Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[20.02.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

В пятницу на рынке рублевого долга в целом наблюдалось боковое движение котировок, хотя продавцы бумаг все-таки преобладали. Тем не менее, активность участников торгов была на низком уровне, что говорит о стабилизации рынка после снижения накануне в ожидании дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Поддержку внутреннему рынку инструментов с фиксированной доходностью оказывали высокая рублевая ликвидность и сильный рынок Emerging Markets.

Котировки базовых активов удержали свои позиции, несмотря на рост основного инфляционного показателя. Индекс цен производителей в январе вырос на 0.3%, что оказалось выше прогнозов большинства аналитиков.

Корпоративные облигации. Котировки международных облигаций российских компаний в пятницу продемонстрировали рост на фоне общего повышения цен на долговые инструменты Emerging Markets. Наибольший рост продемонстрировали бумаги Газпрома 34 (+0.7%), Алроса 14 (+0.48%), а также Банка Москвы 09 и Росбанка 09 (+0.46%). Котировки суверенных еврооблигаций России выросли на 0.4-0.93% номинала.

Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 12-ти сделках на 99 млн. рублей с облигациями 6-го выпуска РЖД, цена которых снизилась на 0.1%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 2-го выпуска ФСК ЕЭС, последняя цена которых снизилась также на 0.1% номинала. Замыкали тройку лидеров активности облигации 2-го выпуска Камаз-Финанс, последняя цена которых снизилась на 0.28% номинала.

Прогноз на сегодня. Сегодня мы ожидаем рост котировок по всему спектру рублевых инструментов с фиксированной доходностью на фоне укрепления курса рубля по отношению к доллару, роста рублевой ликвидности и поддержки со стороны рынка международных облигаций России. Наиболее перспективно, с нашей точки зрения в данный момент выглядят бумаги 5-го выпуска СибирьТелекома, 4-го выпуска Центртелекома, РЖД-7, Газпром 4и 5.

Субфедеральные облигации. В субфедеральном секторе котировки изменились по-разному. Наибольший объем прошел в 6-ти сделках на 19 млрд. рублей с облигациями 4-го выпуска Московской области, последняя цена которых выросла на 0.13% номинала. На втором месте по оборотам торговались облигации 5-го выпуска Новосибирской области, последняя цена которых снизилась на 0.04%.

Государственные облигации. Котировки суверенных еврооблигаций России выросли на 0.4-0.93% номинала. Доходность России 30 составила 5.623%, спрэд к UST 10 – 103 базисных пунктов. В федеральном секторе наблюдалось разнонаправленное движение котировок, однако покупатели доминировали на рынке. Наибольший объем прошел по облигациям ОФЗ 46018, последняя цена которых выросла на 0.02%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги ОФЗ 25059, цена которых выросла на 0.3%.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.2182 руб./$ по сравнению с 28.2225 руб./$ на предыдущих торгах.

Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.2253 по сравнению с 28.2276 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.2105 руб./$ до 28.2350 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.2249 по сравнению с 28.2364 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.21 руб./$ до 28.2375 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.2725 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.1968 $/ЕВРО.