Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[21.08.2007]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия
СКОРО

Вкратце:

- В среду, 23 августа, состоится аукцион по размещению бескупонных краткосрочных ОБР выпуска № 4-02-21BR0-7 в объеме 5 млрд. руб.
- Компания Europlan, одна из крупнейших в России лизинговых компаний, сообщила о планах по привлечению финансирования в форме двух облигационных займов в размере 2 и 2.5 млрд. руб. Размещения запланированы на конец текущего года. Организатором размещения выступит ИК Тройка Диалог. Основным акционером Europlan с 2003 года является фонд прямых инвестиций, управляемый Baring Vostok Capital Partners.По итогам 1 полугодия 2007 года собственные средства Europlan составили $50.2 млн., а активы – $340 млн.

ВЧЕРА

Меры по борьбе с инфляцией: больше ОФЗ и укрепление рубля

Во вторник, 14 августа, премьер-министр РФ Михаил Фрадков подписал распоряжение, разрешающее Минфину увеличить в 2007 г выпуск ОФЗ с 225 млрд. руб. до 315 млрд. руб. и ГСО – с 80 млрд. руб. до 90 млрд. руб. Данное решение проходит под знаком борьбы с инфляцией. Напомним, что за год до июля инфляция составила 8.8%, и такими темпами мало кто ожидает, что властям удается уложиться в прогноз 8% по итогам года. Отметим, что увеличение объема эмиссии ОФЗ потенциально вытесняет частные размещения. До конца года из-за роста рисковой премии на западных рынках, возможно, первоклассные российские эмитенты переориентируют часть своих планов в пользу размещений на внутреннем рынке и поэтому компаниям третьего эшелона будет еще труднее привлечь инвесторов.

Возвращаясь к инфляции, Алексей Улюкаев заявил вчера в интервью журналу «Деньги», что по итогам года реальное эффективное укрепление рубля вряд ли будет более 5% (3.9% по состоянию на июль). Тем не менее, мы считаем, что Центральному банку придется допустить более существенное укрепление рубля, так как готовность принимать другие меры по борьбе с инфляцией ввиду сокращения бюджетных расходов пока ограничены. На этом фоне мы считаем, что позитив для внутреннего долгового рынка ввиду ожидания укрепления рубля еще не исчерпан.

Вкратце:

Во вторник, 14 августа, Банк «Хоум Кредит», один из лидеров российского рынка банков ской розницы, заключил договор о синдицированном кредите в размере €265 млн. Кредит предоставлен сроком на 1 год, ставка составляет Euribor +195 б.п. УРСА Банк привлек двухтраншевый синдицированный кредит в размере $225 млн. Букраннерами и ведущими организаторами сделки выступили The Bank of Tokio – Mitsubishi UFJ, Standard bank, Unicredit Group и WestLB. Процентная ставка по первому траншу сроком на один год составит Libor + 85 б.п., по второму траншу сроком на два года – Libor +125 б.п. Полученные средства будут направлены на финансирование торговых контрактов.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: