Денежный рынок

Прошедшие вчера налоговые выплаты трети НДС по итогам 2-го кв. 2009 года оказали существенное давление на уровень рублевой ликвидности. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились практически на 10,00% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 684,1 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 454,0 млрд.руб. и 230,1 млрд.руб. на депозитных. При этом стоит отметить, что уровень рублевой ликвидности за последние два торговых дня снизился более чем на 100,0 млрд.руб. и достиг минимального значения в текущем месяце. Тем не менее, вполне ожидаемое снижение остатков на счетах Центробанка не оказало давления на настроение участников рынка межбанковских кредитов. По итогам вчерашних торгов ставки по коротким рублевым займам вновь снизились ниже отметки в 7,00% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов составила 6,70% годовых, что на 80 б.п. ниже значения, показанного накануне. Аукционы прямого однодневного РЕПО также прошли в спокойной обстановке. На утренней сессии Банк России удовлетворил весь спрос со стороны коммерческих банков, предоставив 44,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,33% годовых. На дневной сессии Центробанк под залог ценных бумаг предоставил 0,3 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,15% годовых. На сегодняшних аукционах однодневного РЕПО лимит предоставления средств установлен на отметке 60,0 млрд.руб., снизив его относительно предыдущего значения на 15,0 млрд.руб.

Сегодняшний день на российском денежном рынке должен пройти в стабильной обстановке. Событий, способных оказать влияние на ключевые показатели рынка, не предвидится. Основное внимание участников торгов будет приковано к публикации параметров предстоящих на следующей неделе аукционов беззалогового кредитования. Напомним, что в понедельник и вторник состоятся аукционы сроком размещения на один год и пять недель соответственно. Учитывая приближающиеся налоговые платежи по акцизам, по налогу на добычу полезных ископаемых и налогу на прибыль, параметры аукционов вызовут высокий интерес.

Валютный рынок

В четверг курс американской валюты находился под негативным давлением против основных мировых валют, поскольку к инвесторам вернулись спекулятивные настроения на фоне роста акций фондового рынка и сильных данных по промышленному производству в США. На закрытие торгов в Америке, курс единой валюты снизился на 0,2 процента до $1,4264, к иене доллар был стабилен на уровне 94,15 иен. В течение дня основное внимание инвесторов было сосредоточено на публикации очередного блока макроэкономической статистики в США. Индекс деловой конъюнктуры в производственном секторе Среднеатлантического региона США, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, вырос в августе 2009 года до 4,2 пункта с минус 7,5 пункта месяцем ранее. Эта информация компенсировала сообщение о росте числа обращений за пособием по безработице на прошлой неделе до 576.000. Между тем, реакция рынка на данные оказалась слабой. Отчасти это объясняется низкой ликвидностью мирового денежного рынка. К тому же многие обеспокоены дальнейшим развитием ситуации в Китае. Кросс-пары с иеной резко снизились после сообщения о том, что центробанк Китая может ужесточить правила движения капитала. В то же время поддержку кросс-парам с иеной оказал рост шанхайского рынка акций.

Сегодня вечером рынок будет слушать речь главы ФРС Бена Бернанке, которую он произнесет перед открытием Экономического симпозиума ФРС в Канзасе в 18.00 МСК. Его выступление может пролить свет на перспективы восстановления экономики крупнейшего мирового потребителя нефти. Кроме того, трейдеры будут ждать статистических данных. В 18.00 МСК Национальная ассоциация риелторов сообщит о продажах вторичного жилья в США в июле. Экономисты ожидают, что продажи выросли до 5 миллионов с 4,89 миллиона месяцем ранее.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов наибольшие торговые обороты пришлись на выпуски ОФЗ 25065 и ОФЗ 25066, котировки которых остались без изменений. Не изменилась доходность и по-другому федеральному займу ОФЗ 25064. На меньших объемах незначительно выросли котировки бумаг ОФЗ 25063 и ОФЗ 25059; на 0,09% подросли облигации ОФЗ 25061 и ОФЗ 25067.

На внешних рынках на рынке государственного долга США преобладали смешанные настроения спрос сохранялся на бумаги более коротких выпусков и более длинных, так покупки проходили в одно, трех и шести месячных казначейских векселях; продажи замечались в двух, трех и пятилетних выпусках; снижалась доходность в семи, десяти и тридцати летних облигациях. Доходность казначейских десятилетних нотов US Treasuries 10 снизилась на 2,72 пункта до отметки 3,436%; тридцатилетние бумаги внешнего российского долга закрылись с доходностью 7,321% показав снижение на 6 пунктов. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к десятилетним государственным американским бумагам держится в районе 389 пунктов сузившись на 4 пункта.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке в полном объеме разместились два выпуска банка Петрокоммерца, по шестому выпуску эмитент предложил ставку первого купона на уровне 14,36% годовых, по седьмому 14,9% годовых. Срок обращения выпусков составляет три года, предусмотрен полугодовой купонный период и годовая оферта.

Вторичный рынок

На рынке корпоративного вчерашняя торговая сессия отметилась консолидационной динамикой, исключением стали бумаги Москомзайма, где по всем выпускам показавшим обороты замечался рост котировок. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 69,9 млрд. рублей, из которых 8,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 6 млрд. рублей - на размещения, 55 млрд. рублей - в сделки РЕПО. В секторе бумаг Москвы инвесторы предпочитали покупать облигационные займы 45-го, 61-го, 56-го выпусков; на меньшем объеме на 0,44% подросли котировки 50-го займа, на 1,44% выросли бумаги 44-го долга. В субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области зарылся не показав изменения доходности, шестой долг Башкортостана снизился на 0,24%. В секции топлива и энергетики покупки проходили в третьем долге Газпромнефти, на 0,20% вырос 13-ый займ Газпрома, средние объемы прошли в первом и втором биржевых выпусках ОГК, не показав существенного изменения котировок, первый выпуск ОГК-2 прибавил на меньшем объеме 0,63%. В сегменте бумаг связи и транспорта с теми же доходностями, что были показаны на открытии, остались бумаги 16-го и 18-го выпусков РЖД; третий долг МТС подешевел на 0,70%; на слабых объемах покупались облигации шестого долга РЖД и седьмого Уралсвязьинформа. В финансовом секторе покупки проходили в облигациях Транскредитбанка, несущественные продажи прошли в пятом займе Промсвязьбанка.

Сегодня на рынке корпоративного долга сдержанные настроения будут преобладать в течение всего торгового дня.