Росбанк (Baa3/—/BBB+) с 10:00 мск по 16:00 мск 22 февраля планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних биржевых облигаций серии БО-07 на сумму 10 млрд рублей. Техническое размещение бондов пройдет 28 февраля по открытой подписке на ФБ ММВБ. Организатором выступит сам эмитент.

Организатор: Росбанк.

Индикативная ставка купона по облигациям находится в диапазоне 8,4-8,55% (YTM 8,58-8,73%) годовых.

КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ

Напомним, что в конце января банк разместил 2 3-летних выпуска на 10 млрд. руб. с купоном 8,8% годовых. На текущий момент бумаги торгуются на уровне 101,15 с доходностью 8,52% годовых и премией к ОФЗ на уровне 255 б.п. В результате прайсинг нового выпуска предлагает премию к собственной кривой в размере 5-20 б.п. при сохранении интересной премии к госбанкам I эшелона (по аналогии с Юникредит Банком). Вместе с тем рост предложения облигаций банка одной дюрации может негативно отразиться на котировках облигаций Росбанка; рекомендуем использовать возможные просадки для покупки.

Полную версию обзора см. в приложенном файле.