшнем аукционе предоставления существенной премии мы не ожидаем.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Основная теза вчерашнего доклада Бена Бернанке – ставки останутся низкими надолго, но в распоряжении ФРС достаточно много инструментов, чтобы не допустить роста инфляции. Председатель ФРС весьма детально огласил план выхода по ряду программ и намерения повышать ставку по депозитам, которые банки держат в ФРС.

Специальное внимание было направленно на необходимость усиления надзора для системно-важных финансовых институтов, а также усовершенствование процедур надзора и банкротства для финансовых компаний. В отношении фискальной политики США Бернанке отметил необходимость планировать сбалансирование бюджетных финансов после чрезвычайных фискальных стимулов, которые были приняты из-за кризиса, тем более, что в ближайшем будущем давление на бюджет окажет выход на пенсию поколения baby-boom.

В целом заявление Бернанке существенно успокоило рынок treasuries. По итогам дня доходность в длинном конце упала на ~12 б.п. Свой вклад в повышение спроса на безрисковые активы также внесли вновь возросшие слухи о банкротстве финансовой компании CIT.

В российском сегменте предварительные ориентиры по долларовым еврооблигациям Газпрома составляют 8.25–8.5% годовых.

Внутренний рынок

Позитивная динамика на внутреннем рынке вчера продолжилась, чему способствовало продолжение укрепления курса рубля и ожидания снижения основных ставок ЦБ в краткосрочной перспективе. Среди лидеров роста оказались бумаги Москва-54 (+2.4%), ЦентрТелеком-5(+1%). Продажи наблюдались в ЧТПЗ-1 и РусфинансБанк-4.

МТС объявили 3-летнюю оферту. МТС, которое теперь набирает заявки своего выпуска 5-й серии, объявил по нем 3-летнюю оферту. Напомним, что ориентир ставки 1-го купона составляет 15.4-16% годовых, а технически размещение планируется провести 28 июля.

Итоги размещения на первичке – спрос на крепкий второй эшелон очень сильный. Дальсвязь разместила биржевые бонды серии БО-05 на 1.5 млрд руб. при этом спрос, по словам организаторов, превысил 5 млрд руб. Ставка первого купона была определена в размере 15% годовых. Очень высоким оказался спрос и на бумаги Газпромнефти – по информации Интерфакса спрос превысил 30 млрд руб. при объеме выпуска – 8 млрд руб. Компания определила ставку первого купона в размере 14.75% годовых, то есть по нижней границе ориентира. На обе бумаги спрос поддерживают ожидания скорого включения в Ломбардный список.