Внутренний рынок: оптимизм сохраняется

Несмотря на неблагоприятный внешний фон и приближающиеся налоговые выплаты рынок облигаций в среду продолжает демонстрировать рост котировок большинства ликвидных бумаг. Высокая ликвидность, низкие ставки, актуальность carry-trade – вот основные факторы поддержки текущего тренда. Первое в текущем году размещение ОФЗ прошло крайне успешно – спрос на выпуск объемом 45 млрд. руб. с погашением в январе 2013 года составил 62 млрд. руб. По итогам аукциона было размещено 39 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 7,11% годовых. На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Система-2 (+4,52% от цены открытия), РЖД-10 (+1,45%), АИЖК-11(+1,23%), ТрансКред-3(+1,07%), Газпромнефть-3(+0,88%), КБРенКап-1(+0,68%), Метсерв-1(+0,48%), Москва54(+0,46%), Москва63(+0,3%), Магнит-2(+0,29%), Москва61(+0,23%). Снижались котировки следующих бумаг – ГазпромА4(-0,05%), РЖД БО-1(-0,06%), МосОбл-5(-0,1%), Мечел-2(-0,19%), РСХБ-3(-0,56%), Москва62(-1,14%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 8,5 млрд. руб. и составил 1,28 трлн. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне – ставки Mosprime O/N – 4,5%, 1M – 5,21%, 3M – 6,04%. Кривая NDF выглядит следующим образом – 1M – 4,43%, 3M – 5,1%, 1Y – 5,6%. По итогам второй половины торгового дня доллар повысился на 0,45% до 29,793 руб., евро снизился на 0,73% до 42,012 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,36%, и составил 35,249 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Отчетность банковского сектора оказалась в целом нейтральной – BoA и Morgan Stanley несколько хуже ожиданий, а Wells Fargo заметно лучше. Вышедшая статистика оказалась разнонаправленной: рынок недвижимости по прежнему слаб – число новостроек за декабрь сократилось на 4% (557 тыс. домов), в то время как цены производителей выросли на 0,2% . В среду, перед началом торгов в США мы вновь отмечаем снижение доходностей по кривой US Treasuries, вызванное укреплением доллара США и уходом в качество с европейских рынков: UST-2 – 0,878% годовых(-1,6б.п.), UST-10 – 3,661% годовых(-3,5б.п.), UST-30 – 4,56% годовых(-3б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неактивные продажи на фоне небольшой ценовой коррекции нефти - Rus-30 снизилась на 0,21% до 113,41% от номинала, доходность выпуска составляет 5,29% годовых(+1,4б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 5б.п. и составляет 163 б.п.