Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке по-прежнему остается благоприятной. Ставки на рынке МБК в пятницу снизились: ставка MosPrime Rate по однодневным МБК составила 6,88% годовых, опустившись на 58 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня.

Стоимость коротких заемных средств на рынке межбанковских кредитов стабилизировалась вблизи отметки 7,00% годовых. По итогам торгов в пятницу средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов составила 6,44% годовых, против 6,87% годовых торговым днем ранее. Аукционы прямого РЕПО с Банком России также проходили в спокойной обстановке. На утренних торгах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 12,1 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,81% годовых. Тем самым Банк России удовлетворил весь спрос со стороны кредитных организаций. Уровень рублевой ликвидности закрепился ниже отметки 900,0 млрд.руб. На утро 22 июня сумма средств на счетах Центробанка снизилась относительно предыдущего значения на 1,11% и составила 828,8 млрд.руб. Из их на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 401,4 млрд.руб. и 427,4 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Начало недели ознаменовалось для доллара ростом торговых позиций против единой европейской валюты. В тоже время доллар несколько уступил свои позиции против иены, самой стабильной валюты в мире, в связи с неуверенностью инвесторов перед заседанием Федеральной резервной системы США на этой неделе. Евро испытывает давление, поскольку Европейский Центробанк в среду намерен провести первый в истории аукцион по рефинансированию сроком на год с целью оживить рынок кредитования и сократить стоимость заимствований для банков, корпораций и потребителей. В целом торговая активность зажата в плотном торговом диапазоне. Отчасти сдерживанию торговых позиций по доллару связано с недавними сообщениями сто стороны агентству Moody's предупредило, что штату Калифорния грозит перспектива снижения кредитных рейтингов, отмечает трейдер японского банка.

По состоянию на закрытие азиатской торговой сессии котировки евро к доллару снизились на 0,2 процента до $1,3905/12, что сильно уступает уровню пятимесячного максимума в $1,4339, отмеченному в начале июня. Котировки доллара в иене потеряли 0,2 процента до 95,96/6,00 единицы японской валюты.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в понедельник опустились почти до $69 за баррель, продолжив более чем двухпроцентное снижение в ходе предыдущей сессии, поскольку игроки на рынке не ждут роста спроса на бензин в Соединенных Штатах. В пятницу цены на нефть упали на 2,5 процента из-за активной продажи бензина: дилеры уверены, что достаточном предложении в Соединенных Штатах во время сезона летних отпусков. По состоянию на закрытие азиатских торгов июльские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на девять центов до $69,46 за баррель. В пятницу к закрытию торгов США этот контракт подешевел на $1,82 до $69,55 за баррель, потеряв за минувшую неделю более трех процентов.

В ближайшее время рынок будет ждать итогов двухдневного заседания ФРС, о которых будет сообщено в среду. В понедельник на рынок поступят данные о деловых настроениях в Японии и о деловом климат в Германии (данные института Ifo).

Рынок облигаций

Государственные облигации

На российском рынке федеральных займов в пятницу торги проходили под диктовку негативной динамики, которая преобладала по всех торгуемых выпусках. С ОФЗ 46002 сделки проводились по цене 94,4% от номинала в основном режиме торгов снизив котировки на 0,11%. С другим выпуском ОФЗ 25063 прошло десять сделок по цене 89,3% от номинала, котировки которой закрылись ниже цены открытия на 0,10%. Рост доходности показали бумаги ОФЗ 25059 закрывшиеся с доходностью 10,64%; по одной сделке прошло с ОФЗ 46017 и ОФЗ 25061 котировки которых так же закрепились на отрицательной территории.

В пятницу на внешних рынках спрос на государственные бумаги США возобновился, проявление спроса было заметно на все выпуски, в том числе и на десятилетние казначейские билеты US Treasuries 10, доходность которых снизилась на 4 пункта до границы 3,789%. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 торговался на тех же уровнях что были показаны на открытии, доходность подросла к завершению торговой сессии всего на 3 пункта, закрывшись на отметке 7,830%. Бразильский государственный десятилетний долг закрылся с доходностью 5,433% котировки которого остались без изменения. Спрэд бумаг тридцатилетних российских еврооблигаций незначительно расширился, закрепившись выше 400 пунктов.

Сегодня финансовым институтам необходимо будет вернуть ЦБ РФ залоговых кредитов на сумму 198,805 млрд. рублей плюс ещѐ 50 млрд. рублей депозитных бюджетных средств МинФину РФ, поэтому в текущих условиях ожидать улучшения торговой активности не приходится, а рост доходности по торгуемым выпуска более вероятен.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия для рублевого корпоративного долга проходила на консолидационной ноте, более активно выглядели бумаги РЖД, кроме того на фоне предстоящего размещения Москомзайма, продавались бумаги 54-го и 59-ого выпусков Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 40,6 млрд. рублей, из которых 7,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 5,8 млрд. рублей - на размещения, 26,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг облигационных займов Москвы продажи прошли в 54-м и 59-м выпусках, на меньших объемах с той же доходностью остались бумаги 46-го и 58-го выпусков. В субфедеральном секторе разнонаправлено закрылись бумаги шестого и восьмого выпусков Коми, на меньшем объеме росли котировки по бумагам седьмого и восьмого выпусков московской области. Четвертый займ Газпромнефти подрос на 0,24%; второй долг Лукойла прибавил 0,15%; первый выпуск Мосэнерго прибавил 0,45%. В секторе связи и транспорта основные торговые обороты пришлись на облигации РЖД, 16-ый выпуск подрос на 0,10%; девятый и тринадцатый займы закрылись на отрицательной территории, 11-ый выпуск изменения доходностей не показал, седьмой выпуск закрылся ростом котировок на 1,05%. В финансовом секторе пятый и шестой выпуски банка ВТБ закрылись незначительным снижением доходности, третий выпуск банка Зенит закрылся с доходностью 14,54% четвертый с доходностью 14,19%.

Сегодня характер сделок участников рынка останется в том же русле, котировки торгуемых выпусков существенного изменения не покажут, возможен незначительный рост доходности по наиболее торгуемым выпускам.