Прогнозы на текущий день:

- Сегодня на арене корпоративного рублёвого долга сильных потрясений не ожидаем; вероятнее всего, мы увидим «боковик».

- Рубль чуть укрепится по отношению к доллару США в рамках коррекции после сильной просадки; внешний драйверы выглядят сегодня утром куда оптимистичнее.

- Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти.

Отечественный рубль вчера вновь споткнулся о рыночную подножку, в итоге зафиксировав куда более существенные потери к «американцу», нежели днем ранее. Как мы и предполагали, внешний негатив оказался куда более могущественным, нежели поддержка от локального налогового периода. Покушение на главную рыночную святыню – программу количественного смягчения, состоявшееся днем ранее (ряд членов Федеральной резервной системы высказался за необходимость подготовки к сокращению её объема), рынки пока забыть не смогли. В результате курс доллара на Московской бирже возрос на осязаемые 29.3 коп. – до уровня 30.4865 рубль/доллар, курс евро при этом сильно не изменился, прибавив за день всего 3.25 коп. и составив 40.16 рубль/евро. Не за рублёвую команду вновь играло «чёрное золото», пара евро/доллар на международном рынке Forex также продолжила снижение предыдущего дня, на рынках капитала наблюдалось сильное «покраснение». Подобные метаморфозы глобального характера пока сняли необходимость производить валютные интервенции (в текущей ситуации – покупку валюты), так как стоимость бивалютной корзины также логично «уехала» вверх – до 34.8396 рублей (+17.58 коп).

Что касается локального налогового периода, то он попросту неспособен был удержать рублёвые вожжи, так как и концентрация платежей пока не так велика (на этой неделе была всего 1 выплата 20 февраля - 1/3 суммы НДС за 4-й квартал 2012 года), острого дефицита ликвидности пока не наблюдается. На следующей неделе мы увидим пик и логичное завершение налогового периода: 25 февраля – уплата акцизов и НДПИ за январь 2013 года; 28 февраля – авансовый платеж по налогу на прибыль за 1-й квартал 2013 года. Индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» всё же продолжает удерживаться выше 6-процентного рубежа, вчера бэнчмарк вырос еще на 7 б.п. – до 6.14% годовых. Банк России пока не спешит заливать рынок ликвидностью, вчера лимит по операциям прямого аукционного однодневного РЕПО был понижен до 10 млрд рублей с предшествующих 60 млрд рублей. Средства эти пользовались очень хорошим спросом, на первом утреннем аукционе он оставил 56 млрд рублей.

Рублёвые бонды вчера, в силу вполне объяснимых причин, также не смогли устоять на месте. К давлению со стороны локальных факторов добавился внешний негатив. Однако сильного землетрясения мы не увидели. Ценовой индекс корпоративных бондов MICEX CBI CP снизился на 0.04% - до 93.48 пунктов. Индекс государственных облигаций RGBI просел на более заметные 0.12%, закрыв день на уровне 138.89 пунктов. Сегодня на арене корпоративного рублевого долга сильных потрясений не ожидаем, вероятнее всего, мы увидим «боковик».

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 2018 (6.32% годовых), МКБ БО-01 (8.50% годовых), Хакасия 34001 (8.20% годовых), Якутия 35003 (7.95% годовых), Ярославская обл 34011 (9.10% годовых). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и погашений в сегодняшней повестке дня не значится.