Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК продолжала характеризоваться в пятницу снижением ставок. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 4,82% годовых, опустившись на 58 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 43,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,36% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,86 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,27%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 21 декабря показал некоторое снижение. Суммарные остатки на счетах Центробанка показали падение в пределах 1,98% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 811,2 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 613,6 млрд. руб. и 197,6 млрд. руб. на депозитных счетах.

На текущей неделе спрос на рублевую ликвидность может возрасти. Как следствие, ситуация на рынке может измениться в связи с тем, что рынок может возобновить продажи валюты для уплаты налогов. В понедельник должна завершиться выплата трети НДС за третий квартал, а в следующую пятницу - уплата налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и половины акцизов.

Валютный рынок

В начале новой недели курс американской валюты сохраняет стабильность против основных мировых валют. Многие участники валютного рынка закрывают свои торговые позиции против основных мировых валют в преддверии длинных праздников. Курс единой валюты также находится под давлением вследствие сообщения европейского Центробанка о возможном росте объема банковских списаний. В ходе ранних азиатских торгов котировки единой валюты к доллару составили $1,4348/50, что почти на 0,1 процента выше уровня закрытия в США в пятницу, когда они упали до $1,4262 на электронных торгах EBS. Индекс стоимости доллара к корзине из шести основных мировых валют снизился на 0.13 процента до 77,717 пункта. В пятницу он поднялся до 78,141 пункта, что стало самой высокой точкой с 4 сентября. Котировки доллара к иене немного снизились с уровня закрытия в Нью- Йорке в пятницу до 90,29/0,32 единицы японской валюты.

Макроэкономический блок новостей не смог оказать значительную поддержку единой валюте в ходе европейских торгов. Индекс деловой активности немецкого института IFO в декабре показал рост до 94.7, при прогнозе рынка на отметке 94.3. Предварительное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за ноябрь составило 0.0% за месяц, +9.2% за год. Платежный баланс в Европе(16) за октябрь составил -3.9 млрд. евро. Напомним, что предыдущее значение было пересмотрено с -5.0 до -4.7 млрд. евро. Торговый баланс в Европе(16) за октябрь в млрд. евро составил +8.8. Предыдущее значение составило +3.7.

Текущая неделя будет отличаться ростом волатильности торгов. С одной стороны, с рынка будет постепенно уходить серьезные игроки. В завершение года они будут подводить свои балансы, и закрывать многие спекулятивные позиции. Как результат, рынок будет переполнен техническими сделками, которыми постараются воспользоваться мелки спекулянты. Волатильность будет достаточно высокие в первой половине недели, в свою очередь в завершение недели активность рынка будет постепенно сходить на нет. С технической точки зрения, ближайшие уровни поддержки наблюдаются в районе 1,42.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга преобладали фиксационные настроения, продажи проходили в бумагах ОФЗ 25066, ОФЗ 26202, ОФЗ 25070. Не показали изменения доходности бумаги ОФЗ 25068.

На внешнем рынке доходность российского внешнего тридцатилетнего долга незначительно снизилась на 1,9 пункта до отметки 5,405%; американский десятилетний государственный долг закрылся с доходностью 3,544% показав ее рос на 6 пунктов; продавались тридцатилетние бумаги США их доходность выросла на 4 пункта закрывшись на уровне 4,458%. Спрэд суверенного российского тридцатилетнего долга Russia 30 к казначейским билетам США сузился на 8 пунктов до отметки 186 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу повышенная торговая активность сохранялась в бумагах второго, третьего выпусков АФК Система, третьем займе Вымпелкома; традиционно повышенные торговые объемы были заметны в бумагах Москвы (в выпусках Москва - 58, Москва - 62). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 109,4 млрд. рублей, из которых 32,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 1 млрд. рублей – на размещения, 76 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигационных займов Москвы 62-ой выпуск подешевел на 0,12%; не показали изменения бумаги 58-го выпуска; практически с той же доходностью остались 61-ый и 63-ий выпуски; на 0,15% подрос 54-ый выпуск. В субфедеральном секторе, девятый займ московской области потерял 0,93%; пятый выпуск самарской области прибавил 0,99%; под незначительным давлением оказались бумаги пятого и восьмого выпусков московской области. В сегменте облигаций топлива и энергетики третий выпуск Газпромнефти прибавил 0,22%; покупки проходили в пятом биржевом займе Лукойла, чего не скажешь о втором выпуске котировки которого снизились на 1,88%; первый займ Мосэнерго подрос на 0,38%; третий биржевой выпуск Лукойла закрылся снижением доходности (9,45% годовых). В секторе связи и транспорта покупались второй, третий долги АФК система; не отставал и третий выпуск Вымпелкома, в среднем рост котировок по которым составил 0,28%; не показал изменения доходности восьмой и десятый выпуски РЖД; на меньшем объеме снижалась цена по бумагам второго и четвертого выпуска МТС. В финансовом секторе покупки прошли в облигациях пятого выпуска МДМ банка, седьмом выпуске АИЖК; седьмой выпуск МДМ банка снизился на 0,10%; третий долг ВТБ-Лизинга потерял 0,19%.

Сегодня торги на рынке рублевого корпоративного долга по-прежнему будут проходить на консолидационной ноте.