Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
ИГ "КапиталЪ": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг
Объем промышленного производства в Еврозоне в январе не изменился. В годовом же исчислении показатель вырос на +2.5% в годовом исчислении (ожидалось +0.3% и +2.5% в годовалом исчислении, предыдущее значение пересмотрено с +0.1% до +0.2% и с +2.5% до +2.8% в годовом исчислении). Индекс стоимости рабочей силы в Еврозоне в IV квартале вырос на 2.4% в годовом исчислении (ожидалось +2.2% в годовом исчислении, предыдущее значение пересмотрено с +2.2% до +2.3% в годовом исчислении). Объем промышленного производства в США в феврале повысился на 0.7% (ожидалось +0.7%, предыдущее значение пересмотрено с -0.2% до -0.3%). Коэффициент загрузки оборудования в США в феврале составил 81.2 (ожидалось 81.3, предыдущее значение пересмотрено с 80.9 до 80.8). Согласно предварительным данным, индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, в США в марте составил 86.7 (ожидалось 88.0, предыдущее значение 86.7). Рынок нефти. В пятницу цены на нефть снизились в рамках коррекции. Валютный рынок. В пятницу укрепление евро на Forex продолжилось. Благодаря этому курс рубля к доллару США также вырос и достиг максимальной отметки с начала года. Резкое ослабление доллара на внутреннем и внешнем валютном рынке, оказавшееся по итогам недели самым сильным за последние несколько месяцев, произошло из-за того, что инвесторы стали более осторожными в своих прогнозах относительно степени возможного повышения учетной ставки ФРС. Применительно к курсу рубля стоит отметь еще один фактор роста – решение ЦБ внести коррективы в структуру бивалютной корзины. В настоящий момент конъюнктура Forex благоприятствует укреплению евро, однако его дальнейший рост, по крайней мере, прежними темпами вряд ли возможен. Более того, мы не исключаем снижение единой валюты в рамках коррекции в связи с тем, что публикуемые на этой неделе макроэкономические показатели в США (а их будет несколько, в том числе данные по инфляции и рынку жилья) могут указать на необходимость ужесточения денежно-кредитной политики. Как следствие, рассчитывать на дальнейшего улучшение ситуации на внутреннем валютном рынке, скорее всего, не стоит. Рублевая ликвидность была высокой на протяжении всей недели. Пятница не стала исключением: процентные ставки по кредитам overnight находились на уровне 1-1.5% годовых, а сумма средств банков на корсчетах и депозитах – выше 500 млрд. Благоприятная конъюнктура валютного рынка обеспечила достаточное предложение рублевых средств, которое и в ближайшее время, скорее всего, останется высоким. В связи с этим предстоящая в понедельник уплата НДС не должна оказать существенного влияния на денежный рынок. Долговые обязательства. В пятницу цены большинства рублевых гособлигаций выросли – в пределах 40 б.п. На столько, в частности, подорожали ОФЗ46003, в результате чего их доходность опустилась до 6.36% годовых. Выросли также ОФЗ46018 на 39 б.п., ОФЗ46017 – на 32 б.п., ОФЗ26198 – на 27 б.п., ОФЗ46014 – на 24 б.п., ОФЗ460011 – на 17 б.п., ОФЗ25058 – на 15 б.п., ОФЗ46019 – на 13 б.п., ОФЗ27025 и ОФЗ46001 – на 10 б.п., ОФЗ25057 – на 6 б.п., в то время как стоимость ОФЗ46002 не изменилась. При этом доходность последнего выпуска осталась прежней – 6.52% годовых, ОФЗ25057 уменьшилась до 6.35% годовых, ОФЗ46001 – до 6.15% годовых, ОФЗ27025 – до 5.63% годовых, ОФЗ46019 – до 7% годовых, ОФЗ25058 – до 6.19% годовых, ОФЗ46011 – до 7.05% годовых, ОФЗ46014 – до 6.77% годовых, ОФЗ26198 – до 6.76% годовых, ОФЗ46017 – до 6.78% годовых, и ОФЗ46018 – до 6.83% годовых. Объем торгов облигациями федерального займа был равен 452 млн. рублей по сравнению с 1.77 млрд. рублей в ходе предыдущей сессии. Улучшение конъюнктуры рынка госдолга в конце прошлой недели не особо сказалось на темпах роста цен гособлигаций. В ближайшие дни они вряд ли повысятся. С приближением заседания ФРС существует опасность нового роста ставок на внешних долговых рынках, а также коррекции евро к доллару после сильного укрепления на прошлой неделе, что в свою очередь может иметь негативные последствия для курса рубля. Впрочем, в условиях высокой рублевой ликвидности, сильного снижения цен госбумаг, скорее всего, в любом случае не случится. Рост цен корпоративных облигаций на этой неделе вряд ли продолжится. Помешать этому может большое число новых займов, суммарный объем которых составляет 12.8 млрд. рублей. В условиях высокой рублевой ликвидности это, возможно, и не вызвало бы рост процентных ставок на вторичном рынке, однако принимая во внимание опасность ухудшения ситуации на валютном и внешнем долговом рынках риск снижения стоимости корпоративных облигаций в ближайшее время представляется довольно высоким. Американские госбумаги подешевели на фоне фиксации участниками рынка прибыли после впечатляющего подъема, произошедшего в предыдущие дни. Долговые обязательства развивающихся стран незначительно снизились вслед за бумагами Бразилии, оказавшимися под давлением продавцов из-за опасений в связи с новым коррупционным расследованием в отношении министра финансов Антонио Палоцци. Индикативные российские бонды подешевели вместе с другими долгами emerging markets.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |