Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[22.03.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

Министр финансов РФ Алексей Кудрин признал, что укрепление рубля ухудшает положение российских предприятий, но специальных мер от правительства по сдерживанию роста рубля не требуется. "В целом тенденция укрепления осложняет позиции наших предприятий, усиливает конкуренцию, поэтому правительство должно заботиться о том, чтобы его действия не приводили к дополнительному укреплению", - сказал Кудрин. Повышение уровня сбережений, которое должно осуществляться через Резервный фонд и ФНБ сдерживают укрепление рубля, сказал министр. "Только в рамках этих объективных полномочий правительства можно влиять (на курс рубля). Другие все (меры) - это искусственное сдерживание, они, как правило, приводят к искажению в конце концов", - сказал Кудрин.

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК продолжали понемногу снижаться в пятницу. Индикативная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,46% годовых, опустившись на 20 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению. Рынок остается насыщенным рублевой ликвидностью, поступающей от продаж валюты на ММВБ. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,39 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,98% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 22 марта показал нормальное для налогового периода снижение остатков. По итогам пятницы совокупные остатки снизились в районе 8,31% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 208,9 млрд. руб. Налоговый период в РФ скорее всего не приведет к дефициту рублевой ликвидности, поскольку объем валютных продаж, активно проходивших в предыдущие недели, окажется меньшим. Уплата трети налога на добавленную стоимость (НДС) за четвертый квартал 2009 года должна завершиться в понедельник, 22 марта, уплата налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) - 25 марта. ]

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке проходит под влиянием негативных факторов для курса единой валюты. Валютная пара находится вблизи минимальных уровней за последние три недели, поскольку игроки не могут получить ясных и конкретных действий со стороны Евросоюза по спасению Греции из финансовой ямы. На этой неделе рынок будет ожидать очередной саммит стран Еврорегиона на котором могут быть опубликованы более четкие и конкретные планы по спасению Греции. Однако доллару не хватает импульса, чтобы пойти выше. Евро торгуется около 17-месячного минимума к швейцарскому франку и опустилась к иене до минимальной отметки более чем за неделю, так как Германия потребовала, чтобы Афины сами решали свои проблемы, а Италия высказалась в пользу поддержки со стороны Евросоюза.

В ходе пятничных торгов британский фунт также оказался под прессом продаж. Курс GBP/USD снизился в район уровня 1.5126. Активным продажам способствовали заявления членом комитета Банка Англии которые заявили о том, что экономика сейчас находится в нестабильном положении и нельзя исключать очередной фазы экономического спада. Помимо этого, новый член совета директоров Национального банка Швейцарии заявил, что необходимо готовиться к повышению основной процентной ставки в Швейцарии. Это оказывает давление на курс евро/франк, который также снизился до уровня 1.4315.

На сырьевом рынке также наблюдалась фиксация прибыльных позиций. В частности в сторону закрытия позиций послужило неожиданное повышение уровня основной процентной ставки в Индии. Данный фактор существенно снизил аппетит инвесторов к рискованным активам, в том числе и к фьючерсам на нефть. На ранней торговой сессии апрельские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли 0,43, опустившись до 80,25. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на $0,27 до $79,61.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В пятницу торги в секторе государственного долга протекали на умеренно-негативной ноте, - незначительный рост доходности показали бумаги ОФЗ 25068, ОФЗ 25070, ОФЗ 26199. Почти на тех же ценовых уровнях остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 25066. На 0,95% по итогам четырех сделок подросли котировки ОФЗ 25065. На меньшем объеме незначительное снижение доходности показали облигации ОФЗ 26202.

На рынках emerging markets в пятницу доходность тридцатилетнего выпуска Russia 30 подросла на 3 пункта вплотную подобравшись к уровню 5%; доходность десятилетнего займа Бразилии пока удерживается на уровне 4,90%. В секторе американского государственного долга доходность десятилетнего казначейского выпуска подросла на один пункт до отметки 3,694%; с доходностью 4,579% закрылись тридцатилетние государственные облигации. Спрэд суверенного российского долга КГЫ 30 к десятилетним казначейским билетам США расширился на 2 пункта до границы 124 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу царили разнонаправленные настроения преимущественно сделки совершались с выпусками первого эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 142,3 млрд. рублей, из которых 24 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 20 млрд. рублей - на размещения, 98,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на 62-ой выпуск, доходность которого практически не изменилась, оставшись на уровне 7,17% годовых; на 0,10% снизились котировки 50-го выпуска, на малом объеме 0,24% прибавили облигации 45-го выпуска. В субфедеральном секторе в пределах 0,50% снижались котировки восьмого выпуска московской и пятого выпуска самарской областей; бумаги Карелия 11 подросли на 0,50%; с доходностью 8,55% закрылись облигации шестого выпуска Самарской области. В металлургическом секторе консолидировались на уровнях открытия первый и второй выпуски Сибметинвеста, на 0,24% подросли облигации второго биржевого выпуска ММК; незначительный рост доходности показали биржевые бумаги НЛМК и Мечела. В пределах 0,20% подросли бумаги четвертого выпуска Газпромнефти и первого выпуска Русгидро; на 0,60% подросли котировки шестого биржевого выпуска Лукойла; в пределах 0,10% снизились седьмой биржевой выпуск и четвертый займ Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта седьмой долг Уралсвязьинформа подрос на 0,25%; первый биржевой займ РЖД потерял 0,43% своей стоимости; несущественный рост доходности был зафиксирован в пятом займе МТС и третьем облигационном займе АФК Система; в пределах 0,15% росли облигации шестого и 23-го выпусков РЖД. В финансовом секторе четвертый долг банка МБРР закрылся с доходностью 7,89% годовых; на 0,60% подрос десятый долг АИЖК; на меньшем объеме покупались бумаги первого выпуска банка ВТБ 24 и восьмого долга Россельхозбанка.

Покупки в течение сегодняшнего торгового дня могут прекратиться на фоне снизившейся стоимости нефти и незначительном ослаблении рубля, в целом же серьезных преград к снижению доходностей бумаг корпоративного займа пока нет, а фокус инвесторов на этой недели может быть обращен на первичный рынок заимствований.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов