Экономические новости

Министерство экономического развития РФ оценило рост ВВП в августе на 0,1% со снятой сезонностью и календарным фактором. Несмотря на то, что динамика показателя существенно улучшилась по сравнению с июлем, когда был зафиксирован спад на 0,2%, рост ВВП во втором полугодии окажется ниже 3%, согласно прогнозу ведомства.

Также Минэкономики оценило отток капитала в 60 млрд долларов в 2012 году (за первые восемь месяцев отток капитала оценивается в 52 млрд долларов), в 2013 году ведомство ожидает чистого притока капитала.

Денежный рынок

Вчера завершилась выплата части НДС за третий квартал в бюджет, в результате суммарная свободная ликвидность в системе снизилась на 104,8 млрд рублей и составила 838,5 млрд рублей. Банк России снизил лимит по операциям РЕПО овернайт до 30 млрд рублей с 80 млрд вчера, фактически вся сумма была востребована на первом же аукционе. В понедельник- вторник будет проходить самый крупный налоговый платеж в бюджет – НДПИ, которой приведет к оттоку ликвидности порядка 250 млрд рублей. На сегодня чистый дефицит ликвидности в секторе расширился до 1,6 трлн рублей, после налоговых выплат дефицит ликвидности может расшириться до 1,9 трлн рублей при росте привлечения ресурсов от ЦБ.

Ставки денежного рынка выросли после оттока ликвидности из-за выплаты НДС и снижения лимитов по РЕПО ЦБ. В Результате, для банков первого круга рыночные ставки размещения овернайт находятся в диапазоне 5,50- 5,75%, Мы ожидаем роста ставок выше отметки 6% к середине следующей недели.

Валютный рынок

Европейская валюта демонстрирует высокую волатильность на слабом новостном фоне. Пара евро/доллар, скорректировавшись вчера до 1,292, к текущему моменту подорожала до отметки 1,304. Из наиболее значимых новостей по европейскому региону – это очередной (уже третий по счету) отказ участников коалиции в Греции от согласования части пакета экономии (из 11 млрд евро согласованы меры пока на 9,5 млрд евро экономии), в случае отсутствия договоренности, «тройка» грозится покинуть страну в это воскресенье и вернуться уже в начале октября. Таким образом, решения по Греции в очередной раз перенесется, вероятно, на конец октября. В то же время страна продолжает размещать трехмесячные долговые бумаги, вчера доразместив еще 300 млн евро по ставке 4,31%, таким образом за неделю разместив бумаг на 1,6 млрд евро суммарно. По Испании следующая неделя ожидается насыщенной – 27-го сентябре будет презентован бюджет страны на 2013 год, а до 28 сентября должны быть озвучены результаты индивидуального аудита банков, что является необходимым условиям для перечисления им одобренной помощи.

Российский рубль резко укрепился, отыгрывая рост нефти выше отметки 110,5 долларов за баррель. К текущему моменту бивалютная корзина торгуется на отметке 35,21 рублей, доллар подешевел к рублю 30,99 рублей. В ближайшие дни российская валюта может получить дополнительный стимул к укреплению на крупных налоговых выплатах, однако ее динамика будет определяться нефтью, которая в последнюю неделю демонстрирует повышенную волатильность.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга вчерашний торговый день протекал в консолидационном русле; наибольшие торговые обороты пришлись на шестилетний 205-й выпуск и однолетний 76-й выпуск, котировки которых подросли в пределах 0,05%; без изменения доходности торговались облигации двухлетнего 202-го и семилетнего 209-го выпусков. Двухлетний 79- й выпуск закрылся с доходностью 7,15% годовых, что соответствует цене 99,92% от номинала.

На внешних рынках в секции бумаг государственного долга США в ходе вчерашней торговой сессии преобладали разнонаправленные настроения, инвесторы предпочитали фиксировать прибыль в среднесрочных бумагах, где доходность двух, трех и пятилетних выпусков подросла в среднем на 0,5 пункта, однолетние выпуски изменения доходности не показали. На более длинном участке кривой наблюдались небольшие покупки, доходность семилетнего выпуска снизилась в пределах 0,7 пункта; десятилетний выпуск US Treasuries 10 закрылся с доходностью 1,765% годовых, снизившись на 0,85 пункта; тридцатилетние государственные бонды США показали снижение доходности на 1,6 пункта, к закрытию закрепившись на уровне 2,944% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских облигаций подросла на два пункта до границы 3% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился до уровня 124 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублевого корпоративного долга настроения участков рынка носили умеренно-позитивный характер входе вчерашней торговой сессии. В секторе облигационных займов Москвы однолетний 39-й выпуск Москвы прибавил 0,15%; 62-й выпуск снизился на 0,14%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций незначительное снижение доходности замечалось в бумагах второго выпуска волгоградской области, котировки которого подросли на 0,39%. Среди облигаций металлургического сектора третий биржевой выпуск Норильского никеля закрылся на уровне 99,8% от номинала, что соответствует доходности 7,36% годовых; на 1,74% подрос трехлетний 17-й выпуск Мечела; котировки второго выпуска Сибметинвеста снизились на 0,27%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики 13-й выпуск ФСК ЕЭС прибавил порядка 1,7%; четвёртый выпуск Башнефти закрылся несущественным ростом доходности, которая к концу торгового дня закрепилась на отметке 8,78% годовых, что соответствует цене 100,85% от номинала; 15-й выпуск ФСК ЕЭС снизился на 0,13%; без изменения доходности торговался пятый биржевой займ Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,10% подросли котировки 15-го выпуска РЖД и восьмого выпуска МТС; под небольшим давлением оказались бумаги двухлетнего выпуска АФК Системы и двухлетнего первого займа ВымпелКома; третий долг АФК Системы закрылся с доходностью 7,04% годовых, показав рост своих котировок на 0,12%. В финансовом секторе на 0,25% подрос третий биржевой выпуск ХКФ банка, доходность которого закрепилась на отметке 9,02% годовых; седьмой биржевой выпуска Альфа банка прибавил 0,2%; однолетний третий биржевой займ ВТБ вырос на 0,13% отправив доходность к отметке 8,18% годовых; под небольшим давлением оказался третий выпуск Росбанка доходность, которого незначительно подросла до отметки 8,48% годовых пятый биржевой долг МКБ прибавил 0,12%.