Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[21.05.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Как мы и ожидали вчерашние налоговые платежи и выплаты по ранее привлеченным беззалоговым кредитам не внесли напряженности на российский денежный рынок. Более того, по итогам дня уровень рублевой ликвидности укрепился на 9,70%, достигнув 850,6 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 420,5 млрд.руб., на депозитных – 430,1 млрд.руб. Увеличению уровня рублевой ликвидности способствовало поступления средств на счета коммерческих банков, привлеченных на беззалоговом аукционе ЦБ и депозитном аукционе Минфина (суммарно более 117,0 млрд.руб.). Таким образом, благоприятный уровень ликвидности оказывает положительное влияние на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость коротких заемных средств демонстрирует снижение второй торговый день подряд. Вчера рублевые займы предоставлялись в пределах 6,00-8,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка Miacr остановилась на отметке 6,83% годовых, против 7,43% годовых накануне. Состоявшиеся два аукциона прямого РЕПО проходили в спокойной обстановке. На утренних торгах объем заключенных сделок соответствовал объему поданных заявок. Коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 15,6 млрд.руб. Средневзвешенная ставка установлена на уровне 9,51% годовых. На дневных торгах Банк России также удовлетворил весь спрос, предоставив кредитным организациям немногим менее 0,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,92% годовых. По операциям однодневного РЕПО по фиксированной ставке 11,00% годовых коммерческие банки привлекли дополнительно менее 0,1 млрд.руб. На сегодняшнем утреннем аукционе Центробанк принял решение понизить лимит предоставляемых ресурсов на 10,0 млрд.руб., относительно предыдущего значения. Таким образом, коммерческие банки смогут привлечь лишь 15,0 млрд.руб.

До конца недели мы не ожидаем значительных изменений основных показателей денежного рынка. По нашему мнению, в отсутствии значимых событий, способных оказать влияние на участников рынка, ситуация будет сохраняться благоприятной. В ближайшие два дня коммерческие банки будут ждать публикации параметров беззалоговых аукционов, запланированных на будущей неделе (сроком шесть месяцев и пять недель), а также консолидировать на своих счетах средства для уплаты предстоящих налогов (25 мая – акцизы и НДПИ, 28 мая – налог на прибыль).

Валютный рынок

В среду курс единой европейской валюты показал стремительный рост торговых позиций. Американский доллар на азиатских торгах в четверг снизился почти до пятимесячного минимума к основным мировым валютам, продолжив падение предыдущей сессии, вызванное заявлением Федеральной резервной системы США увеличить объемы покупки государственных и ипотечных ценных бумаг. После сообщения ФРС о решениях, принятых на последнем заседании Комитета по открытым рынкам, доллар упал до двухмесячного минимума к иене.

На азиатских торгах котировки евро к доллару составили 1,3771/75. Чуть раньше котировки поднялись на 0,1 процента до $1,3795, почти дотянувшись до максимума среды в $1,3831, отмеченного на электронных торгах EBS – самой высокой точки с начала января. На российском валютном рынке рубль продолжил укреплять свои торговые позиции против доллара. В течение дня Банк России три раза снижал уровень котировки спроса, покупая утром валюту на уровне 37,0 рубля к корзине, затем в районе 36,95, затем около 36,9. По итогам торгов рубль к корзине вырос примерно на 12 копеек до 36,89 рубля. Поддержку рублю в среду продолжили оказывать цены на нефть, которые держались немногим выше $60 за баррель, а также ралли на рынках акций: индекс РТС вырос более чем на 5 процентов, индекс ММВб - почти на 4 процента.

Рынок облигаций

На рынке корпоративного долга торги протекали по консолидационному сценарию, серьезного движения котировок не замечалось, среди бумаг первого эшелона фиксация прибыли прошла в бумагах РЖД-03 (YTM 11.07%), РЖД-07 (YTM 12.22%), РЖД-9 (YTM 13.84%), РЖД-13 (YTM 14.97%).

Государственные облигации

На российском рынке федеральных займов пока без изменений, - слабые торговые обороты и технический характер сделок. С ОФЗ 46003 прошло четыре сделки повысив котировки последней на 0,20%. Три сделки в основном режиме участники рынка заключили с ОФЗ 25057, рост котировок по итогам этих сделок составил 0,25%. Пять сделок прошло с длинной высоколиквидной ОФЗ 46018, ее доходность выросла, закрывшись на отметке 10,74%; с ОФЗ 25061 прошло три сделки по цене 97,25% от номинала.

Вчера спрос на бумаги казначейства США вырос после того как опасения инвесторов подтвердились после публикации отчета апрельского заседания ФРС США, в котором прослеживалось ухудшения прогноза на 2009 год. Спрос на бумаги государственного долга проявлялся на все выпуски, лишь короткие одномесячные казначейские векселя показали минимальный рост доходности. Десятилетние американские государственные бумаги торговались на положительной ноте, их доходность снизилась на 5 пунктов закрепившись на границе 3,20%. Проявление спроса показали и бумаги emerging markets тридцатилетний государственный долг России и десятилетний Бразилии. Доходность тридцатилетнего еврозайма Russia 30 снизилась на 3 пункта закрывшись на отметке 7,293%. Бразильские десятилетние государственные облигации BR 10 остались приблизительно с той же доходностью, а именно на границе 4,825%. Спрэд бумаг RUS 30 к US Treasuries 10 по итогам вчерашней торговой сессии составил 409 пунктов.

Предпосылок к росту активности на рынке государственного долга нет, торги так и будут носить вялотекущий характер.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На вторичном рынке корпоративного долга наиболее активен сектор облигационных замов Москвы, незначительно продолжили снижение 50-ый и 58-ой выпуски, на 0,30% подросли котировки 54-го выпуска. Рост доходности показали бумаги пятого и шестого займов московской области. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 37 млрд. рублей, из которых 13,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 23 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В сегменте бумаг топлива и энергетики лидером оборота стал четвертый выпуск Газпрома, закрывшийся с доходностью 14,82%; в пределах 0,05% подросли бумаги второго долга Лукойла и седьмого Газпрома. На 2,48% снизились котировки четвертого долга Лукойла, а четвертый займ Газпрома прибавил 0,56%. В секторе бумаг связи и транспорта рост доходности проявлялся в долговых займах РЖД - РЖД-03 (YTM 11.07%), РЖД-07 (YTM 12.22%), РЖД-9 (YTM 13.84%), РЖД-13 (YTM 14.97%), первые выпуски АФК «Система» и Вымпелкома показали снижение доходности. В финансовом сегменте можно отметить рост котировок третьего долга АИЖК, и шестого займа банка ВТБ.

Сегодня характер торговых настроений участников рынка не изменится, котировки торгуемых выпусков существенного изменения не покажут.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: