Денежный рынок

В начале недели на рынке МБК ситуация оставалась спокойной. Ставки незначительно выросли, торговавшись на достигнутом в конце минувшей недели низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,47% годовых, поднявшись на два базисных пункта по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России полностью соответствовал уровню предложений. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 59,3 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,32% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 644 млн.руб. под средневзвешенную ставку 7,98% годовых. По операциям однодневного прямого РЕПО по фиксированной ставке 9,00% годовых Банк России предоставил практически 211,7 млн. руб. Сpeднeвзвeшeнная ставка репо ЦБР сроком на полгода составила 9,34 процента годовых, объем сделок совпал с объемом спроса в размере 1,04 миллиарда рублей, сообщил регулятор. Центробанк РФ в понедельник установил лимит средств по шестимесячному репо в размере 10,0 миллиарда рублей, минимальную ставку - на уровне 9,25 процента годовых. Прошлый аукцион шестимесячного репо, назначенный на 21 сентября, не состоялся из-за отсутствия заявок. Код расчетов по этим операциям - S2, аукционы шестимесячного репо проводятся раз в четыре недели. Минимальная ставка однодневного репо ЦБ составляет 7,25 процента годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 20 октября незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились на 3,4% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 837,2 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 577,7 млрд. руб. и 259,5 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 41,529 миллиарда рублей из предложенных 45 миллиардов. Ставка отсечения совпала с минимальной процентной ставкой по кредитам и была установлена на уровне 11,25 процента годовых. Дата предоставления кредитов - 21 октября 2009 года, дата возврата - 25 ноября 2009 года.

Другим источником ликвидности на неделе станет Минфин, который во вторник предложит банкам средства бюджета на сумму до 60 миллиардов рублей на один месяц по ставке от 9,75 процента годовых. В среду банкам предстоит вернуть ЦБ всего 42,41 миллиона рублей.

Валютный рынок

Во вторник курс американской валюты продолжил свое снижение против основных мировых валют. Доллар продолжает оставаться на уровне многомесячных минимумов к высокодоходным валютам, поскольку рынок потерял надежду на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году. В сторону дальнейшего падения доллара также послужило отсутствие новостного фона со стороны министров финансов Еврогруппы. Многие осень ждали данного совещания поскольку в свете недавних замечаний политических деятелей Евросоюза, игроки валютного рынка ожидали услышать новости со стороны президента Европейского Центробанка Жан-Клод Трише. Межджу тем, в ходе обсуждения валютных курсов, глава ЕЦБ не добавил ничего нового к уже сказанному относительно ослабления доллара к евро, которое может сказаться на темпах восстановления европейской экономики. В однородном ключе выступил и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Юнкер указал, что решать о сроках отказа от антикризисных мер следует после того, как в начале ноября Еврокомиссия опубликует новый прогноз роста экономики еврозоны. "Налицо явные признаки подъема экономики, однако позитив и негатив представлены в равной степени... Мы не думаем, что настала пора свернуть программы по стимулированию экономики. По всей видимости, надо очень постепенно сводит на нет денежно-кредитное стимулирование в еврозоне, и мы вернемся к этому вопросу в ноябре и декабре", - сказал Юнкер. В ближайшее время инвесторы будут с особым вниманием следить за новостями макроэкономического блока информации.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке внутреннего долга по бумагам, в которых наблюдались торговые обороты, замечались желания участников рынка зафиксировать прибыль, так котировки ОФЗ 26202 снизились на 0,27%; на 0,35% снизилась стоимость ОФЗ 25068; росли доходности бумаг ОФЗ 25065, ОФЗ 25063. Пять сделок прошло с длинной ОФЗ 46020 из которых три прошли в режиме РПС на которые и пришелся почти весь торговый оборот. С тем же доходностями остались облигации ОФЗ 25064, ОФЗ 25062, ОФЗ 25069.

Первый торговый день этой неделе на внешних рынках отличился проявлением спроса на бумаги российского внешнего тридцатилетнего займа Russia 30 и американского государственного долга US Treasuries 10, доходность тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 снизилась на 3 пункта приблизившись к концу торговой сессии к отметке 5,588%; казначейские десятилетние билеты США закрылись с доходностью 3,387%, снижение которой составило 2,86 пункта относительно предыдущего закрытия; доходность тридцатилетних облигаций США подросла, закрепившись на границе 4,263%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций России к государственному десятилетнему долгу США остался на том же уровне на рубеже 220 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день этой недели отличился сдержанными настроениями на рынке корпоративного рублевого долга, некоторые бумаги первого эшелона покупались инвесторами и сделки здесь носили точечный характер (Москва-62; Газпром 11), некоторый торговый интерес замечался в облигациях операторов сотовой связи и телекомов. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 82,4 млрд. рублей, из которых 7,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 74,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции долговых обязательств Москомзайма, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги 50-го и 62-го выпуска, где котировки Москва-50 снизились на 0,9%; а Москва-62 прибавили 0,16%; не изменились доходности бумаг 56-го и 59-го выпусков. В секции субфедеральных облигаций восьмой выпуск московской области закрылся с доходностью 12,83% годовых, на 2,06% подросли котировки пятого выпуска белгородской области, четвертый займ томской области снизился на 0,21%. В сегменте бумаг топлива и энергетики 11-ый займ Газпрома прибавил 0,28%; первый биржевой выпуск Лукойла вырос на 0,83%; 13-ый долг Газпрома закрылся в минусе на 0,37%; на меньшем объеме продажи проходили во втором долге Мосэнерго, который подешевел на 0,79% от уровней прошлого закрытия. В секторе связи и транспорта наибольшим инвестиционным интересом пользовались облигации телекомов, третий займ Вымпелкома подрос на 0,14%; четвертый долг Северо-западногоТелекома вырос на 2,25%; сделки проходили и с четвертым выпуском МТС, закрывшимся на отрицательной территории и с восьмым долгом УралСвязьинформа, доходность которого осталась без изменения. В финансовом секторе прошли сделки с шестым и седьмым займами АИЖК, АИЖК 6 подешевел на 3,89%; АИЖК 7 напротив показал рост на 5,87%.

Внутренняя рыночная конъюнктура для рынка долговых займов складывается благоприятно, дальнейшее укрепление рубля играет на руку инвесторам, акцент которых может сместиться в сторону облигаций второго эшелона наиболее надежных заемщиков.