ВНЕШНИЙ ФОН

Стоимость заимствований по краткосрочным обязательствам Испании достигают критических уровней. Результаты прошедшего аукциона во вторник продемонстрировали, что предстоящее предоставление Евросоюзом 100 млрд. евро банковской системе Мадрида не восстановили уверенность инвесторов. Испания, являющаяся четвертой крупнейшей экономикой еврозоны, заплатила 5,07% за 12-ти месячные казначейские облигации и 5,11% - за 18-ти месячные, доходность увеличилась почти на 200 б.п. по сравнению с предыдущим аукционом, прошедшим месяц назад. Доходности по долгосрочным облигациям находятся выше 7%.

Инвесторы ожидают итогов заседания ФРС, которые будут опубликованы сегодня. На фоне обострившегося кризиса в еврозоне и замедляющегося развития американской экономики, Федрезерв может объявить новый раунд программы «Твист», снижающей стоимость долгосрочных заимствований.

Греческие консерваторы надеются сформировать коалиционное правительство в среду, которое должно убедить недоверчивых кредиторов в большей свободе при применении крайне непопулярных мер жесткой экономии. Чиновники еврозоны начинают постепенно соглашаться с тем фактом, что программу нельзя будет выполнить полностью без изменений, т.к. экономика страны впадает в еще большую рецессию.

На пороге обращения к кредиторам теперь и Кипр, которому необходимо до 30 июня найти 1,8 млрд. евро для рекапитализации второго по величине банка в стране, Cyprus Popular Bank, который оказался в затруднительном положении из-за кризиса в соседней в Греции. На данный момент обсуждается возможность предоставления кредита со стороны России, у которой в прошлом году Кипр занимал 2,5 млрд. евро. Однако европейские политики не одобряют зависимость страны от Москвы, т.к. 1 июля Кипр начнет председательство в Евросоюзе.

Рынки США выросли во вторник: Dow Jones вырос на 1,24% до 12.837,33, индекс S&P 500 поднялся на 0,98% до 1.357,98. Доходность UST-10 снизилась на 0,5 б.п. до 1.61%.

Стоимость Brent снизилась на 0,12 доллара до 83,91 доллара за баррель на фоне снижения запасов нефти на оптовых складах США за неделю на 550 тысяч баррелей, вместо ожидаемых 1,3 млн. баррелей.

Среди наиболее важных новостей сегодня мы выделяем сальдо торгового баланса Японии, оптовые цены в Германии, данные по безработице в Великобритании, индекс ипотечного кредитования в США за неделю, итоги заседания ФРС.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Остатки на счетах Банка России стабилизировались на уровне 860,7 млрд. руб. Ставка Mosprime overnight снизилась до 5,88%, одномесячная поднялась до 6,87%. Сегодня утром ставки на межбанке на уровне 5,75- 6,25%. Сегодня прошел аукцион по размещению 7-летней ОФЗ-26208 объемом 39 млрд. руб., индикативная доходность размещения во вторник была объявлена на уровне 8,35-8,45% годовых. По результатам аукциона Минфин привлек 21,69 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 8,45%. На фоне сохраняющейся нестабильности на мировых фондовых площадках, на наш взгляд, основной спрос был со стороны госбанков.