Внешний рынок: результаты корпораций не впечатляют инвесторов

Ведущие корпорации (BoNY, Lockheed Martin Corp, Western Union, Caterpillar, Coca-Cola и др.) продолжают публиковать свои квартальные результаты, большинство из которых демонстрируют положительную динамику и превосходят прогнозы. На фондовых рынках мы видим активные продажи, что в свою очередь приводит к возвращению спроса на рынке госдолга. Полагаем, что участники рынка предпочли руководствоваться текущими макроэкономическими показателями, динамика которых не столь воодушевляет.

На рынке UST мы видим сохранение спроса – помимо обычного «бегства в качество» инвесторы ожидают начала выкупа бумаг со стороны ФРС. К открытию рынка в США во вторник кривая UST снизилась еще на 1,5-3 б.п. – UST-2 – 0.891% годовых (-1,5 б.п.), UST-10 – 2.81% годовых (-3б.п.), UST-30 - 3.66% годовых (-3 б.п.). Торги в российском сегменте остаются довольно активными с преобладанием продаж. Тем не менее, к открытию рынков в США котировки основного benchmark`а сектора, Rus-30, немного выросли после вчерашнего снижения - до 98,13% от номинала (YTM 7,98%) с 99,103% от номинала(YTM 7,98%). Спрэд между Rus-30 - UST-10 вырос до 517 б.п.

Внутренний рынок: внешний негатив стимулирует продажи

На долговом рынке продолжается плавное снижение котировок торгуемых бумаг. Активизация продавцов связана как с прошедшими выплатами по НДС, так и с усилившимся негативом с мировых финансовых рынков. Тем не менее, говорить о снижении активности на рынке не приходится – объемы, и количество сделок находятся на хороших уровнях.

На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли АвтоВАЗ03(+1,61% от цены закрытия в понедельник), ТрансКред01(+0,32%), АкБарс04(+0,16%), ИтераФО1(+0,13%), ВТБ06(+0,12%), Система01(+0,09%), УРСА03(+0,06%). В то же время на рынке действия «медведей» более заметны – ВТБ24-03(-0,02%), ВТБ-Лизинг02(-0,05%), Москва58(-0,21%), Москва59(-0,06%), ВК-инвест01(-0,21%), ТульскОбл01(-0,23%), Москва45(-0,29%), ГидроОГК01(-0,35%), Москва54(-0,38%), ЯрОбл07(-0,47%) УРСА05(-0,6%), ТрансКред03(-1,83%).

Объем рублевой ликвидности на утро понедельника составил 566,9 млрд рублей, снизившись на 47,8 млрд руб. Ставки на МБК (O/N) держатся на уровне 10% годовых. Вследствие давления внешних факторов рубль продолжает дешеветь относительно бивалютной корзины - На середину вторника рубль подешевел к корзине на 31 коп., до уровня 38,67 руб. к корзине. Снижение к доллару составило 26 коп. (34,184 руб.), к евро 35 коп. (44,186 руб.)