Экономические новости

Минэкономразвития пересмотрело свой прогноз по макроэкономическим показателям на 2011-2014 годы. В текущем году ожидания роста ВВП понижены до 4,1% (в апреле прогноз был 4,2%). Рост промышленного производства в 2011 году пересмотрен до 4,8% (ранее ожидался рост на 5,4%), прогноз по росту инвестиций остался на прежнем уровне – 6%. Несмотря на понижение прогнозов по текущему году, прогноз на следующий год повышен. В 2012 году Минэкономразвития ждет роста экономики на 3,7%, а не на 3,5%, как прогнозировалось ранее. Несмотря на повышение прогноза по росту ВВП, ведомство пересмотрело ожидания промышленного роста, роста инвестиций и доходов населения в сторону ухудшения.

Денежный рынок

Денежный рынок формально улучшил свои показатели: остатки на корр. счетах и депозитах в ЦБ выросли на 52 млрд. и достигли 929,8 млрд. рублей. Однако сальдо операций с ЦБ остается отрицательным и продолжает уменьшаться: на начало дня оно составило -84,5 млрд. Вчера в РЕПО в ЦБ банки взяли 180 млрд. рублей на день и еще 9,2 млрд. на неделю. Сегодня – завтра для рынка относительно стабильные дни – налоговые выплаты возобновятся более активно только в пятницу. На первом аукционе РЕПО было востребовано 89,3 млрд. рублей по ставке 5,28%, также сегодня банки должны погасить 40 млрд. рублей, привлеченных ранее в депозиты. Размещение 6-летних ОФЗ на 10 млрд. вряд ли продемонстрирует существенный спрос, рынок может начать стабилизироваться.

MosPrimeRate o/n вчера достигли 5,32%, сегодня-завтра рынок может взять передышку, и несмотря на то , что ставки не смогут опуститься ниже 5% из-за ограниченной ликвидности, ухудшение условий заимствования на межбанковском рынке в ближайшие дни также лишено оснований. Рост напряженности вероятен с пятницы в преддверии масштабной выплаты налогов на следующей неделе, но будет несколько сглажен очередным депозитным аукционом Минфина.

Валютный рынок

Ключевая пара международного валютного рынка третий день находится в боковике и торгуется на отметке 1,367. Согласно заявлению министра финансов Греции, в ходе второго раунда конференц-кола с представителями ЕС и МВФ был достигнут «хороший прогресс». Комиссия тройки должна вернуться в страну на следующей неделе, после возврата министра финансов страны из США. Надежды на получение Грецией очередного транша и переноса вопроса о дефолте на несколько месяцев, вкупе с ожиданиями решения ФРС о дополнительных мерах поддержки экономики предполагают продолжение боковика до вечера. Вышедшая вчера статистика по рынку недвижимости в США (число полученных разрешений на строительство и строящихся домов оказалось хуже прогноза, данные за июль уточнены в сторону ухудшения) подогревает ожидания новых мер поддержки от ФРС. Тем не менее, противоречия в самом регуляторе нарастают, в результате чего новые меры могут не быть одобрены, что, в свою очередь, вызовет откат евро к 1,36.

Российская валюта торгуется к корзине на вчерашнем уровне – 36,64 рубля. Передышка в негативе по новостному фону по долговому кризису в Европе и стабильная нефть позволит корзине начать коррекцию, однако до конца недели давление на рубль из-за оттока капитала сохранится, коррекция может быть слабой.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга котировки наиболее торгуемых выпусков продолжили сползание на негативную территорию в течение вчерашней торговой сессии, максимальный торговый оборот был зафиксирован в пятилетнем выпуске ОФЗ 26204, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 8,31% годовых; двухлетний ОФЗ 25068 снизился на 0,16%; ОФЗ 25073 закрылся на уровне 100,65% от номинала, соответствуя доходности 6,15% годовых. С трехлетним выпуском ОФЗ 25077 прошло 22 сделки по итогам которых доходность выпуска незначительно подросла до отметки 7,84% годовых. Четырехлетняя 203-я бумага закрылась с доходностью 7,92% годовых, показав снижение котировок на 0,59%; на меньшем объеме на 0,20% снизился однолетний ОФЗ 25078.

На внешних рынках в секции государственного долга США в ходе вчерашней торговой сессии незначительный спрос пришелся на более длинные выпуски, доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на один пункт, до уровня 1,937% годовых; тридцатилетние государственные бонды закрылись с доходностью 3,2% годовых, снизившись на два пункта. На рынках emerging markets российский тридцатилетний евродолга Russia 30 покупался инвесторами, его доходность по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на шесть пунктов до отметки 4,278% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на четыре пункта до отметки 234 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе вчерашней торговой сессии на российском рынке корпоративных облигаций, преобладало несущественное давление на котировки облигаций наиболее надежных заемщиков, массовых распродаж пока не наблюдается, основные обороты концентрируются в бумагах, чья дюрация не превышает 4 года. В секторе облигационных займов Москвы 62-ой выпуск Москвы снизился на 0,21%; 50-й напротив подрос на 0,20%. В муниципальном секторе торговая активность остается низкой, седьмой долг московской области закрылся с доходностью 7,87% годовых; на небольшом объеме на 0,10% снизился восьмой выпуск московской области. Среди облигаций металлургического сектора тринадцатый займ Мечела подрос на 1,71%; первый биржевой выпуск Северстали снизился на 0,29%; 14-ый выпуск Мечела снизился на 0,55%; подросла доходность во втором выпуске Кокса; на меньшем объеме третий биржевой выпуск Норильского никеля подрос на 0,35%. В секции бумаг топлива и энергетики девятый займ Газпромнефти вырос на 1,98%; второй выпуск Мосэнерго изменения доходности не показал, оставшись на отметке 100,55% от номинала, соответствуя доходности 6,41% годовых; котировки третьего и пятого биржевого выпусков Лукойла остались на прежних позициях; на меньшем объеме несущественная фиксация прибыли замечалась в бумагах четвертого выпуска Лукойла; третий займ Газпромнефти снизился на 0,26%. В сегменте облигаций связи и транспорта 23-ий выпуск РЖД закрылся с доходностью 7,75% годовых; незначительно снизилась доходность облигаций второго выпуска АФК Системы; десятый долг РЖД вырос на 0,62%. В финансовом секторе одиннадцатый займ АИЖК подешевел на 1,72%; десятый выпуск Россельхозбанка снизился на 0,25%; шестой долг банка ВТБ закрылся на уровне 100,4% от номинала, соответствуя доходности 6,85% годовых.